標普震盪後轉漲創十週最高，歐美國債收益率一個月高位，金油下挫

美國 4 月紐約州製造業指數意外走高，自去年 11 月以來的五個月裏首次錄得正值，新訂單和出貨量激增，支付價格指數有所下降，均證實經濟保有韌性且通脹壓力放緩的近期數據走勢。

明年 FOMC 票委、里士滿聯儲主席巴爾金稱，希望能有更多證據表明美國通脹朝着 2% 的目標回落。結合數據和多位美聯儲官員的發言，均更加坐實了市場對 5 月美聯儲加息 25 個基點的預期。

交易員認為 5 月加息 25 個基點的可能性從一天前的 78% 升至 87%，暫不加息概率從 22% 降至 13%。6 月暫停加息的概率維持在 68%，再度加息 25 個基點的概率從 17% 升至 23%，降息概率不足 10%。市場還將美聯儲今年晚些時候開啓降息的預期從 9 月推遲到 11 月，且降息幅度預計較小。

除了貨幣政策路徑，投資者本週密切關注美國銀行、高盛和摩根士丹利等大型銀行股財報，藉此深入瞭解該行業的健康狀況和經濟衰退的可能性。特斯拉和奈飛也將開啓科技股財報季。

美股震盪最終收高，道指漲百點，標普創十週高位，小鵬汽車漲近 14%領跑中概股

4 月 17 日週一，投資者繼續關注經濟前景，美股盤初集體走高，標普 500 指數和納指扭轉稍早跌勢，道指小幅漲超 65 點。

午盤前美股全線轉跌，道指最深跌近 90 點，標普大盤最深跌 0.3%，通訊服務板塊跌 1.7% 最差，納指最深跌 0.5%，羅素小盤股保持漲勢且全天跑贏主要指數。

尾盤時美股重新轉漲，最終集體收於日高。標普創 2 月 7 日以來的十週新高，道指接近上週四所創的八週高位，納指和納指 100 接近上週四所創的 4 月 3 日以來一週半高位，羅素小盤股升破 1800 點整數位且創 3 月 9 日以來的逾五週最高：

標普 500 指數收漲 13.68 點，漲幅 0.33%，報 4151.32 點。道指收漲 100.71 點，漲幅 0.30%，報 33987.18 點。納指收漲 34.26 點，漲幅 0.28%，報 12157.22 點。納指 100 微漲，羅素 2000 小盤股指數漲超 1% 領跑。

標普 11 個板塊多數收漲，房地產漲超 2%，金融漲超 1%，工業和可選消費漲超 0.7%，信息技術/科技漲 0.4% 漲幅最小，電信和能源板塊跌超 1%。

明星科技股尾盤跌幅收窄。“元宇宙” Meta 跌超 1%，脱離上週五所創去年 5 月 4 日以來的 11 個月高位。蘋果和亞馬遜尾盤小幅轉漲，特斯拉轉漲超 1%，均至兩週新高。奈飛跌近 2%，接近抹去 4 月份漲幅。微軟漲 2% 後收漲近 1%，谷歌 A 跌近 3% 失守七個月新高。

芯片股同樣尾盤跌幅顯著收窄。費城半導體指數跌 1.5% 後收跌 0.1%，連跌兩日至上週三以來最低，盤中曾創一個月新低。AMD 跌 2%，連跌五日至四周最低，英偉達和英特爾轉漲近 1%。

AI概念股齊漲。C3.ai 漲 4%， SoundHound.ai 漲 11%，均至一週高位，BigBear.ai 漲超 11%，至 2 月 17 日以來的兩個月最高。

消息面上，媒體稱三星考慮把微軟必應作為默認搜索引擎以替換谷歌，或影響谷歌約 30 億美元年收入，谷歌 “恐慌之後” 將全力推進新 AI 搜索引擎。New Street 下調 Meta 評級，稱其利潤前景不明朗。蘋果公司與高盛合作的信用卡推出儲蓄賬户，年收益率 4.15% 遠超行業標準。特斯拉、通用汽車、福特多款車型符合 7500 美元美國税收全額抵免資格，其他車企暫不夠格。

熱門中概強勢跑贏美股大盤。中概 ETF KWEB 漲近 3%，CQQQ 漲超 1%，納斯達克金龍中國指數（HXC）漲超 3%。納斯達克 100 四隻成份股中，京東漲超 3%，百度和拼多多漲約 2%，網易漲超 4%。其他個股中，阿里巴巴漲 2%，騰訊 ADR 漲近 3%，B 站漲 4%，“造車三傻” 漲幅居前，蔚來和理想汽車漲 6%，發佈 SEPA2.0 扶搖全域智能架構的小鵬汽車漲近 14% 至逾三個月新高。

銀行股中：

行業基準費城證交所 KBW 銀行指數（BKX）跌 2.6% 後轉漲 1.4%，連漲三日至四周新高。KBW 納斯達克地區銀行指數（KRX）跌 1% 後轉漲近 3%，脱離上週五所創的 2020 年 11 月來最低，SPDR 標普地區銀行 ETF（KRE）跌 1.5% 後轉漲近 3%，脱離一週低位並創 4 月份最高。

大型銀行股中，上週五財報的富國銀行漲超 4% 至五週新高，即將公佈財報的摩根士丹利和美國銀行漲近 3%。西太平洋合眾銀行（PacWest Bancorp）漲超 3% 領跑地區銀行股，但週二發佈財報的紐約梅隆銀行跌近 6%。

最新財報的銀行股中，資管巨頭嘉信理財漲 4%，一季度營收和盈利符合預期，暫停股票回購，較去年四季度的銀行存款減少 11%、同比降 30%，但預計今年存款恢復增長。另一資管巨頭美國道富銀行一度跌 18% 至半年新低，收跌 9% 表現三年最差，營收盈利不及預期，淨利潤同比跌 9%。地區銀行 M&T Bank 漲近 8% 至四周高位，營收盈利超預期且季度存款温和減少 3%。

其他變動較大的個股包括：

默克公司將以每股 200 美元、總價 108 億美元收購專攻自身免疫性疾病治療的生物科技公司 Prometheus Biosciences，較後者上週五收盤溢價 75%，該股漲近 70% 至歷史最高，帶動 SPDR 標普生物科技 ETF XBI 漲 4.7% 至六週高位，其他生物科技類 ETF 也普漲。

惠普漲近 4% 至七個半月新高，摩根大通上調評級至增持並抬升目標價，理由是下半年 PC 個人電腦市場將復甦，但下調戴爾科技評級至中性，不過戴爾止跌轉漲至四個半月最高。

“元宇宙第一股”、遊戲公司 Roblox 跌 12% 至近六週新低，3 月指標顯示，儘管日活用户新增 26%，但從單位日活用户處獲取的平均收入將同比下降，公司將停止發佈月度關鍵指標報告。

莫德納跌超 8% 至五週低位，儘管與默克合作研發治療黑色素瘤的個性化癌症疫苗實驗數據相對樂觀，仍未達到市場投資者已經過高的預期。默克轉跌 0.3%，從歷史新高連跌兩日。

曼聯美股收跌 11%，創去年 11 月以來新低，媒體稱 Glazer 家族（目前的執行聯席主席和總監為 Avram Glazer 和 Joel Glazer）考慮繼續控制/控股曼聯。

日本遊戲巨頭世嘉（Sega）提議以 7.76 億美元收購憤怒的小鳥製造商、芬蘭遊戲公司 Rovio Entertainment Oyj，後者的歐股漲超 18% 至 11 個月新高。

除英股外，歐股多數尾盤轉跌。泛歐 Stoxx 600 指數微跌 0.01%，金融服務板塊跌 2.1% 表現最差，銀行板塊跌 1.4%，科技、汽車及配件股均跌 1%，但礦業和旅遊休閒股漲超 1%。

兩年期美債收益率漲超 10個基點至近四周新高，歐債收益率一個月高位

紐約州製造業指數好於預期，進一步坐實美聯儲繼續加息的預期，美債收益率升幅不斷擴大，美債收益率曲線趨平。三個月期美債拍賣得標利率創 2001 年以來新高，投標倍數高於前次。

對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率最高上行超 10 個基點，日高升破 4.20%，創 3 月 22 日以來的近四周新高。10 年期基債收益率最高漲 8 個基點並一度升破 3.60%，創近三週高位。

投資者押注歐洲央行或比美聯儲更為鷹派，歐債收益率觸及一個月高點。歐元區基準的 10 年期德債收益率上逼 2.50%，與意大利基債收益率均創 3 月中旬以來最高。10 年期德債收益率已連漲五天，創今年最長連漲週期，上週漲 25 個基點為去年 12 月中旬以來最大單週漲幅。

有分析稱，上週市場自 3 月 10 日以來首次完全定價入歐洲央行的利率峯值為 3.75%，這代表還會有三次 25 個基點的加息空間，本週歐債波動性可能會下降。

油價跌 2%至近一週低位，美油失守 81美元布油失守 85美元，美氣盤中漲超 9%

大宗商品計價貨幣美元走高，以及歐美央行持續加息或加速經濟陷入衰退的擔憂，WTI 5 月原油期貨收跌 1.69 美元，跌幅 2.05%，報 80.83 美元/桶。布倫特 6 月期貨收跌 1.55 美元，跌幅 1.80%，報 84.76 美元/桶。

美油 WTI 交投更活躍的 6 月期貨最深跌近 2 美元或跌 2.4%，接連跌破 82 和 81 美元兩道關口，國際布倫特最深也跌近 2 美元或跌 2.2%，接連跌破 86 和 85 美元，均回吐上週二以來過半漲幅。上週兩種合約均連漲四周，創 2022 年中旬以來的最長連漲週期。

歐洲基準的荷蘭 TTF 天然氣期貨尾盤小幅上漲 0.6%，站穩 40 歐元/兆瓦時整數位上方。ICE 英國天然氣期貨漲 0.3%，仍不足 100 便士/千卡關口。美國 5 月 NYMEX 天然氣期貨最高漲超 9%，一度升破 2.30 美元/百萬英熱單位，至 3 月 24 日以來的三週新高，但今年價格腰斬。

美元指數重上 102，歐元失守一年最高，日元五週新低，比特幣跌穿 3萬美元

受到利好經濟數據和美聯儲 5 月加息預期增強的驅動，衡量兑六種主要貨幣的一籃子美元指數 DXY 最高漲 0.7% 並重上 102 關口，脱離上週所創的 2 月初以來兩個月低位。

歐元兑美元跌 0.8%，失守 1.10 關口並下逼 1.09，脱離上週五所創的一年新高。英鎊跌 0.5% 並失守 1.24，創兩週新低。日元跌 0.6% 並失守 134，創 3 月 15 日以來的五週低位。離岸人民幣兑美元小幅下跌至 6.88 元，最深較上日收盤跌近 200 點，4 月份均維持窄幅區間震盪。

聚焦經濟擔憂，主流加密貨幣普跌。市值最大的龍頭比特幣跌近 3% 並失守 3 萬美元整數位，脱離去年 6 月以來的十個月新高。第二大的以太坊跌 1%，仍站穩 2000 美元上方，離八個月高位不遠。上週受到以太坊技術升級的樂觀情緒提振，比特幣和以太坊單週分別累漲 8% 和 12%。

加息前景令黃金失守 2000美元，“銅博士” 失守七週新高，倫錫漲超 10%至八週高位

美元和美債收益率攜手走高，COMEX 6 月黃金期貨收跌 0.44%，報 2007.00 美元/盎司，盤中一度跌穿 2000 美元/盎司整數位，COMEX 8 月黃金期貨收跌 0.43%，報 2025.70 美元/盎司。

現貨黃金一度跌超 1% 或跌超 20 美元，接連跌破 2000 和 1990 美元兩道整數位，從上週上逼 2050 美元所創的去年 3 月以來十三個月最高連跌兩日。分析稱，投資者獲利了結也對金價構成壓力。

倫敦工業基本金屬多數下跌：

倫銅跌 0.7% 並失守 9000 美元整數位，從上週所創的七週新高連跌兩日。倫鋁跌 0.3%，仍接近兩週高位。倫鋅跌 0.8%，從兩週高位連跌兩日。倫鉛跌 2.6%，抹去上週三以來全部漲幅。

但倫鎳漲 2.4%，日高上逼 2.5 萬美元整數位，創 3 月 1 日以來的七週新高。倫錫漲超 2500 美元或漲超 10%，接連升破 2.5 萬至 2.7 萬美元三道關口，創 2 月 21 日以來的八週新高。