瑞信 “最後一份財報”：一季度 “失血” 不止，資產淨流出近 690 億美元！

瑞信一季度出現了鉅額的資金外流，其財富管理部門也被大量減值，使得即將收購瑞信的瑞銀集團在保住關鍵客户和資產方面也面臨挑戰。

週一，瑞士信貸公佈財報顯示，由於瑞士監管機構此前將 170 億美元的瑞信 AT1 債券全部減記，該行在今年第一季度實現了 124.3 億瑞士法郎的淨利潤，而去年同期及去年第四季度分別虧損 2.73 億及 13.93 億瑞士法郎；淨營收為 184.7 億瑞士法郎。

值得注意的是，這可能是該公司 167 年曆史上的最後一份財報，其被瑞銀收購的交易預計將很快完成。

由於此前的危機重創了該行，瑞信第一季度的資產淨流出達到了 612 億瑞士法郎（約 686 億美元），佔截至 2022 年底該集團管理資產的 5%。存款外流佔瑞信財富管理部門和瑞士銀行本季度資產淨流出的 57%。

在財報中，瑞信表示，它經歷了大量的淨資產流出，尤其是在 2023 年 3 月下半個月，“截至 2023 年 4 月 24 日，這種情況有所緩和，但尚未逆轉”。

瑞信稱：

在 2023 年 3 月下半月，瑞士信貸經歷了大量現金存款提取以及到期定期存款不續期的情況。客户存款在 2023 年第一季度減少了 670 億瑞士法郎。

這些資金外流在收購消息之前和之後的幾天裏最為嚴重，後來穩定在較低的水平，但截至 2023 年 4 月 24 日仍未逆轉。

財報還顯示，瑞信在 2022 年全年淨虧損為 73 億瑞郎，其中僅第四季度就虧損了 14 億瑞郎。截至 3 月底，瑞信的財富管理部門管理的資產降至 5025 億瑞士法郎，而去年同期為 7070 億瑞士法郎。

此外，瑞信的財富管理業務一季度淨流出 471 億瑞郎，並稱 13 億瑞郎的減值支出主要與該業務有關。值得一提的是，財富管理業務歷來是瑞銀最看重的業務，而該行不僅上調了對該業務的盈利預警，還稱預計該業務以及整個集團今年將出現 “重大” 虧損。

截至第一季度末，瑞信從瑞士央行的借款總額為 1080 億瑞士法郎，此前該行已償還了 600 億瑞士法郎的借款，以支持其流動性水平。上一季度結束後，該行在 4 月份又償還了 100 億瑞士法郎。

瑞信在去年第四季度已損失約 1100 億瑞郎的客户資產，此前質疑該行財務穩定性的社交媒體風暴引發投資者紛紛退出。花旗分析師在週一宣佈合併消息前估計，瑞信與瑞銀合併後可能再損失 1100 億瑞郎，約佔其客户資產的五分之一。

瑞銀週一也宣佈，由於計劃收購瑞信，其集團首席風險官 Christian Bluhm 將繼續留任，從而推遲了原定於 5 月 1 日向 Damien Vogel 的交接。Vogel 現在將擔任新設立的集團風險控制整合主管一職。

由於對全球銀行業危機的擔憂不斷蔓延，客户迅速開始撤資，瑞信在 3 月遭遇了大規模存款外流和股價暴跌。瑞士政府不得不出手援助，並撮合瑞銀對瑞信的收購。作為交易的一部分，瑞士金融市場監管局（FINMA）此前將 170 億美元的瑞信 AT1 債券全部減記。

收購交易預計將在今年年底完成，但瑞銀完全吸收瑞信的業務預計需要大約三到四年的時間。瑞銀表示，在業務合併後計劃縮減瑞信的投行業務。

在瑞信最後一次的年度股東大會上表示，瑞信董事長 Lehmann 對該集團的崩盤，以及最終被競爭對手瑞銀收購的事件 “深感抱歉”。他表示，這項交易方案 “必須通過”。

Lehmann 和瑞信 CEO Ulrich Koerner 試圖進行大規模戰略改革，旨在加強其風險和合規職能，並解決投資銀行部門長期表現不佳的問題。