信仰回来了？新能源车降价成为了利多

自去年 12 月以来锂盐价格开启一路下跌模式，目前电池级碳酸锂价格已跌破 20 万元/吨关口，仅用了 4 个月时间就较最高点下跌 70%，2021 年底锂价怎么涨起来的如今就怎么跌了回去。

碳酸锂价格的下跌也引发了连锁反应，包括正极材料、负极材料以及电解液等原材料也都会出现不同程度的降价。

值得注意的是，2 月据媒体透露，宁德时代向车企主动推行一个 “锂矿返利” 计划，面向理想、蔚来、华为、极氪等多家战略客户，承诺未来三年一部分动力电池的碳酸锂价格以 20 万元/吨结算（彼时国内电池级碳酸锂价格还在 40 万元/吨），而签署这项合作的车企需要将约 80% 的电池采购量承诺给宁德时代。

没想到仅仅过去两个月，市场价就跌破了宁德时代给出的 “返利价”，也意味着这个价格对于下游主机厂而言足够有吸引力。

经历了一季度锂价的大跌以及新能源板块的 “陨落”，市场传出了乐观的声音。

凭借新能源一战成名的赵诣在一季报中提到，新能源行业经过过去两年的扩张周期，供给在大部分环节已经出现供过于求的局面。

随着上游原材料价格的快速下跌，在买涨不买跌的心理预期下，全产业链进入去库存阶段，原材料价格的大幅下跌将使得终端产品的成本出现大幅下降，这也将传导给终端消费者，意味着随着产品价格的逐步企稳，更低的产品价格有望刺激需求进一步扩大，在全产业链库存较低的情况下，有望进入新一轮需求提升叠加补库周期。

去年在锂价高位运行的情况下，无论是中游动力电池厂商还是下游主机厂都承受了巨大的成本压力，毛利率明显回落。如今锂价的回落卸下了整车厂的成本包袱，引发降价的预期。

基于目前的渗透率水平，未来的增长空间在哪里？