Azure 將超越 AWS，微軟攜 AI 之威稱霸雲端？

過去幾年對 OpenAI 的大筆投資，讓微軟斬獲了豐厚的回報。在 AI 加持下，微軟的 Office、Teams 和 Bing 搜索業務紛紛改頭換面，贏得市場青睞、華爾街點贊。而作為營收核心支柱的雲計算 Azure 業務，更是攜 AI 之威，直逼亞馬遜 AWS 的龍頭寶座。

摩根士丹利分析師 Keith Weiss 團隊認為，隨着 AI 軍備競賽走向白熱化，作為算力支柱的公有云將迎來 2.0 時代，而這一時代的主導者，將不再是亞馬遜，而是微軟。

從IaaS到PaaS

摩根士丹利指出，公有云正從 IaaS（infrastructure as a Service，基礎設施即服務）主導的 1.0 時代轉向 PaaS 主導的 2.0 時代。

也就是説，越來越多的客户會更看重如何確保大型企業在雲上有效地運行，以及公有云作為開發平台的功能性。

分析師認為，這對微軟而言是一大利好：

公有云 1.0 的特點是資本支出的置換，企業選擇將新的工作轉移到公有云，而不是自己打造成本高昂的數據中心。

摩根士丹利認為這一趨勢在中小企業/微型企業和科技型企業中尤為普遍。在公有云 1.0 時代，AWS 作為 IaaS 的早期領導者，主要受益於此。

在 2.0 時代，摩根士丹利預計 PaaS 會大幅增加，因為企業會建立而不是購買新的應用程序，並將 IaaS 視為一種附屬品，而不是主要的價值驅動力——這標誌着 Azure 已經準備好贏得比 AWS 更多的份額。

微軟具備軟件上的優勢，且ToB服務做得更好

分析師還指出，在公有云 2.0 時代，企業會更加註重雲服務在數據管理上的配套，尤其是大型數據庫軟件（DMS）的便捷性。

而微軟是這一市場的領導者，並且其份額也正在不斷擴大。如下圖所示，2017 年以來，微軟在 DMS 市場的份額不斷擴大，2019 年已經超越甲骨文，且一直維持其領先趨勢。

除此之外，根據摩根士丹利對企業 CIO 的調研，微軟以壓倒性優勢成為 “最有可能在接下來三年獲益最多的雲服務商”。

分析師認為，這主要是因為微軟的 ToB 服務，做得比其他雲服務商更好，尤其是目前公有云滲透率相對較低的大企業端。

來自AI的需求

分析師進一步強調，在本輪的 AI 軍備競賽中，微軟暫時處於領先地位。通過對 OpenAI GPT 系列模型的整合，微軟已經獲得了一大批新的商業應用，獲得了市場的認可。

此外，分析師指出，來自 AI 領域的算力需求，將成為雲計算增長的主要動力來源之一。

而微軟此前已經是 OpenAI 的獨家算力供應商，對 AI 領域客户的需求，有着更深的洞察。因此，在輔助客户進行大模型訓練等方面，微軟具備獨特的業務優勢。

微軟是雲計算市場的“永久中立國”

更重要的是，摩根士丹利認為，相比亞馬遜狂攬一切的姿態，微軟更像是一個謙和友好的純供應商。

亞馬遜的業務涉足零售、醫療、物流、娛樂，這會使其與客户產生潛在的利益衝突，有時候甚至是直接的競爭關係。

而微軟則類似 “永久中立國” 的角色：

微軟在雲計算市場作為瑞士，並不像亞馬遜在等領域與客户競爭。

• 這種競爭態勢形成了市場對利用更獨立的雲供應商的偏好

• 這反映了許多直接面向消費者的電子商務商户的經驗，他們由於基本不願意與亞馬遜分享庫存和數據，零售和物流都轉投 Shopify。

• 這方面的例子包括 CVS、Shopify、PayPal 和 Spotify，它們都在醫療保健、電子商務、支付和流媒體方面與亞馬遜直接競爭，因此都沒有使用 AWS 作為雲計算供應商。