預期市場崩盤？神秘交易員 500 萬美元押注恐慌指數飆至 70 以上

儘管拜登和鮑威爾一再強調美國銀行業的健康，恐慌情緒仍在市場上蔓延。

據彭博社上週報道，一名神秘交易員因極度擔心標普 500 指數崩盤而大量買入美股波動率指數（VIX）的看漲頭寸。

報道稱，該交易員週四買入了 30 萬份 VIX 9 月看漲期權，行權價為 60，是當前水平的三倍，與此同時，該交易員賣出了 10 萬份 9 月看漲期權，行權價為 40。總交易成本約為 480 萬美元。

這一投資策略又被稱為看漲期權反向比率套利策略，該交易員買入更高價格同時賣出較低價格的看漲期權，表明他/她強烈預期 VIX 會大幅上漲。

盈利的門檻不低。假設 VIX 在 9 月沒有超過 70，該交易員將損失 500 萬美元。

但從這裏往後，利潤空間是無限的。例如，當 VIX 飆升至 90 時，該交易員將能獲得 4 億美元的利潤。

實際上，這筆押注並非特例。彭博社數據顯示，VIX 看漲期權交易規模仍遠高於看跌期權，兩者比率當前在新冠疫情前期美股崩潰時的水平徘徊。

值得一提的是，相對於信用風險，衡量股市風險的 VIX 仍處於顯著較低的水平。

結合近期捲土重來的銀行業風暴，這是否表明，投資者正在押注，信貸風險將會蔓延至股市？

或者説，美國債務上限大雷很快就會爆炸，引發股市崩盤？