AI 拯救芯片业？英伟达或者不是唯一受益于 AI 的芯片公司

如今美股市场上最火爆的股票非英伟达莫属。

投资者的目光则不只是在英伟达身上，许多投资者认为，一度陷入困境的不少芯片股，如三星、SK 海力士和美光等公司也将受益于当前的 AI 大潮。

受益于强劲的业绩指引，英伟达的市值在过去两个交易日内跃升了超过了 2000 亿美元，并在 5 月 30 日周二盘中突破万亿美元大关，成为最风光的芯片股。而与此同时，许多芯片巨头则受业绩不佳的拖累，股价持续低迷。

在芯片公司中，韩国的 SK 海力士公司和美国的美光公司则也是可能受益于 AI 大潮的两家公司，这两家公司占据了全球动态随机存取存储器（DRAM）市场 52% 的份额，但这两家公司的总市值仅为 1400 亿美元。这两家公司唯一的竞争对手，三星电子占 DRAM 行业的市场份额 43%，该公司的市值约为 3700 亿美元。

有分析认为，如果生成式 AI 热潮持续，那么三星、SK 海力士和美光等公司则将有更多的机会。因为在训练 AI 和运用 AI 的过程中，需要处理大量数据、视频、音频和文本等，以及复制人工创建的内容，这都需要存储芯片。事实上，人工智能公司购买的 DRAM 可能比历史上任何其他技术部门都要多。

对存储芯片的这种需求的原因非常简单：英伟达的 AI 芯片与 CPU 不同，它一次性吸入大量数据，一次性处理数据，然后一次性输出所有结果。但要实现这种高效率优势，他们需要将信息快速、无延迟地输入计算机。这就是存储芯片的用武之地。

处理器不会直接从硬盘读取数据——那样太慢且效率低下。如果想要解决这一问题，第一种选择是将其保存在芯片本身的临时存储中，但没有足够的空间容纳太多数据，芯片制造商更愿意将这一宝贵的空间用于数字运算功能。因此，退而求其次的选择是使用 DRAM。

在使用 AI 的过程中，如果系统中缺乏足够的 DRAM 会大大降低计算机的速度，这会让 AI 公司花了大价钱买来的 AI 芯片不能够得到充分利用。如果想要充分利用 AI 芯片，那意味着基本上每一块 AI 芯片就要配备多达 1TB 的 DRAM，这一内存水平是高端笔记本电脑的 30 倍。

研究公司 TrendForce Corp 表示，对内存的这种需求意味着今年某个时候用于服务器的 DRAM 销量将超过智能手机 DRAM 的安装量。

这些系统还需要能够在附近保存大量输出，以便可以快速读取和写入数据，这是在 NAND 闪存上完成的，与智能手机和大多数现代笔记本电脑中使用的芯片相同。 三星是该领域的全球领导者，其次是日本从东芝剥离出来的 Kioxia 铠侠控股公司和 SK 海力士。

上个季度，DRAM 和 NAND 合计为三星带来了 89 亿美元的收入，远远超过英伟达从其数据中心业务（包括用于 AI 的产品）中获得的 43 亿美元收入。不过，上个季度是三星内存部门七年来最差的表现，其与人工智能相关的内存销售额仅占三星内存部门收入的一小部分。

市场预计，这两种芯片的销售都将有所增长。因为英伟达每卖给客户一块 AI 芯片，就会有十几个 DRAM 芯片出货，这意味着三星、SK 海力士和美光的收入会增加。