AI 拯救芯片業？英偉達或者不是唯一受益於 AI 的芯片公司

如今美股市場上最火爆的股票非英偉達莫屬。

投資者的目光則不只是在英偉達身上，許多投資者認為，一度陷入困境的不少芯片股，如三星、SK 海力士和美光等公司也將受益於當前的 AI 大潮。

受益於強勁的業績指引，英偉達的市值在過去兩個交易日內躍升了超過了 2000 億美元，並在 5 月 30 日週二盤中突破萬億美元大關，成為最風光的芯片股。而與此同時，許多芯片巨頭則受業績不佳的拖累，股價持續低迷。

在芯片公司中，韓國的 SK 海力士公司和美國的美光公司則也是可能受益於 AI 大潮的兩家公司，這兩家公司佔據了全球動態隨機存取存儲器（DRAM）市場 52% 的份額，但這兩家公司的總市值僅為 1400 億美元。這兩家公司唯一的競爭對手，三星電子佔 DRAM 行業的市場份額 43%，該公司的市值約為 3700 億美元。

有分析認為，如果生成式 AI 熱潮持續，那麼三星、SK 海力士和美光等公司則將有更多的機會。因為在訓練 AI 和運用 AI 的過程中，需要處理大量數據、視頻、音頻和文本等，以及複製人工創建的內容，這都需要存儲芯片。事實上，人工智能公司購買的 DRAM 可能比歷史上任何其他技術部門都要多。

對存儲芯片的這種需求的原因非常簡單：英偉達的 AI 芯片與 CPU 不同，它一次性吸入大量數據，一次性處理數據，然後一次性輸出所有結果。但要實現這種高效率優勢，他們需要將信息快速、無延遲地輸入計算機。這就是存儲芯片的用武之地。

處理器不會直接從硬盤讀取數據——那樣太慢且效率低下。如果想要解決這一問題，第一種選擇是將其保存在芯片本身的臨時存儲中，但沒有足夠的空間容納太多數據，芯片製造商更願意將這一寶貴的空間用於數字運算功能。因此，退而求其次的選擇是使用 DRAM。

在使用 AI 的過程中，如果系統中缺乏足夠的 DRAM 會大大降低計算機的速度，這會讓 AI 公司花了大價錢買來的 AI 芯片不能夠得到充分利用。如果想要充分利用 AI 芯片，那意味着基本上每一塊 AI 芯片就要配備多達 1TB 的 DRAM，這一內存水平是高端筆記本電腦的 30 倍。

研究公司 TrendForce Corp 表示，對內存的這種需求意味着今年某個時候用於服務器的 DRAM 銷量將超過智能手機 DRAM 的安裝量。

這些系統還需要能夠在附近保存大量輸出，以便可以快速讀取和寫入數據，這是在 NAND 閃存上完成的，與智能手機和大多數現代筆記本電腦中使用的芯片相同。 三星是該領域的全球領導者，其次是日本從東芝剝離出來的 Kioxia 鎧俠控股公司和 SK 海力士。

上個季度，DRAM 和 NAND 合計為三星帶來了 89 億美元的收入，遠遠超過英偉達從其數據中心業務（包括用於 AI 的產品）中獲得的 43 億美元收入。不過，上個季度是三星內存部門七年來最差的表現，其與人工智能相關的內存銷售額僅佔三星內存部門收入的一小部分。

市場預計，這兩種芯片的銷售都將有所增長。因為英偉達每賣給客户一塊 AI 芯片，就會有十幾個 DRAM 芯片出貨，這意味着三星、SK 海力士和美光的收入會增加。