标普和纳指九个半月最高，中概指数涨 4% 强势跑赢，油价盘中涨约 4%

在两党广泛支持下，美国众议院于当地周三晚间投票通过债务上限法案，最快周四 “闯关” 民主党控制的参议院。风险偏好迅速抬升，美股午盘后升至日高，道指涨超 200 点，纳指涨超 1%。

多项数据显示美国就业难降温，5 月 ADP 私营领域就业新增 27.8 万，远超预期的 18 万，仅略低于前值。上周首次申请失业救济人数 23.2 万，与续请人数 179.5 万均小于预期。

市场等待周五公布的 5月美国非农就业，预计新增 19 万人，将较前值的 25.3 万降温。同时，美国一季度非农单位劳动力成本终值增长 4.2%，远低于预期的 6%，展现通胀降温迹象。

美国 5 月 ISM 制造业指数 46.9，弱于预期和前值且连续七个月深陷萎缩，创 2009 年来最长周期。新订单萎缩速度更快至三年来第二差读数，物价支付指数降幅为近一年来最大。此外，美国 5 月 Markit 制造业 PMI 终值 48.4，低于预期且创 2 月份以来最低，新订单指数跌入萎缩区间。

今年票委、费城联储主席哈克重申，美联储接近暂停加息的节点，“更乐于观察除了整体通胀率以外的其他经济数据，没有必要一直加息。” 2025 年票委、“鹰王” 圣路易斯联储主席布拉德称，在数次加息之后，货币政策得到改善，通胀进一步下行的前景看起来很不错，但不能完全保证。

期货市场下调美联储加息预期，认为 6 月加息 25 个基点的概率不足 24%，一天前还高达 67%，暂停加息的概率至 76%；7 月加息概率约为 4/5，而紧缩周期现已完全结束的可能性为 1/5。

欧元区 5 月调和 CPI 通胀超预期放缓，同比增 6.1%，为去年 2 月俄乌冲突以来最低。法国央行行长鸽派发言称，欧洲央行余下的加息行动将相对微小。但欧洲央行行长拉加德称，没有明显证据表明核心通胀已经见顶，有必要进一步收紧政策，5 月会议纪要也称核心通胀趋势令人担忧。

美国财政部周四发行了 3 天期现金管理票据，以应对债务上限协议正式签署生效前的财政支付安排，得标利率高达 6.150%，同时还推迟下周的三个月和六个月期国库券发售计划，计划将六个月期国库券的拍卖规模从 560 亿美元提高至 580 亿美元。

标普和纳指涨 1%齐创九个半月最高，苹果接近历史新高，中概指数涨 4%强势跑赢

6 月 1 日周四是 6 月首个交易日，美股三大指数开盘仅道指下跌。盘初道指跌超 200 点，受财报不佳的成分股 Salesforce 一度跌近 8% 的拖累。

午盘后美股涨幅迅速扩大并不断刷新日高，道指最高涨近 260 点或涨 0.8%，重上 3.3 万点整数位，标普 500 指数最高涨 1.3% 并重上 4200 点，纳指最高涨 1.6% 并重上 1.3 万点。

截至收盘，标普大盘重回去年 8 月 19 日来的九个半月新高，道指和罗素小盘股接近收复上周五以来跌幅，纳指创 8 月 16 日以来最高，纳指 100 创去年 4 月初以来的近 16 个月最高：

标普 500 指数收涨 41.19 点，涨幅 0.99%，报 4221.02 点。道指收涨 1530.30 点，涨幅 0.47%，报 33061.57 点。纳指收涨 165.70 点，涨幅 1.28%，报 13100.98 点，若本周收涨将是 2020 年 1 月以来首次六周连涨。纳指 100 涨 1.3%，罗素 2000 小盘股涨 1.05%。

标普 11 个板块多数收涨，信息技术/科技涨 1.3%，工业、原材料、能源、可选消费、电信服务、金融板块涨 1.26%-1.09%，日用消费品则跌 0.09%，公用事业跌 0.78%。

明星科技股齐涨。“元宇宙” Meta 涨 3%，奈飞涨 2%，均刷新 16 个月最高。苹果涨 1.6%，逼近去年 1 月所创的历史最高。亚马逊涨近 2%，再创八个半月最高。微软转涨超 1%，逼近 2021 年末以来高位。谷歌 A 涨 0.7%；特斯拉跌超 2% 后转涨 1.8%，并刷新两个月高位。

芯片股也齐涨。费城半导体指数涨 1.6%，重上 3500 点脱离一周低位。AMD 涨 1% 上逼逾 16 个月最高。昨日跌近 6% 的英伟达涨超 5%，逼近历史最高。英特尔转跌 1%，台积电美股涨 0.3%。

AI概念股继续回调。C3.ai 盘初跌超 24%，收跌超 13%，SoundHound.ai 跌近 4%，均基本抹去上周五以来涨幅。BigBear.ai 跌超 5%，重回两个月低位。

消息面上，Meta 抢在下周苹果 WWDC 开发者大会之前推出最新款 Quest 3 虚拟现实头戴显示器，将于今年秋季发售，初步定价 499 美元，预计苹果头显成本至少 3000 美元。英伟达 CEO 黄仁勋拟本月赴华，会见腾讯、字节跳动等企业高管，他称 H100 由台积电独家代工，不会考虑新增第二家晶圆代工。C3.ai 第四财季亏损低于预期，但对下一财季和 2024 财年的指引不佳。

热门中概强势跑赢。中概 ETF KWEB 涨近 5%，CQQQ 涨近 4%，纳斯达克金龙中国指数（HXC）涨 4%，脱离半年低位。纳斯达克 100 四只成份股中，京东、拼多多和百度均涨约 6%，网易涨近 1%。其他个股中，阿里巴巴和腾讯 ADR 涨超 4%，B 站跌近 8% 后转涨超 1%，“造车三傻” 均尾盘转涨。

消息面上，新能源车企 5 月成绩单揭晓：比亚迪一骑绝尘，埃安创历史新高，蔚来、小鹏掉队。阿里云通义听悟已开启公测，公测期（2023 年 6 月 1 日至 30 日）用户可体验所有 AI 功能。B 站一季度营收同比增长 0.3%，净亏损同比收窄 72%。

银行股指数从两周新低反弹。行业基准费城证交所 KBW 银行指数（BKX）涨 1.6%，5 月 4 日曾创 2020 年 10 月以来最低。KBW 纳斯达克地区银行指数（KRX）涨 2.5%，5 月 11 日创 2020 年 11 月来最低；SPDR 标普地区银行 ETF（KRE）涨 2%，5 月 4 日创 2020 年 10 月来最低。

“美国四大行” 齐涨约 1%，因经济形势更加严峻而计划进一步裁员的高盛一度跌 3%。重点地区银行中，西太平洋合众银行（PacWest Bancorp）涨超 4%，Keycorp 涨 3%，阿莱恩斯西部银行（Western Alliance Bancorp）和 Zions Bancorporation 涨超 1%。

其他变动较大的个股包括：

企业 SaaS 软件巨头 Salesforce 收跌 4.7%，一季度营收增速十三年最慢，且资本支出高于预期，尽管其一季报超预期并提升全年盈利指引，但警告称客户对咨询交易的需求较低。

梅西百货跌近 6% 后转涨超 1%，脱离 2021 年 1 月来的两年多新低，一季度盈利超预期但营收不佳，称 3 月份以后非必需消费品的需求趋势显著减弱，并大幅削减全年盈利和营收指引。

高档时装百货诺德斯特龙涨近 5%，一季度意外每股收益 7 美分，市场预期每股亏损 10 美分，营收超预期，但也预测未来的零售消费环境更加艰难。

廉价日杂 Dollar General 跌近 20%，至少创 2020 年 3 月以来最大跌幅并跌至三年新低，一季度营收和盈利逊于预期，下挑全年展望并称经济环境比之前预期得更具挑战性。

美国第二大零售商塔吉特跌超 3% 后转涨，仍离 2020 年 8 月来低位不远，摩根大通将评级从 “增持” 下调至 “中性”，理由是消费支出疲软、市场份额损失和日杂部门面临通缩担忧。

内衣零售商维多利亚的秘密一度跌近 15% 至历史新低，下调全年收入增长指引至较低的个位数区间。宠物用品电商 Chewy 涨超 21% 创一年最大涨幅，至两个月最高，财报利好且提升全年指引。

豪华电动汽车制造商 Lucid Group 跌超 16% 至五个月最低，拟通过定增发行新股筹集 30 亿美元，沙特主权财富基金将投资 18 亿美元为主要参与者，该基金已拥有该公司约 60% 的股份。

云软件公司 Okta 最深跌近 23%，创九个月最大跌幅，收跌近 18% 至一个月最低，一季报利好，但订阅收入增长放缓以及宏观环境恶化导致交易规模缩小。网络安全软件开发商 CrowdStrike 跌超 11% 后跌幅大为收窄，一季度营收和盈利超预期，但分析师担心年度经常性收入增长放缓。

摩根士丹利称企业级闪存龙头 Pure Storage 是个 “正在演进的人工智能机会”，该股跳涨 19% 至近 16 个月最高，理由是公司与 10 多家自动驾驶汽车开发领导者达成的协议以及对新行业的渗透。

戴尔电脑意外提前发布财报，一季度营收和盈利均超预期，股价尾盘一度涨 6%。时尚运动品牌露露柠檬一季度营收同比涨 24% 并上调全年收入指引，盘后涨超 12%。

欧股普涨，泛欧 Stoxx 600 指数收涨 0.78%，止步三日连跌并脱离两个月最低，几乎所有板块均上涨，矿业和媒体股涨约 2% 领跑。德国股指涨超 1%，意大利股指涨超 2%。瑞典商业地产公司北欧 Samhalls 建设公司集团收跌 1%，昨日跌近 28% 为史上最大跌幅，公司希望找到投资人挽救命运。

两年期美债收益率一度跌 10个基点至一周新低，从两个半月新高连跌四日

在 ADP“小非农” 就业和制造业数据发布后，美债收益率短线跌幅扩大，对货币政策更敏感的两年期收益率一度跌 9 个基点至 4.31%。美股开盘一小时，美债收益率跌幅重新收窄，两年期收益率跌不足 3 个基点至 4.36%，10 年期基债收益率跌 4 个基点至 3.60%。

午盘后美债收益率跌幅重新扩大。两年期收益率最深跌超 10 个基点并一度失守 4.30%，抹去上周三以来一半涨幅；10 年期收益率最深跌 7 个基点至 3.57%，均从 3 月 10 日来高位连跌四日，10 年期收益率还抹去了 5 月 18 日以来过半涨幅，创两周最低。

欧洲通胀降温超预期的数据发布后，欧洲主权债价格普遍上涨。基准的 10 年期德债收益率尾盘跌超 3 个基点并接近日低，西班牙和希腊 10 年期国债收益率跌近 5 个基点。10 年期英债收益率跌近 7 个基点并下逼 4% 关口，两年期英债收益率跌超 4 个基点。

油价盘中涨约 4%，美油跳涨近 3美元并重上 70美元关口，欧洲天然气大跌 9%

计价货币美元走低、媒体调查结果显示 OPEC 石油产量在 5 月下降 50 万桶/日等因素推涨油价。

WTI 7 月原油期货收涨 2.01 美元，涨幅 2.95%，报 70.10 美元/桶。布伦特 7 月期货收涨 1.62 美元，涨幅 2.23%，报 74.28 美元/桶。

美油 WTI 最高涨近 3 美元或涨 4.4%，重回 70 美元关口上方并一度升破 71 美元，布伦特最高涨 2.65 美元或涨 3.7%，一度站上 75 美元，均止步两日连跌并脱离四周低位。

消息面上，高盛和来自产油国联盟内部的信源都称，OPEC+ 周末或不会宣布额外减产，而是维持原油产量不变。美国上周 EIA 石油库存超预期增长近 450 万桶，汽油库存继续减少近 21 万桶。

ICE 英国天然气期货尾盘跌超 14%，欧洲基准的 TTF 荷兰天然气跌 9%，止步两日连涨且创 2021 年 5 月以来的两年新低。美国 7 月天然气期货最深跌 5.6%，连跌四日至近四周最低。

美元指数失守 104脱离两个半月新高，商品货币涨超 1%，离岸人民币脱离半年低位

对美联储 6 月暂不加息的预期升温，叠加与债务上限有关的避险需求退潮，衡量兑六种主要货币的一篮子美元指数 DXY 跌 0.8% 并失守 104 关口，脱离两个半月高位且回吐上周三以来全部涨幅。

欧元兑美元涨 0.8% 并重上 1.07，脱离两个月低位，货币市场定价欧洲央行在 6 月 15 日加息 25 个基点的可能性高达 85%。日元兑美元升破 139，基本收复上周三以来跌幅，脱离半年低位。

商品货币加元和澳元兑美元均涨超 1%，离岸人民币兑美元一度下逼 7.14 元的六个月低位，美股盘中转涨并升破 7.11 元。5 月份在岸与离岸人民币兑美元均曾累跌近 3%。

主流加密货币涨跌不一。市值最大的龙头比特币跌近 1% 并徘徊 2.7 万美元整数位，基本抹去上周六以来涨幅，第二大的以太坊小幅转涨并升破 1870 美元，抹去上周六以来近半涨幅。

现货黄金最高涨 1%至近两周高位，工业金属多数转涨，伦铜涨近 2%，伦镍涨 3.5%

美元和美债收益率携手走低，以及对 6 月暂停加息的市场预期升温，均提振金价。COMEX 6 月黄金期货收涨 0.72%，报 1978.00 美元/盎司；8 月期货收涨 0.67%，报 1995.5 美元/盎司。

现货黄金最高涨 1% 或涨 20 美元，站上 1970 美元整数位并一度升破 1980 美元，从逾两个月低位连涨四日，至近两周高位。5 月曾因加息预期而跌超 1%，为三个月里首次月度下跌。

伦敦工业基本金属多数转涨：

伦铜 1.9%，接连升破 8100 和 8200 美元两道关口，上周三曾跌穿 8000 美元心理关口，连跌五周至六个月最低，5 月累跌超 6%，主要由于对全球经济走势和工业需求前景的担忧。

昨日涨 1% 的伦铝再涨 1.6%，脱离上周三所创的去年 10 月来最低。伦锌涨 0.8%，脱离上周四所创的 2020 年 7 月来最低。伦镍涨 3.5% 并重上 2.1 万美元，脱离九个月最低。伦锡和伦铅小幅下跌。