特斯拉 12 連漲，除了無人駕駛，它也是核心因素

6 月 13 日，充電樁概念多股大漲。

消息面上，一方面是隔夜特斯拉再度大漲，成功 12 連漲。

另一方面，當地時間週一，自稱經營北美和歐洲最大電動汽車（EV）充電站網絡的 ChargePoint Holdings Inc.、在美國經營 EV 充電站的 Blink Charging Co.和西班牙的智能 EV 充電及能源管理服務供應商 Wallbox NV 均表示，他們將擁有適配特斯拉 NACS 的充電器。

特斯拉充電樁 “朋友圈” 持續擴容

資料顯示，NACS 是特斯拉的超充技術標準，特斯拉於 2022 年 11 月宣佈開放 NACS 標準，希望推動其成為行業標準。

除了這四家公司外，前段時間福特、通用這樣的巨頭也先後宣佈使用特斯拉的快充網絡。

6 月 8 日，通用宣佈將採用特斯拉在北美的充電插頭標準，根據雙方協議，從 2024 年起，特斯拉充電樁網絡將對通用汽車電動車駕駛者開放，2025 年開始通用汽車將生產有端口直接接入特斯拉超級充電樁的電動汽車。

5 月，福特汽車已經宣佈使用特斯拉的快充網絡。

申萬宏源表示，這些合作意味着北美市場上三家銷量最大的電動汽車製造商已經就充電硬件的標準達成一致。數據顯示，特斯拉、福特和通用汽車的電動汽車生產量加起來，佔到美國電動汽車生產總量的 70%。

根據《基礎設施法案》，美國聯邦政府將投資 75 億美元，用於建設全國性的電動汽車充電網絡，而企業要想獲得聯邦補貼，就需要採用” 聯合充電系統”(CCS) 標準，特斯拉的充電標準是 NACS。

這裏稍微插一嘴介紹一下這兩者的區別，CCS（聯合充電標準）是白宮正投資推動的充電標準，NACS 是特斯拉的充電標準，目前更多電動汽車生產企業使用的是 CCS，但特斯拉規模更大，其充電樁數量超過 CCS 電動汽車生產商產量的總和。據特斯拉的數據，目前北美 NACS 超充樁的數量比 CCS 多 60%。

而上週，拜登政府更新了其指導方針表示，如果與固定安裝的 CCS 接口兼容，人們可以獲得聯邦補貼來購買專有適配器，這可能使得特斯拉的適配器也有資格獲得補助。6 月 9 日白宮發言人羅賓帕特森表示，只要特斯拉充電站能適配 CCS 標準，便可獲得聯邦政府的補貼。

招商證券指出，對特斯拉而言，開放超充樁有利於提升使用率，且超充樁對非特斯拉車主的收費比特斯拉車主高一倍（0.25 美元 vs.0.5 美元/kwh），利於完善其商業模型，促進超充體系建設。對北美市場，更便利的充電設施利於電動車的滲透率提升。

國內充電樁政策催化不斷

6 月 3 日，國務院常務會議研究了促進新能源汽車產業高質量發展的政策措施。會議指出，要鞏固和擴大新能源汽車發展優勢，構建高質量充電基礎設施體系。

5 月 17 日，發改委官網掛網《關於加快推進充電基礎設施建設更好支持新能源汽車下鄉和鄉村振興的實施意見》，提及 11 項實施意見，提出加快實現充電站 “縣縣全覆蓋”、充電樁 “鄉鄉全覆蓋”，合理推進集中式公共充電場站建設。

5 月 5 日，國常會審議通過部署加快建設充電基礎設施，更好支持新能源汽車下鄉和鄉村振興，提出 “適度超前建設充電基礎設施”

4 月 28 日，政治局會議首次提及將充電樁發展納入新能源基礎設施序列。

另外，地方層面，5 月 30 日，上海發改委印發《上海市加大力度支持民間投資發展若干政策措施》，提出對充電設備給予 30%-50% 設備補貼，對充電站點和企業給予 0.05-0.8 元/kWh 度電補貼等，有力促進樁企盈利擴張並緩解運營商壓力，華鑫證券稱後續各省市有望出台類似上海的補貼政策。

長城證券表示，密集催化的充電樁政策為推動充電樁設施建設產生了至關重要的推動作用，充電樁行業迎發展良機。

供需方面，需求端，據中國工業汽車協會數據顯示，2023 年 1-4 月，我國新能源車銷量 222.19 萬輛，同比 +43.50%。長城證券稱未來新能源汽車銷量仍有成倍數的成長空間，發展充電樁成為客觀且迫切的任務。

而供給端，長城證券稱，目前我國存在明顯的公共充電樁不足的結構性問題，車樁比為 2.51:1，公共車樁比為 7.29:1。考慮到目前尚未滿足的我國較大的公共充電樁需求缺口，未來我國充電樁建設仍有空間。

出海空間亦廣闊

據信達證券研報，歐洲方面，充電樁建設力度不及新能源汽車增速，車樁比矛盾日益突顯。歐洲新能源汽車銷量由 2016 年的 21.2 萬輛增至 2022 年的 260.0 萬輛，CAGR 高達 52.44%，2022 年車樁比高達 16:1，難以滿足用户的日常充電需求。

美國方面，充電樁也存在較大需求缺口，消費復甦背景下，美國新能源汽車銷量恢復高速正增長，美國新能源汽車保有量也由 2016 年的 57 萬輛增至 2022 年的 296 萬輛；同年車樁比高達 18:1，存在較大的充電樁缺口。

據信達證券測算，2025 年歐洲充電樁市場規模有望達 400 億元，美國充電樁市場規模有望達 300 億，較 2022 年的 161 億與 248 億增長明顯。

信達證券表示，歐美充電樁市場步入快速發展期，車樁比矛盾突出，市場空間大，同時行業盈利性較好，看好國內充電樁產業鏈公司把握技術和供應鏈優勢，完成相應標準認證，加速出海歐美充電樁市場，充分享受行業快速增長紅利。

華鑫證券也表示，2022 年，全球銷售新能源車 1082 萬輛，其中歐洲銷量 230 萬輛，美國銷量 80 萬輛，分別排名世界第二、第三，但目前歐美充電樁數量遠遠跟不上電動汽車增速，比例嚴重失衡。據 IEA 數據，歐洲 2021 年車樁比為 15.4，美國 17.7，車樁比矛盾顯著，缺口帶來未來充電樁巨大增量空間。

其表示，現階段我國充電樁成本優勢明顯，部分企業已有海外建廠等應對措施，未來實現大規模出海可期。