在美上市中國 ETF 近期表現低迷後，期權買家因反彈希望而入場

路透紐約 6 月 14 日 - 最近幾天，一些在美國上市的中國交易型開放式指數證券投資基金 (ETF) 的期權吸引到看漲資金流入，因為一些交易員利用對中國公司看漲情緒低迷的機會進行反向操作。

投資者在今年年初時對中國持樂觀態度，認為該國擺脱新冠疫情的干擾後，將出現強勁的經濟復甦；但經濟指標的疲軟令他們感到失望。

在美上市的兩隻最大規模的中國 ETF–iShares 明晟中國 ETF (MCHI.O) 和 iShares 信託中國大型股 ETF (FXI.P) 已從 1 月高點分別下挫了 16% 和 14%；二者的資產規模約為 130 億美元。另一隻中國 ETF–追蹤海外上市的中國互聯網企業的 KraneShares CSI 中國互聯網 ETF (KWEB.O) 則從 1 月高位挫跌 19%。

KWEB 期權成交量週三躍升至 22.4 萬口，約為日均成交量的三倍，因受到一筆大型看漲交易的推動。

一位交易員買入了約 40,000 口 KWEB 看漲期權，如果到 2024 年 1 月中旬股價攀升至 35 美元以上，或比當前水平高出近 20%，該期權就能獲利。

看漲期權帶有在未來以固定價格購買股票的權利，通常買入這些期權是為了表達看漲觀點。

在週三的大筆交易之前，近幾個交易日中國 ETF 也出現其他看漲交易，包括中國大型股 ETF (FXI.P) 吸引 60,000 口看漲期權買盤。根據 Trade Alert 數據，Xtrackers Harvest 滬深 300 中國 A 股 ETF (ASHR.K) 吸引 71,000 口看漲期權買盤。

野村的股票衍生品董事總經理 Alex Kosoglyadov 表示：“雖然肯定沒有達到我們對中國重新開放的預期程度，但仍有一些潛在的積極情緒，投資者正在尋找通過期權為 EFT 上漲作好準備的方式。”

分析師表示，支持這些看漲期權交易的一個因素是，其中一些 ETF 的隱含波動率降至一年低點。(完)

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(編審 徐文焰/杜明霞)