數據傳經濟利好，科技股帶頭美股反彈，中概高漲跑贏大盤，蔚來漲超 11%

週二公佈的美國數據傳來經濟好消息：5 月耐用品訂單意外環比不降反增 1.7%，反映企業新增資本投資的核心資本品訂單增長 0.7%，未如預期增長停滯，但 4 月增速下修，暗示企業投資還謹慎；6 月諮商會消費者信心指數超預期攀升，創近一年半新高；5 月新屋銷售未環比下降，反而激增 12.2%，創一年多來最大增幅，和房價下跌均體現樓市尚能抵禦美聯儲加息衝擊。

數據顯示美國經濟仍有韌性，市場擔憂緩和。風險偏好回暖，避險情緒退燒，美國國債價格回落，收益率回升，基準十年期美債收益率一度較週一刷新的一週多來低位回升 10 個基點。連日下挫的美股反彈，週一施壓大盤的特斯拉等藍籌科技股帶頭回漲，重新成為美股上行的推手，納指創一個月來最佳單日表現。中概股漲幅更勝大盤一籌。

歐洲央行行長拉加德放鷹，稱 7 月將繼續加息，緊縮政策還會持續很長時間。歐洲國債收益率集體攀升，英債收益率帶頭上行；歐元加速上漲，助推美元指連續兩日回落。但非美貨幣未能集體受益。

繼神田真人後又一日本政府官員警告日元貶值。財務大臣鈴木俊一警告，目前日元的波動是單向且迅速的，必要時將採取行動。日元週一的反彈仍曇花一現，日元兑美元重啓上週的創七個月新低之勢，盤中失守 144.00，逼近去年日本政府出手干預匯市時約 145 的關鍵匯價門檻。

媒體稱富達投資集團（Fidelity）準備申請比特幣現貨 ETF，富達將成為貝萊德之後又一尋求發行此類 ETF 的又一華爾街巨頭。比特幣一度重上 3.10 萬美元，較日內低位回漲超過 1000 美元。

大宗商品中，週一剛扭轉連日跌勢的國際原油回落。評論認為，拉加德強化利率更高的預期，可能打擊經濟活動及石油需求，且布油兩個月期升水表明，交易者擔憂市場供應過剩，在考慮供應略有過剩的情況。

在上週鮑威爾國會聽證會暗示加息週期尚未結束、展示傾向繼續加息後，摩根士丹利新近報告預計 7 月美聯儲將加息 25 個基點，認為 7 月加息的門檻比其最初預計的低得多，並將預計的今年聯儲政策利率峯值上調至 5.375%。目前市場預計美聯儲 7 月加息 25 個基點的概率超過 70%。

納指創一個月最大漲幅 特斯拉領銜藍籌科技股反彈 芯片股跑贏大盤 中概指數漲超 3%

三大美國股指總體高開高走，午盤刷新日高時，納斯達克綜合指數漲逾 1.8%，標普 500 指數漲近 1.3%，道瓊斯工業平均指數漲超 260 點、漲近 0.8%。

最終，三大指數集體收漲。納指收漲 1.65%，報 13555.67 點。標普收漲 1.15%，創 6 月 15 日以來最大漲幅，收漲 4378.41 點，和納指均脱離週一連跌兩日所創的 6 月 9 日以來收盤低位。連跌六日的道指收漲 212.03 點，漲幅 0.63%，報 33926.74 點，告別連續兩日刷新的 6 月 7 日以來低位。

科技股為重的納斯達克 100 指數收漲 1.75%，在連跌兩日至 6 月 9 日以來低位後反彈，和納指均創 5 月 26 日以來最大漲幅。價值股為主的小盤股指羅素 2000 收漲 1.46%，在連跌五日後連漲兩日，繼續走出 6 月 5 日以來低位。

龍頭科技股多數反彈。週一跌超 6% 創兩個多月來最大跌幅的特斯拉表現最好，收漲 3.8%，脱離連跌兩日所創的 6 月 8 日以來收盤低位。

FAANMG 六大科技股中，被花旗上調目標價且重申買入評級後，Facebook 母公司 Meta 收漲近 3.1%，抹平週一回落至 6 月 14 日以來低位的多數跌幅； 連跌兩日至 6 月 9 日以來低位的微軟收漲 1.8%；連跌兩日的蘋果收漲 1.5%，刷新上週四所創的收盤歷史高位；刷新去年 9 月以來高位後連跌兩日的亞馬遜收漲近 1.5%；週一回落至 6 月 8 日以來低位的奈飛收漲近 0.3%；而繼瑞銀之後最近又被 Bernstein 下調評級、認為競爭加劇影響、生成式 AI 的壓力限制近期搜索增長後，週一跌超 3% 的谷歌母公司 Alphabet 早盤跌超 1%，午盤曾轉漲，最終微幅收跌 0.01 美元，大致收平。

芯片股總體跑贏大盤。費城半導體指數收漲 3.6%， 半導體行業 ETF SOXX 收漲約 3.5%，連漲兩日至一週高位。週一跌近 4% 的英偉達早盤曾轉跌，收漲近 3.1%，在連跌四日至 6 月 12 日以來低位後反彈。博通、安森美收漲超 3%，AMD、英特爾、高通、美光科技均收漲逾 2%。台積電美股漲近 2%。

其他科技股中，宣佈與英偉達達成 AI 相關合作、讓客户能用自身數據打造 AI 模型後，雲數據分析公司 Snowflake（SNOW）午盤刷新日高時漲約 5.5%，收漲 4.2%；被美國銀行重申買入評級、認為是元宇宙領域領軍人物的遊戲平台 Roblox（RBLX）收漲 6.6%；大多連日下挫的 AI 概念股普遍反彈，週一跌超 4% 的 C3.ai（AI）收漲 4.4%，週一跌超 2% 的 BigBear.ai（BBAI）收漲 4.4%，週一跌 0.6% 的 Palantir（PLTR）收漲 4.8%，週一逆市漲超 10% 的 SoundHound.ai（SOUN）漲 3.7%、週一跌超 1%Adobe（ADBE）收漲約 2%。

週一多數小幅反彈的熱門中概股加速上漲，跑贏大盤。納斯達克金龍中國指數（HXC）收漲近 3.1%。個股中，到收盤時，金山雲漲超 12%、蔚來汽車漲超 11%，小鵬汽車、陸控漲超 8%，網易漲超 4%，百度、B 站漲超 3%，拼多多漲 3%，騰訊粉單、京東、理想汽車、愛奇藝漲超 2%，阿里巴巴漲近 2%。

週一逆市反彈的銀行業指數繼續上行。整體銀行業指標 KBW 銀行指數（BKX）收漲近 1.1%，繼續脱離 6 月 1 日以來低位；地區銀行指數 KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）和地區銀行股 ETF SPDR 標普地區銀行 ETF（KRE）分別收漲 1.6% 和 1.7%，分別繼續走出 6 月 1 日和 5 月 31 日以來低位。

大銀行中，摩根士丹利收漲 1% 領跑。地區銀行中，週一收漲 4% 的西太平洋合眾銀行（PACW）收漲近 5.5%；週一漲近 4.8% 的 WSFS Financial（WSFS）收漲近 2.6%。

波動較大的個股中，申請破產保護且起訴富士康違反投資協議的電動汽車生產商 Lordstown Motors（RIDE）早盤曾跌超 30%，收跌 17.2%；第三財季 EPS 盈利低於預期、下調全年 EPS 指引的連鎖藥店零售商 Walgreens Boots Alliance（WBA）收跌 9.3%；媒體稱加拿大投資機構 Brookfield 接近達成 43 億美元收購協議後，American Equity Investment Life（AEL）收漲 17.2%；在 CEO 透露發現得州地區的需求將大增後，發電機製造商 Generac（GRNC）收漲 8.8%；將新的全年 EPS 盈利預期設在此前預計區間高端的達美航空（DAL）收漲 6.8%；週一公佈二季度虧損低於預期仍收跌 7.6% 的嘉年華郵輪（CCL）收漲 8.8%， 其同行挪威郵輪（NCLH）和皇家加勒比郵輪（RCL）分別收漲 5.7% 和 4.3%。

歐股方面，市場更加期待中國未來的政策刺激，金融和奢侈品類股助推歐股反彈，但拉加德鷹派講話抑制漲勢。泛歐股指終結六日連跌。歐洲斯托克 600 指數收漲不足 0.1%，暫別連續三日刷新的 5 月 31 日以來收盤低位。主要歐洲國家股指齊漲，連跌六日的德股和法股反彈，英意西股連漲兩日。

各板塊中，銀行漲逾 0.9%，旅遊漲逾 0.8%，公用事業和保險漲近 0.8%，而醫療跌近 1.2%，連續兩日跌超 1% 且跌幅居首，原油回落影響的油氣跌近 1.1%。

個股中，中國業務有直接影響的奢侈品巨頭瑞士歷峯收漲近 1.2%、法國 LVMH 漲近 0.6%、英國險企保誠（Prudential Plc）漲 1.5%、英國最大銀行滙豐漲約 1%。在高盛維持買入評級、認為市場在上週五披露風力渦輪部件問題後大拋售屬於反應過度後，上週五重挫 37.3%、週一跌超 2% 的西門子能源收漲 2.3%。

拉加德放鷹後歐元漲幅擴大 日元重啓創七個月新低之勢 離岸人民幣一度回漲超 400 點

追蹤美元兑歐元等六種主要貨幣一籃子匯價的 ICE 美元指數（DXY）在亞市早盤曾升破 102.80 上方刷新日高，後很快轉跌，歐股開盤後跌幅持續擴大，拉加德講話後美股早盤曾靠近 102.30，日內跌近 0.4%，較上週五漲破 103.10 所創的 6 月 15 日以來盤中高位回落逾 0.8%，開始靠近上週四跌穿 102.00 所創的 5 月 11 日以來盤中低位。

到週二美股收盤時，美元指數處於 102.50 下方，日內跌約 0.2%；追蹤美元兑其他十種貨幣匯率的彭博美元現貨指數跌 0.2%，和美元指數均在兩日連漲後連跌兩日。

非美貨幣漲跌不一。在拉加德鷹派講話後，歐元兑美元盤中漲幅迅速擴大，美股盤初曾接近 1.0980，刷新最近三個交易日高位，日內漲近 0.7%，繼續遠離上週五跌破 1.0850 所創的 6 月 15 日以來盤中低位。英鎊兑美元在美股盤初曾逼近 1.2760，日內漲近 0.4%，遠離上週五盤中跌破 1.2690 刷新的 6 月 15 日以來低位。

日本財務大臣講話後，日元週二亞市盤中小幅上漲，但此後回落，最近八個交易日內第七日刷新七個月來低位。美元兑日元在歐股早盤轉漲，美股開盤後加速上行，早盤漲破 144.00，一度上測 144.20，刷新截至上週五連續六日所創的去年 11 月以來高位，日內漲近 0.5%，逼近去年日本政府幹預匯市的門檻 145.00，美股收盤時仍處 144.00 上方。

離岸人民幣（CNH）兑美元在亞市早盤曾跌至 7.2495 逼近 7.25，在連續四日創去年 11 月 29 日以來新低後，刷新去年 11 月 28 日以來盤中低位，後很快轉漲並保持漲勢，美股盤初刷新日高至 7.2064，較日低迴漲 431 點。北京時間 6 月 28 日 4 點 59 分，離岸人民幣兑美元報 7.2243 元，較週一紐約尾盤漲 186 點，扭轉三日連跌勢頭。

連日回落的加密貨幣反彈。比特幣（BTC）在歐美交易時段加速上漲，美股早盤曾漲破 3.10 萬美元刷新日高，較亞市早盤的日內低位回漲超過 1000 美元、漲超 3%，靠近上週五漲破 3.14 萬美元所創的去年 6 月以來高位，後有所回落，美股收盤時處於 3.06 萬美元上方，最近 24 小時漲超 1%。

兩年期英債收益率升超 10 個基點 創 2008 年來新高 十年期美債收益率遠離逾一週低位

拉加德放鷹後，歐洲國債價格回落，英債收益率帶頭回升。英國 10 年期基準國債收益率收報 4.37%，日內升 8 個基點，和上週二逼近 4.50% 刷新的去年 10 月以來高位仍有距離；2 年期英債收益率收報 5.24%，日內升 12 個基點，美股盤中曾升破 5.27%， 繼上週五之後又創 2008 年來新高；基準 10 年期德國國債收益率收報 2.35%，日內升 5 個基點，美股盤初曾下破 2.90% 至 2.286%，連續兩日刷新 6 月 2 日以來低位，後迅速回升；2 年期德債收益率收報 3.13%，日內升 6 個基點，和上週四逼近 3.29% 刷新的 3 月 9 日以來高位仍有距離。

美國 10 年期基準國債收益率在美股盤初曾接近 3.69% 刷新日低，後迅速拉昇，早盤尾聲時曾接近 3.78%，較週一下破 3.68% 刷新的 6 月 13 日以來低位回升約 10 個基點，到債市尾盤時約為 3.76%，日內升約 4 個基點。

對利率前景更敏感的 2 年期美債收益率在美股盤初下破 3.65% 刷新日低，美股午盤曾升至 4.77%，開始接近上週四升破 4.80% 後刷新的三個月來高位，到債市尾盤時約為 4.76%，日內升近 2 個基點。

原油跌超 2% 回落至兩週低位

國際原油期貨在歐股早盤轉跌後保持跌勢，在歐股盤中曾跌超 2%，此後跌幅收窄，美股早盤曾接近抹平所有盤中跌幅，午盤跌幅再度擴大到 2% 以上並刷新日低，美國 WTI 原油跌至 67.5 美元，日內跌約 2.7%，布倫特原油跌至 72.33 美元，日內跌 2.5%。

到收盤時，WTI 8 月原油期貨收跌 2.41%，報 67.70 美元/桶；布倫特 8 月原油期貨收跌 2.59%，報 72.26 美元/桶，和美油均刷新 6 月 12 日以來收盤低位。

連跌四日的歐洲天然氣反彈。英國天然氣期貨收漲 6.81%，報 85.16 便士/千卡；歐洲大陸 TTF 基準荷蘭天然氣期貨收漲 7.92%，報 34.506 歐元/兆瓦時，和英國天然氣均脱離截至週一連續三日刷新的 6 月 12 日以來收盤低位。

倫鋁止住六連跌告別九個月低位 黃金回落 逼近三個月低位

倫敦基本金屬期貨週二多數上漲，除了漲超 1% 的倫鉛外都漲超 2%。其中，領漲的倫錫漲逾 2.5%，和倫鉛都在連跌三日後反彈，走出各自週一所創的近三週和逾兩週來低位。週一跌超 5% 領跌的倫鎳脱離去年 7 月以來低谷。連跌六日的倫鋁也反彈，告別去年 9 月末以來低位。而週一獨漲的倫銅回吐週一反彈的漲幅，跌至兩週來低位。

紐約黃金期貨在美股早盤轉跌後持續下行，盤中跌至 1919.8 美元刷新日低，日內跌超 0.7%。最終，COMEX 8 月黃金期貨收跌 0.52%，報 1923.80 美元/盎司，逼近上週四跌至 1924 美元下方刷新的 3 月 16 日以來收盤低位。