The Dow rose for seven consecutive days, with US stocks hitting a 15-month high. Microsoft and Nvidia reached new highs, while bank stocks were boosted by positive financial reports.

美國 6 月零售銷售環比增 0.2%，弱於預期和上修後的前值 0.5%，但扣除汽車、汽油、建材和食品服務後的核心零售銷售環比超預期增長 0.6%，顯示消費者支出在第二季度末仍具有韌性。

這令交易員完全消化了下週美聯儲加息 25 個基點的情景，美元指數從 15 個月新低反彈，重上 100 心理整數位。但高盛等華爾街主流預期仍是 7 月為美聯儲最後一次加息。

美國財長耶倫稱，美國招聘需求的強度已下降，與住房成本和汽車價格一道均有助於通脹放緩。高盛將美國未來 12 個月內衰退的可能性從 25% 下調至 20%，理由是經濟數據好於預期。

其他數據中，美國 7 月 NAHB 房產市場指數升至 56 創 13 個月新高，獨棟居民住房建築商的信心再度上升得益於二手房供應緊俏。但該國 6 月工業和製造業產出均環比超預期下降。

歐央行鷹派管委 Klaas Knot 稱密切關注未來幾個月通脹降温跡象，以避免加息幅度過大，7 月加息是必要的，但此後是否繼續加息尚不確定。“鴿聲大作” 令歐債收益率狂泄超 10 個基點。

市場還關注本週歐元區、英國和日本等地區的通脹數據，以獲取全球通脹是否正在降温的進一步線索，英國央行 8 月 1 日連續第二次暴力加息 50 個基點被認為是板上釘釘。

道指連漲七日，三大指數齊創 15個月最高，微軟和英偉達創新高，嘉信理財漲超 12%

7 月 18 日週二，儘管美國 6 月零售銷售增長低於預期，鑑於美國銀行和摩根士丹利等大型金融機構財報整體利好，美股低開高走，道指連漲七日，創 2021 年 3 月份以來最長連漲天數，與羅素小盤股漲超 1% 全天領跑。

開盤不到一小時，道指漲幅便擴大至 200 點，標普 500 指數轉漲並站穩 2022 年 4 月以來的 15 個月最高。午盤時道指最高漲 400 點並上逼 3.5 萬點整數位，納指也強勢轉漲。

美股再度收於日高附近，標普和納指均在七個交易日裏第六天上漲，與道指均創去年 4 月以來的 15 個月最高，羅素小盤股在八天裏第七天上漲，刷新逾五個月最高：

標普 500 指數收漲 32.19 點，漲幅 0.71%，報 4554.98 點，逼近 2022 年 4 月 4 日收盤位 4582.64 點和當年 1 月 3 日所創收盤歷史最高位 4796.56 點。道指收漲 366.58 點，漲幅 1.06%，報 34951.93 點。納指收漲 108.69 點，漲幅 0.76%，報 14353.64 點。納斯達克 100 指數漲 0.82%，羅素 2000 小盤股指數漲 1.27%。

標普 11 個板塊多數收漲，信息技術/科技板塊漲 1.3%，連續第二個交易日領漲，金融和能源漲約 1%，原材料和醫療保健漲超 0.7%，電信服務漲近 0.4%，可選消費漲近 0.3%，防禦型的公用事業和房地產板塊則跌約 0.8%。

明星科技股多數上漲。“元宇宙” Meta 尾盤轉漲 0.5%，亞馬遜跌 0.6%，谷歌 A 跌 0.7%，蘋果跌 0.1% 脱離歷史最高，特斯拉跌 1.5% 後轉漲超 1%，連漲六日至十個月最高，週三盤後財報的奈飛漲 5.5% 至 18 個月最高，微軟漲 4% 至歷史最高並帶動 AI 概念股大漲。

芯片股尾盤反彈。昨日漲超 2% 的費城半導體指數轉漲 0.1%，刷新 18 個月最高。AMD 跌幅收窄至 0.3%，昨日漲近 4% 的英特爾轉漲 0.4%，再創一個月高位，英偉達再漲超 2% 刷新歷史新高。

AI概念股普漲。C3.ai 漲近 5% 至一週最高，Palantir Technologies 漲近 4%，刷新 2021 年底以來的一年半最高，SoundHound.ai 漲 3%，進一步脱離一個月低位，BigBear.ai 漲 0.5%。

消息面上，微軟在其合作伙伴大會上宣佈企業 AI 軟件工具的價目表，報道稱英偉達接近與雲計算初創公司 Lambda Labs 達成股權交易，對後者估值或超 10 億美元。美國國家公路交通安全管理局對特斯拉致命車禍展開新的特別調查，涉及疑似使用了自動駕駛系統的 2018 年款 Model 3。

熱門中概尾盤跌幅擴大，ETF KWEB 跌近 4%，CQQQ 跌近 3%，納斯達克金龍中國指數（HXC）跌 4% 後收跌 3.3%，失守 7000 和 6900 點至一週新低，上週四曾創逾三個月最高。

納斯達克 100 成份股中，京東跌 4.6%，百度跌 3.6%，拼多多跌 4.3%。其他個股中，阿里巴巴跌超 2%，騰訊 ADR 跌 4%，B 站跌 6.5%，蔚來汽車跌超 1%，小鵬汽車轉漲近 2%，理想汽車跌近 3%。高盛唱多百度稱是未來 AI 流量入口，股價還能再漲 31%。

銀行股大漲。行業基準費城證交所 KBW 銀行指數（BKX）漲 3% 至三個月最高，5 月 4 日曾創 2020 年 10 月以來最低。KBW 納斯達克地區銀行指數（KRX）漲超 4%，至 3 月 21 日以來的四個月最高，5 月 11 日曾創 2020 年 11 月來最低；SPDR 標普地區銀行 ETF（KRE）漲超 4%，至少創一個多月來最大漲幅，也至 3 月 21 日來最高，5 月 4 日曾創 2020 年 10 月來最低。

“美國四大行” 齊漲，美國銀行漲超 4% 領跑，明日財報的高盛漲 3%，摩根士丹利漲超 6%。重點地區銀行中，西太平洋合眾銀行（PacWest Bancorp）和阿萊恩斯西部銀行（Western Alliance Bancorp）漲超 8%，Zions Bancorporation 漲超 3%，Keycorp 漲 4%。

美國大行業績 “喜憂參半”，美銀二季度淨利同比增 19%，大摩淨利下滑 13% 但整體業績超預期，高盛週三公佈財報將結束大型銀行本次財報季：

摩根士丹利二季度盈利和收入均超預期，得益於財務管理業務收入創新高，盤中最高漲超 7% 創 3 月以來最大漲幅，並至 3 月 9 日以來最高，即接近收復 3 月 8 日硅谷銀行暴雷後全部跌幅。

美國銀行二季度盈利和收入均超預期，其中盈利同比增 19%，營收增 11%，得益於加息環境下的淨利息收入同比增 14%，股價最高漲 5% 至 3 月 8 日以來最高。

資管巨頭嘉信理財最高漲超 14%，收漲超 12%，創 2020 年 3 月以來最大漲幅，令年內累跌不足 20%，並至 3 月 9 日以來最高。其預計今年營收下滑 7%-8%，但銀行存款將在年底前恢復增長，同時二季度淨營收和調整後每股收益均高於預期。

其他消息面上，富國銀行稱，阿萊恩斯西部銀行週二盤後財報之後股價反彈的門檻較低，目前股價已較 5 月初的年內最低值上漲了一倍多，但今年仍累跌三成。摩根士丹利預測貝萊德的管理資產將在未來幾個季度內擴大至 10 萬億美元，預計股價較週一還能再漲約 22%。

歐股普漲，泛歐 Stoxx 600 指數收漲 0.62%，重新逼近月內高位，電信股領跌並跌近 1%，化工股和零售股漲超 1%。俄羅斯 MOEX 指數漲約 1.2% 創近 17 個月新高。

其中，英國雜貨配送公司 Ocado 跳漲 19%，上半年息税折舊攤銷前利潤（EBITDA）扭虧為盈，拒絕回答被亞馬遜收購傳聞。瑞士醫療保健公司諾華（Novartis）漲 4.6%，上調全年盈利預期，批准仿製藥部門山德士（Sandoz）分拆上市兼，將於 2025 年底前完成 150 億美元的股票回購。

美債收益率 V型反轉，短債收益率尾盤轉漲，歐債收益率全線跌超 10個基點

美債收益率盤初集體下行，零售銷售不佳和通脹降温的趨勢，都令市場押注美聯儲本輪加息週期將在 7 月之後終結，美股午盤時短債收益率轉漲。

對貨幣政策更敏感的兩年期收益率一度跌 7 個基點至 4.66%，轉漲後升超 3 個基點至 4.77%。10 年期基債收益率維持逾 1 個基點的跌幅至 3.78%，此前跌超 6 個基點至 3.73%。

由於有歐央行鷹派票委建議加息週期在 7 月之後結束，歐債收益率跌幅迅速加深，主要國家的基債收益率全線跌超 10 個基點。但貨幣市場對歐央行的峯值利率預期基本未變，仍略低於 4%。

作為歐元區基準的 10 年期德債收益率盤中跌 10 個基點至 2.38%，兩年期收益率尾盤跌 13 個基點，逼近 3.0% 整數位心理關口和一個月新低，10 年期英債收益率跌 10 個基點。負債較深外圍國家基準的 10 年期意債收益率跌 15 個基點並下逼 4%。

布油盤中漲近 3%並一度重上 80美元，美油漲超 2%脱離一週低位，歐洲天然氣漲超 7%

計價貨幣美元走低，疊加市場衡量美國石油庫存收緊的可能性，國際油價漲 2%。

WTI 8 月原油期貨收漲 1.60 美元，漲幅 2.16%，報 75.75 美元/桶。布倫特 9 月期貨收漲 1.13 美元，漲幅 1.44%，報 79.63 美元/桶。

美油 WTI 交投更活躍的 9 月期貨最高漲 1.74 美元或漲 2.3%，上逼 76 美元，布倫特最高漲 2.14 美元或漲 2.7%，一度重上 80 美元整數位心理關口，均止步兩日連跌並脱離一週低位。

油價昨日均收跌 1.7%，此前已連漲三週，並於上週觸及今年 4 月以來最高。除了 OPEC+ 產量限制之外，短期支撐油價的數據包括：8 月美國頁岩油產量將出現去年 12 月以來首次月度下滑。

歐洲基準的 TTF 荷蘭天然氣期貨尾盤漲超 7%，仍不足 30 歐元/兆瓦時整數位，昨日曾跌至 6 月初以來的六週新低。ICE 英國天然氣漲超 9%，昨日曾下逼 2021 年 9 月以來的近兩年最低。

雖然歐洲天然氣已較去年 8 月能源危機的峯值跌價九成，歐盟天然氣儲量也超過 80%，比五年均值高出近 20 個百分點，國際能源署 IEA 仍警告稱，若俄羅斯徹底切斷管道供應，歐洲今年冬天或再度面臨天然氣危機。

美元創 15個月最低後轉漲並重上 100，歐元盤中連漲八日但轉跌，無緣近二十年最長連漲

衡量兑六種主要貨幣的一籃子美元指數 DXY 在不佳的零售數據發佈後得治去年 4 月以來最低，在 7 月加息在即的預期影響下，美股盤中反彈轉漲並衝上 100 關口，上週跌幅曾為今年最深。

歐元兑美元轉跌仍站穩 1.12 上方，稍早觸及去年 2 月以來最高至 1.1276，由於市場預期歐洲央行加息週期比美聯儲結束得晚，歐元兑美元轉跌前一度連漲八日，有望創下近二十年來最長紀錄。

英鎊兑美元也轉跌 0.2% 並從日高 1.31 上方回落，仍徘徊上週四觸及 1.314 所創的去年 4 月來最高。日元兑美元重新下逼 139，上週五曾上逼 137 至兩個月最高。離岸人民幣失守 7.19 元，較上日收盤最深跌 180 點，重返一週低位。

主流加密貨幣漲跌不一。市值最大的龍頭比特幣跌超 1% 並失守 3 萬美元關口，第二大的以太坊跌 0.2% 並下逼 1890 美元，上週四大漲 70% 的瑞波幣轉漲近 4%，昨日曾從上週五以來跳水 10%。

黃金漲超 1%一度站上 1980美元，盤中近兩個月新高，工業金屬再跌，玉米期貨漲超 5%

美元和美債收益率盤初攜手下行利好金價，COMEX 8 月黃金期貨收漲 1.25%，報 1980.80 美元/盎司，日高升破 1988 美元，白銀期貨盤中一度漲 1%。

現貨黃金最高漲近 30 美元或漲 1.5%，升破 1970 美元並一度站上 1980 美元整數位，升破 50 日均線技術關鍵指標，創 5 月 24 日以來的近兩個月盤中新高。

有分析稱，市場預期美聯儲加息週期尾聲在即，金價在短期內很難跌破新的支撐位 1950 美元，歐美其他主要央行尚未完成加息週期，美元可能繼續承壓有利金價。但中短期內美國利率也不會下行，會限制金價的最終上漲空間。

需求前景繼續壓低倫敦工業基本金屬價格：

經濟風向標 “銅博士” 跌 0.2% 進一步遠離 8500 美元整數位，週一曾跌 2.1%，脱離兩個半月高位並創逾三週最大跌幅。昨日跌超 1% 的倫鋅再跌 0.6% 並失守 2400 美元，進一步失守一個月最高，LME 註冊倉庫庫存增加 15% 至近三週最高。

昨日跌 1% 的倫鋁再跌 2.3%，下逼 2200 美元，進一步脱離六週高位。昨日跌超 1% 的倫鉛小幅下跌，失守 2100 美元，進一步遠離三週高位。但昨日跌近 3% 的倫鎳小幅轉漲，昨日跌 0.6% 的倫錫也漲 0.6%，上週曾創近半年高位。

芝加哥玉米期貨猛漲超 5%，黑海糧食輸送走廊協議中斷之際，波蘭、斯洛文尼亞、匈牙利等國推動歐盟加強針對烏克蘭糧食出口的禁令。彭博穀物分類指數漲約 3%，CBOT 小麥期貨漲超 2%。