The Federal Reserve raised interest rates, and the Dow Jones Industrial Average has risen for 13 consecutive days. The S&P 500 Index turned lower from its daily high, while the Chinese concept stocks index reached its highest level in over four months.

美聯儲如期加息 25 個基點，基準利率區間 5.25%-5.5% 創 2001 年 1 月以來最高，市場押注年底之前再加息一次的可能性僅為 38%，即 7 月或為本輪週期最後一次加息。

鮑威爾稱如果數據允許將可能 9 月加息，但願意在通脹回落至 2% 之前就停止加息，今年不會降息，但有多位票委支持明年多次降息。兩年期美債收益率一度跌至日低 4.82%，美股一度創新高。

美國 6 月新屋銷售回落至 69.7 萬户，為今年 2 月份以來首次下滑，意味着借款成本上升抑制美國住房市場的動能。新屋銷售環比跌 2.5%，好於預期的跌 5%，前值從 76.3 萬大幅下調至 71.5 萬。

市場等待週四和週五歐洲央行與日本央行利率決議，普遍預期歐洲央行加息 25 個基點、日本央行維持超寬鬆利率和收益率曲線控制政策不變。美國 6 月核心 PCE 通脹將於週五發佈。

高盛資管的全球固收宏觀策略師 Gurpreet Gill 指出，近期數據與美國利率在 7 月見頂一致，但若週五發佈的就業成本指數和 PCE 等關鍵數據有任何新的通脹走強跡象，可能延長加息路徑。

標普納指尾盤從日高轉跌，道指連漲 13日創 36年最長週期，小鵬汽車飆漲近 27%

7 月 26 日週三，美股集體低開，道指開盤跌近百點但一小時後轉漲，科技股居多的納指午盤前觸及日低且最深跌 0.7%，標普 500 指數最深跌 0.3%，羅素小盤股全天跑贏主要指數。

鮑威爾記者會期間美股全線轉漲且升至日高，隨後標普 500 指數在記者會尾聲轉跌至日低。最終標普和納指均收跌，標普脱離去年 4 月來最高，納指進一步遠離上週三所創的去年 4 月來高位。

道指則連漲 13個交易日，至去年 2 月 9 日以來的逾 17 個月最高，並創 1987 年 1 月以來最長週期，若連漲 14 日則為 1897 年 6 月、即道指創建後一年以來的最長紀錄。羅素小盤股持續接近上週三所創的逾五個月最高：

標普 500 指數收跌 0.71 點，跌幅 0.02%，報 4566.75 點。道指收漲 82.05 點，漲幅 0.23%，報 35520.12 點。納指收跌 17.27 點，跌幅 0.12%，報 14127.28 點。納指 100 跌 0.40%，羅素 2000 小盤股收漲 0.7%。恐慌指數 VIX 收跌 4.91%，報 13.18。

標普 11 個板塊漲跌各異。信息技術/科技板塊跌 1.3%，原材料跌 0.3%，能源和可選消費等跌不到 0.1%，金融和工業漲超 0.6%，電信服務漲 2.7%。所有板塊月內均累漲，能源和金融領跑。

明星科技股多數下跌。蘋果漲 0.5% 逼近上週三所創的歷史新高，谷歌 A 漲近 6% 至去年 4 月以來的逾 15 個月最高，以及 2 月 2 日來最大漲幅；亞馬遜跌 0.8%，微軟跌近 4%，均創兩週最低，奈飛跌超 1% 至一個月最低，特斯拉跌 0.3% 徘徊月內低位。

元宇宙” Meta 漲超 1%，二季報超預期，月活突破 30 億，盤後一度漲超 7%，但擔心 Reality Labs 虧損幅度繼續擴大，將繼續投資元宇宙。

芯片股齊跌。費城半導體指數跌 1.5% 脱離一週高位，但離 18 個月最高不遠。AMD 跌 2.6% 重返一個月新低，英特爾轉漲 0.8% 接近月內高位，英偉達跌 0.5% 遠離上週二所創的歷史新高。德州儀器跌超 5% 至逾兩週最低。

AI概念股多數上漲。C3.ai 跌 3% 後轉漲超 2%，Palantir Technologies 跌 0.7% 徘徊兩週低位，昨日跌超 20% 的 SoundHound.ai 反彈超 5% 脱離逾兩個月新低，BigBear.ai 漲超 3% 脱離四個月低位。

消息面上，谷歌母公司 Alphabet 二季度搜索收入加速增長，雲業務猛增意外未放緩，華爾街看好人工智能產品集成潛力。微軟雲業務增速持續放緩，三季度收入指引不佳，分析師保持買入評級。谷歌、微軟和 OpenAI 等聯合推出前沿模型論壇，致力於確保安全、負責任地開發前沿 AI 模型，德州儀器二季度財報超預期，但需求低迷令三季度盈利指引不佳。

熱門中概盤初強勢領跑。ETF KWEB 漲超 2%，CQQQ 漲 0.5%，納斯達克金龍中國指數（HXC）漲近 3%，上逼 7400 點，創 3 月 6 日以來的逾四個月最高，連漲三日並累漲 7.6%。

納斯達克 100 成份股中，京東和拼多多漲超 1%，百度漲 0.6%。其他個股中，阿里巴巴和 B 站漲超 2%，騰訊 ADR 漲超 1%，蔚來汽車漲近 11%，小鵬汽車收漲近 27%，理想汽車漲超 3%。

小鵬汽車一度漲超 42% 至近一年最高，大眾集團 7 億美元入股成第三大股東，擬共同在華開發電動汽車，探索供應鏈等領域合作。新東方漲超 3%，第四財季營收超預期 EPS 不佳，但 2023 財年扭虧為盈。慧榮科技最高漲近 83%，市場監管總局公告稱，附加條件批准美國邁凌公司收購慧榮科技公司股權。網易有道漲近 6%，推出國內首個教育領域垂直 AI 大模型 “子曰”。

銀行股指接近收復 3月 8日危機爆發以來跌幅。行業基準費城證交所 KBW 銀行指數（BKX）漲近 2% 至 3 月 10 日來最高，5 月 4 日曾創 2020 年 10 月以來最低。KBW 納斯達克地區銀行指數（KRX）漲超 4% 至 3 月 9 日來最高，5 月 11 日創 2020 年 11 月來最低；SPDR 標普地區銀行 ETF（KRE）漲 4.7% 至 3 月 10 日來最高，5 月 4 日創 2020 年 10 月來最低。

“美國四大行” 齊漲且富國銀行漲超 2% 領跑，高盛漲近 1%。重點地區銀行漲勢顯著，西太平洋合眾銀行（PacWest Bancorp）漲 27%，阿萊恩斯西部銀行（Western Alliance Bancorp）漲近 12%，Zions Bancorporation 和 Keycorp 漲約 7%。

消息面上，加利福尼亞州銀行（Banc of California）將收購西太平洋合眾銀行，創建一家名為 Pacific Western 的新公司。富國銀行宣佈 3000 萬美元股票回購計劃，董事會批准上調股息分紅。

其他變動較大的個股包括：

道指成分股波音漲近 9%，至 2021 年 11 月以來的 20 個月最高，二季度營收和自由現金流超預期，每股虧損較預期更小，受益於商用飛機交付量增加。

另一道指成分股可口可樂轉漲超 1% 至逾兩個月最高，二季度營收和盈利超預期並提升全年指引，得益於產品提價，但稱今年在歐美髮達經濟體不會再漲價。

美國最大服裝公司之一 Gap 漲近 8% 至三個月最高，任命玩具製造商美泰的總裁兼首席運營官擔任 CEO，後者曾因提振芭比娃娃品牌而聞名。

社交媒體公司 Snap 最深跌 20% 至七週最低，二季度每股虧損較預期小，營收超預期，但三季度指引疲軟。電信巨頭 AT&T 跌近 2% 後轉漲，二季度盈利和自由現金流超預期，但營收不佳。

美國衞星廣播服務供應商 Dish Network 漲超 9% 後轉跌超 6%，報道稱其本週開始在電商巨頭亞馬遜上銷售其無線手機服務。

歐股中，英國航空航天與國防公司勞斯萊斯的歐股和美股均漲超 20%，至 2020 年初歐美新冠疫情爆發以來最高，上調全年盈利指引並預言將遠超上半年業績預期。

除意大利股指之外的歐股齊跌。泛歐 Stoxx 600 指數收跌 0.53%，止步六日連漲並失守兩個月高位，基礎資源和個人與家庭用品板塊跌 1.8%，科技股跌超 1%，歐元區 Stoxx 50 指數跌 1%。

法國股指跌超 1.3%，創 7 月 6 日以來的近三週最差單日表現，連跌兩日，盤中曾跌近 2%。奢侈品類股普跌，在美國二季度銷售意外放緩的 LVMH 跌超 5%，愛馬仕和開雲集團跌約 2%。

美債收益率在鮑威爾記者會跌幅擴大至日低，歐央行加息前歐債收益率走高

美聯儲決策公佈前，短端美債收益率止跌。對貨幣政策更敏感的兩年期收益率午盤後轉漲 1 個基點並重上 4.90%，10 年期基債收益率跌 6 個基點後跌幅砍半，不足 3.90%，均徘徊兩週高位。

鮑威爾記者會前，兩年期美債收益率曾升至日高 4.92%，記者會期間跌至日低 4.82%，日內轉跌並最深跌 7 個基點。10 年期收益率也觸及日低 3.85%，全天跌幅擴大至 6.5 個基點。

市場預期週四歐洲央行也將加息，歐債收益率集體走高。歐元區基準的 10 年期德債收益率升 6 個基點至 2.49%，兩年期收益率小幅上漲。兩年期英債收益率也漲超 6 個基點並上破 5% 關口。

油價跌約 1%，止步四連漲失守逾三個月新高，歐洲天然氣齊跌約 11%

國際油價衝高回落，失守 4 月 19 日以來的逾三個月新高。有分析稱，油市將持續陷入全球供應端收緊，與經濟放緩導致需求不振的擔憂拉鋸戰。

WTI 9 月原油期貨收跌 0.85 美元，跌幅 1.07%，報 78.78 美元/桶。布倫特 9 月期貨收跌 0.72 美元，跌幅 0.86%，報 82.92 美元/桶。

美油 WTI 最深跌 1 美元或跌 1.3%，失守 79 美元，國際布倫特最深跌 1.31 美元或跌 1.6%，一度失守 82 美元，均止步四日連漲。

消息面上，上週美國 EIA 庫存減少 60 萬桶，不及分析師預期的降幅 225 萬桶，前值為減少近 71 萬桶。汽油庫存減少近 79 萬桶，也遜於預期的降幅 137 萬桶和前值降幅 107 萬桶。

連續兩日均漲超 7% 的歐洲天然氣大幅回調。區域基準的 TTF 荷蘭期貨跌近 11%，重新失守 30 歐元/兆瓦時整數位，ICE 英國天然氣也跌近 11%，上週一逼近 2021 年 9 月以來的近兩年最低。

記者會期間美元跌幅擴大並失守 101，加密貨幣轉漲，離岸人民幣一度失守 7.16元

美聯儲決策公佈前，衡量兑六種主要貨幣的一籃子美元指數 DXY 由漲轉跌，仍站穩 101 關口上方，雖然止步六日連漲但徘徊 7 月 11 日以來的兩週高位，一週前曾跌穿 100 至 15 個月最低。

歐元兑美元小幅轉漲，站穩 1.10 關口上方，脱離昨日所創的 7 月 12 日來低位，止步五日連跌，本月累漲近 1.6%。英鎊兑美元也小幅轉漲並站穩 1.29 上方，進一步脱離兩週低位且連漲兩日，昨日曾在連跌七個交易日後首度上漲，打破 2020 年 3 月以來最長連跌週期。

日元兑美元升破 141 關口，收復上週五以來過半跌幅。離岸人民幣一度失守 7.16 元，較上日收盤最深跌近 270 點，脱離 6 月中旬以來的逾五週最高。澳元兑美元下跌 0.6%，澳大利亞上半年連續兩個季度通脹放緩，暗示澳洲聯儲下週或放棄繼續加息。

美聯儲決策公佈後，美元指數跌至日低 100.863 並失守 101 關口，日內最深跌 0.5%。非美貨幣漲幅擴大，歐元兑美元升破 1.11，日元升破 140，離岸人民幣跌幅收窄且升破 7.15 元。

主流加密貨幣在美聯儲決策後普漲。市值最大的龍頭比特幣漲幅擴大至 0.7% 並站上 2.94 萬美元，脱離週一所創的五週新低。第二大的以太坊漲 1% 上逼 1880 美元整數位。

加息後黃金漲幅擴大至近一週新高，小麥盤中跌 6.5%創八個月最深，可可期貨創新高

美元和長端美債收益率走弱提振金價，COMEX 8 月黃金期貨收漲 0.32%，報 1970.10 美元/盎司。

美聯儲決策公佈前，現貨黃金最高漲 10 美元或漲 0.5%，一度升破 1970 美元整數位，至 7 月 20 日以來盤中最高，連漲兩日，週二曾止步四日連跌。

美聯儲決策公佈後，現貨黃金回落至 1966 美元下方，幾乎完全回吐日內稍早漲幅。鮑威爾記者會期間漲幅重新擴大並觸及日高 1978 美元，刷新 7 月 20 日來最高。

有分析稱，從中期來看，由於美聯儲緊縮週期接近尾聲，黃金仍可能保持上漲趨勢。摩根大通認為，隨着美聯儲降息，明年金價料再創歷史新高，今年底或突破 2000 美元關口。

倫敦工業基本金屬齊跌，止步連續兩日普漲：

昨日漲 1.8% 的經濟風向標 “銅博士” 轉跌 0.6%，昨日漲 1.4% 的倫鋁跌 1.2%，均失守一週高位，昨日漲近 3% 的倫鋅跌 0.6%，脱離逾兩個月最高，倫鉛跌 1.3% 失守一個月高位。昨日漲近 5% 的倫鎳跌近 4%，失守 2.2 萬美元脱離五週新高。倫錫再漲 0.4% 並升破 2.9 萬美元，創兩週最高。

芝加哥小麥期貨收跌 5.3%，盤中跌 6.5% 創去年 11 月以來最大跌幅，脱離五個月新高，令 7 月 13 日以來的累計漲幅收窄至約 12%。玉米期貨跌近 3%，大豆期貨漲 1.5%，北約和烏克蘭一個委員會將討論糧食出口問題，美國農作物考察團的報告好於預期，讓交易員關注供應面。

可可主產區西非暴雨不利於農作物生長，威脅到巧克力原材料的產量，恐將造成 2023-24 年度連續第三年出現供應缺口，倫敦可可期貨主力合約漲 1.5% 至 1980 年代有記錄以來最高，今年累漲超 25%；紐約可可期貨也漲超 2% 至歷史最高。