寧德時代也要面臨市佔率下滑

這次是特斯拉拖了寧德後腿

今年 7 月，本該處於淡季的車市卻意外爆發，不僅月銷量拿下全年第二高位，還創下歷史同期的次高水平。

但動力電池的結構性變化依然突出，尤其是龍頭寧德時代市佔率再次面臨下探 40% 關口的考驗。而 7 月特斯拉銷量拉胯直接導致了寧德時代出貨量佔比的下滑。

1、磷酸鐵鋰和三元鋰電池佔比拉開至 7:3

7 月車市銷售火爆，也帶動了中游動力電池的產量和裝車量增長。

今年 7 月，國內動力電池的產量繼續創下年內新高，高達 61GWh，同比增長 28.9%，環比增長 1.5%。

雖然動力電池裝車量並未同步拿下新高，但也是僅次於 6 月的次高水平，月裝車 32.2GWh，同比增長 33.3%，環比微降了 2%。具體拆分來看，磷酸鐵鋰電池對比三元，依舊保持壓倒性優勢，這個優勢體現在兩者產量和裝車量的佔比差距正越來越大上。

7 月，磷酸鐵鋰電池的產量和裝車量分別達到 40.5GWh 和 21.7GWh，同比增長 35.6% 和 51.1%，佔比達到了 66.4% 和 67.2%。而三元鋰電池的產量和裝車量分別達到了 20.4GWh 和 10.6GWh，同比增長 17.2% 和 7.4%，佔比為 33.4% 和 32.8%。在磷酸鐵鋰電池產量和裝車量的增速依舊保持着 30%-50% 左右的較好水準的時候，三元鋰電池的增速已經跌至個位數。

這也使得兩者的佔比差距，從去年的六四開進一步拉開到如今接近七三開。

此外，上游材料廠商的選擇也代表了行業趨勢和方向。

儘管磷酸鐵鋰領域此前不少化工廠商紛紛跨界進入，導致賽道擁擠。但三元正極材料廠商如容百科技、當升科技和長遠鋰科等依舊選擇加入磷酸鐵鋰行業。

目前來看，只做三元正極材料的廠商幾乎絕跡。

考慮到目前全球新能源車企都對磷酸鐵鋰電池青睞有加，LG 新能源和松下，這些此前專注於三元鋰電池的海外動力電池廠商，也開始着力研發磷酸鐵鋰電池。未來兩種類型電池出貨差距恐將進一步擴大。

當然，目前海外市場依舊是三元鋰電池為主，7 月國內總的動力電池出口量為 11.2 GWh，其中三元鋰電池出口量高達 7.2GWh，佔總的動力電池出口量的 64.7%，這也是三元鋰電池唯一佔據優勢的方面。

2、寧德時代再次面臨 40% 市佔率關口考驗

今年 7 月，國內的新能源汽車市場共計 48 家動力電池企業實現裝車配套，與去年同期水平相比罕見的增加了 3 家。

華爾街見聞·見智研究認為，配套的動力電池廠商數量的增加或許是因為 7 月車市的淡季不淡，銷量的逆勢增長也給了尾部動力電池廠商們一個喘息的機會。

但是從市場份額上來看，尾部動力電池廠商的生存壓力依舊殘酷。

動力電池廠商裝機量排名前 3 家、前 5 家和前 10 家的總體裝車量分別為 150GWh、165.3GWh 和 179.6GWh，佔總裝車量比分別為 81.4%、89.6% 和 97.4%。

裝機量排名在 10 名以後的家尾部動力電池廠商僅僅只有 2.6% 的佔比，平均每一家只能拿下 0.07% 的市場份額，這與頭部，以及二線的動力電池廠商們差距依舊巨大。

值得注意的是，如今整個動力電池行業都呈現出動力電池產能過剩的態勢，即使強如龍頭的寧德時代，今年上半年的電池系統的產能利用率也從同期的 81% 大幅度降至 60.5%。

而寧德時代產能利用率大幅度下滑的惡果，也是逐漸顯現了出來。

去年寧德時代的國內動力電池裝機量佔比水平，首度跌破 50% 來到 48.2% 以後，今年寧德時代不僅沒能挽回失地，反而市場份額進一步被侵佔。

7 月，寧德時代的動力電池裝機量達到 13.47GWh，同比增長 18%，雖然依舊維持正增長態勢，但是整體的裝機量市場份額卻下降至 41.79%。今年上半年，寧德時代的國內市場份額就一直處於下滑態勢，一度在 4 月份降至 40.83%，距離跌至 40% 大關以下僅有一步之遙。

儘管在 6 月藉助最大客户特斯拉在當月的一波創歷史新高的銷量 9.37 萬輛，寧德時代重新將市場份額提升至 45% 以上。

但是成也蕭何敗也蕭何，由於特斯拉在 7 月銷量暴跌，僅為 6.4 萬輛，為全年最低水平，這也讓寧德時代再次面對 40% 大關的方向選擇。

具體拆分來看，目前寧德時代已經失去了磷酸鐵鋰電池的裝機量冠軍頭銜，7 月寧德時代的磷酸鐵鋰電池裝機量為 6.86GWh，佔比為 31.69%，被比亞迪超過。在三元鋰電池領域依舊穩坐裝機量冠軍寶座，7 月寧德時代的三元鋰電池的裝機量為 6.61GWh，佔比為 62.57%，與排名第二的中創新航依舊拉開了很大的距離。華爾街見聞·見智研究認為，寧德時代的市場份額的確很大程度上受到第一大客户特斯拉的影響。