瑞信：上調百度目標價至 178 港元 評級跑贏大市

金十數據
2023.08.24 05:01
金十數據 8 月 24 日訊，瑞信發表報告指，百度次季核心業務收入按年增長 14%，超越市場普遍預期約 2%，當中核心廣告業務增長 15%，主要來自線下垂直行業及電商市場復甦的帶動，而云端業務表現則仍然較疲弱，增長幅度從首季的 8% 進一步放緩至 5%。該行預期，在宏觀經濟前景仍然不確定所影響下，百度第三及第四季核心廣告業務只會輕微改善，料收入按年增長 8% 及 11%，年底料出現更多 AI 相關投資，預期第三及四季經調整經營利潤率將分別為 24% 及 21%，對比第二季為 25%。瑞信表示，考慮文心一言的潛在商業化發展，將 2023 至 2025 年經調整每股盈利預測上調 7% 至 8%，H 股目標價由 171 港元上調至 178 港元，維持跑贏大市評級。
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