富途美股高開 7%，二季度營收同比增 42%，淨利潤漲近 75% | 財報見聞

8 月 24 日週四，科技驅動型的一站式在線經紀商和財富管理平台富途控股公佈了截至 2023 年 6 月 30 日的第二季度未經審計財報。

由於業績整體超預期，其美股 ADR 高開超 7% 後漲近 2%，收復 8 月 11 日以來全部跌幅。

二季度營收近 25億港元同比增 42%，利息收入翻倍增長至佔比 56%

財報顯示，富途控股二季度總收入為 24.85 億港元（約合 3.17 億美元），同比增長 42.3%。

其中，主營業務經紀佣金及手續費收入為 9.53 億港元（合 1.22 億美元），同比減少 7.9%，主要因報告期內的總交易量同比下降 28.7%，但被混合佣金率從 7.7 個基點升至 9.9 個基點部分抵消。

利息收入為 14.06 億港元（合 1.79 億美元），同比翻倍大增 126.6%，利息收入佔總營收比例達到 56%，主要是由於銀行存款和證券借貸業務的利息收入增加所致。

包括財富管理和企業服務業務等的其他收入同比增長 36.9% 至 1.27 億港元（合 1620 萬美），主要由於基金分銷服務收入增加。

在盈利能力方面，二季度公司總毛利為 21.1 億港元（合 2.69 億美元），同比增長 37.1%，但毛利率從上年同期的 88.1% 降至 84.9%。運營利潤為 12.59 億港元，運營利潤率為 51%。

淨利潤同比增長 74.5% 至 11.196 億港元（合 1.43 億美元），非公認會計准則（no-GAAP）調整後的淨利潤同比增長 73.3% 至 11.93 億港元（合 1.52 億美元）。淨利潤率從上年同期的 36.7% 擴大至 45.1%，主要由於強勁的營收增長以及較低的銷售和營銷費用。

調整後的每股美國存托股票淨盈利（EPS）為 7.99 港元（合 1.02 美元），上年同期為 4.46 港元。有分析指出，富途控股的二季度收入和 EPS 均超市場預期，利潤率擴大令 EPS 增長快於收入增幅。財報前華爾街分析師給出的平均評級為 “持有”，財報後或將進行修正。

開拓海外市場令研發費用激增，付費客户增 14%至近 160萬，財富管理客户資產接近翻倍

在成本端，二季度總成本同比增 80.1% 至 3.75 億港元（合 4780 萬美元），總運營開支同比增 18% 至 8.52 億港元。

其中，研發費用同比增 24.5% 至 3.63 億港元，主要由於研發人員數量增加，以期支持基礎設施升級、海外擴張和新產品供應。銷售及市場推廣費用同比減少 20% 至 1.75 億港元，主要因獲客成本降低。一般及行政開支同比增 48.7% 至 3.14 億港元，主要由於支持海外擴張的人員增加。

在業績指標方面，截至二季度末，富途控股的付費客户總數同比增長 14.3% 至 158.60 萬，註冊客户總數同比增長 12.4% 至 339.57 萬，用户總數同比增長 10.1% 至 2050 萬。

客户總資產同比增長 7.5% 至 4662 億港元，二季度日均客户資產同比增長 18.3% 至 4501 億港元。其中，財富管理客户資產總額同比增 98.8%、環比增 17.5% 至 435 億港元，主要受到高利率環境下回報率具有吸引力的貨幣市場基金推動。

但由於宏觀不確定性，當季的總交易量同比下降 28.7%、環比下降 21.5% 至 1 萬億港元，其中美股交易量環比下降 18% 至 6759 億港元，港股交易量環比降超 30% 至 2585 億港元，滬港通交易額為 223 億港元。二季度末的融資融券餘額同比增長 17.6% 至 340 億港元。

富途董事長兼 CEO 李華在財報中表示，二季度增加了超過 5.7 萬付費客户，令付費客户總數接近 160 萬。儘管按市值計算的港股持有量受到負面影響，但由於所有海外市場的淨資產流入加速，二季度末的總資產餘額環比持平。

在公司着力開拓的新加坡市場中，客户總資產和平均資產分別季度環比增長 20.5% 和 12.5%，在市場波動的大背景下，新加坡的客户總資產仍連續第四個季度實現兩位數季環比增長，理財客户平均資產已較去年同期翻倍，且投資理財產品的付費客户比例不斷增加。

公司首席財務官陳宇稱，2022 年 3 月董事會曾批准一項新的股票回購計劃，到 2023 年底前最多可回購價值 5 億美元的美國存託憑證，截至 2023 年 6 月 30 日，已從公開市場交易中回購了總計 1100 萬股 ADS，回購總額約為 3.6 億美元。

旗下 moomoo的新加坡用户佔成年人口近三成，港股 IPO合作項目數量榜首穩固

據介紹，二季度富途的全球化進程加速。在香港市場穩步前行的同時，旗下專業股票交易平台 moomoo 的新加坡用户人數突破 80 萬，佔新加坡成年人口近三成。Moomoo 還正式進軍馬來西亞市場，並在美國市場獲得了紐約證券交易所戰略合作伙伴稱號。

此外，富途三大業務版塊協同發展，據 Wind 數據，富途企業服務業務自 2022 年起至今，始終位列港股 IPO 合作項目數量的榜首，2019 年成立的富途大象財富資產管理規模也於二季度達到 434.9 億港幣，且每百億的增長速度不斷加快，從首次耗時的 1 年 9 個月縮短至本次僅 6 個月。

二季度，富途在香港的用户量佔比達到香港本地成年人口超 40%，作為 “香港市場第一大零售券商” 的地位穩固，並率先推出 5*24 小時美股交易功能，令美股夜盤交易量環比增長 230%。

公司高管稱，截至二季度末，富途擁有 374 家 IPO 分銷和投資者關係服務客户，同比增長 35.5%，報告期內擔任了幾起備受矚目的香港 IPO 聯席賬簿管理人，其中包括藥師幫和易點雲的 IPO 等。

據 Wind 數據統計，富途證券於 2023 年上半年共完成 18 個港股 IPO 合作項目，數量排名行業第一。今年上半年港股 IPO 募資額 TOP 10 的企業中，8 家由富途擔任承銷商。同期港股共有 31 家 IPO 企業，其中 20 家企業選擇了富途的企業服務（含 ESOP、IPO 及 IR），佔比近 65%。