Huang Renxun's "300 billion new market," Nvidia's cloud ambitions

全球企服巨頭甲骨文新季度業績超預期放緩，在一眾疲軟的業務中，只有 AI 相關的業務超預期增長，雲服務和技術許可支持業務一財季營收同比增長 13%，且截至目前，甲骨文已經從 AI 開發公司拿到了價值超過 40 億美元的甲骨文第二代雲的容量訂單，是前一季度的兩倍。

由於新季度表現疲軟，甲骨文隔夜美股盤後大跌逾 9%，但今年以來漲幅仍超過 51%。為了在生成式 AI 的全球競賽中尋求立足之地，甲骨文稱今年將花費數十億美元購買英偉達芯片，以加速擴大雲計算的服務規模。

作為 AI 硬件領域的王者，英偉達一直是甲骨文、亞馬遜 AWS、微軟等雲服務平台的關鍵 AI 芯片供應商，然而，隨着 AI 軟件開發公司對英偉達芯片的需求激增，雲服務提供商的需求很快得不到滿足。

在這個微妙的時刻，英偉達看到了一個價值 3000 億美元的新賺錢機會：利用其硬件的統治地位，向 AI 開發公司銷售雲計算服務和軟件。

去年，英偉達向這些大客户提議，在它們的數據中心租用英偉達芯片支持的服務器，這樣它就可以將這些服務器租給 AI 軟件開發公司。據媒體最新報道，微軟、谷歌和甲骨文都同意了英偉達的提議，AWS 沒有同意。

分析認為，通過與企業芯片用户建立直接關係來獲得雲軟件收入，這種模式不一定會奪走雲提供商現有的收入，因為英偉達向他們付費租用服務器，然後向自己的客户收取溢價。然而，這可能會削弱雲提供商的影響力，幫助英偉達向 AWS、微軟、谷歌和甲骨文客户出售自己的 AI 軟件。

對此，AWS 和谷歌雲前經理 Joshua Bernstein 表示：

它將英偉達的品牌置於雲提供商品牌之上。這表明英偉達意識到了自己在市場中的地位，以及需要採取哪些措施才能保持這一地位。

英偉達雲服務 DGX Cloud 是其野心不再僅僅停留在賣芯片上的最新證據。英偉達最近還開始向 Adobe、Getty Images 和 Shutterstock 等客户單獨出售 AI 軟件，這些客户表示正在使用它來構建 AI 模型。除此以外，英偉達還可以利用它與 DGX Cloud 客户的關係來銷售更多此類 AI 軟件。

3000 億美元的機會

8 月份召開的季度財報電話會上，當被問及這個新的雲服務時，英偉達首席執行官黃仁勳直言，雲提供商 “非常喜歡它”。但據報道，接受該提議的雲提供商發言人均未置評，也沒有在其官網上推廣該服務，除了甲骨文 3 月份發佈的一份新聞稿。AWS 的發言人也拒絕置評。

Bernstein 分析師 Stacy Rasgon 表示：

我完全可以理解為什麼亞馬遜拒絕（英偉達雲服務），因為歸根結底，英偉達才是真正擁有客户關係的一方。

Rasgon 表示，相比之下，同意推出 DGX Cloud 的雲提供商規模都比亞馬遜小，所以從理論上他們可以在爭奪雲計算市場份額方面對亞馬遜形成競爭。

英偉達副總裁兼總經理 Charlie Boyle 在接受採訪時反駁了英偉達正在與傳統雲提供商競爭的觀點，稱新的雲服務“並不是英偉達搶走客户，這是英偉達與雲提供商的共享之舉”。在談到亞馬遜拒絕英偉達服務時，他表示 AWS 一直是 “偉大的合作伙伴……但每個公司的業務都有自己的限制”。

英偉達雲計算服務幫助客户開發 AI 模型，併為他們提供定製化預先訓練模型。這些預先訓練模型包括英偉達用於生成文本的 Megatron 530B 模型（類似於 ChatGPT），以及用於識別視頻片段中的人物的 People Net 視覺模型。

目前，英偉達 DGX 雲服務已經獲得了一些大買家的青睞，例如 IT 軟件巨頭 ServiceNow、生物製藥公司 Amgen 和保險公司 CCC Intelligence Solutions。黃仁勳上個月告訴分析師，DGX Cloud 取得了 “巨大的成功”，但沒有透露其收入的具體細節。

同樣重要的是，雲服務使英偉達能夠銷售用於管理開發 AI 模型的大數據集的軟件，與 Databricks、Snowflake 以及微軟的類似產品競爭。

英偉達在 8 月份公佈的新季度財報中告訴投資者，向開發 AI 或 VR 應用程序的公司銷售軟件可能會帶來 3000 億美元的潛在收入機會。

首席財務官 Colette Kress 在 8 月份的季度財報電話會議上對分析師表示，軟件業務每年創收數億美元，這雖然與芯片業務相比只是九牛一毛，但仍有望實現增長。

英偉達的特洛伊木馬

但對於傳統雲提供商來説，DGX Cloud 類似於特洛伊木馬，其崛起有可能將他們變成英偉達的中介。

例如，ServiceNow 使用 DGX Cloud 開發 AI 軟件，匯總 IT 請求併為機器人客服提供支持。這家 IT 軟件巨頭的高級副總裁 John Sigler 表示，英偉達的服務使 ServiceNow 可以更輕鬆地在自己的數據中心以及跨多個雲提供商同時運行其新的 AI 軟件，它可以使用 “單一軟件平台”，並同一由英偉達來管理流程。

因此，ServiceNow 不需要跟蹤哪個傳統雲提供商在幕後為其 AI 開發提供服務器。

Sigler 説：

如果（英偉達的雲服務）使用微軟或谷歌的數據中心，那就完全沒問題。

根據 The Information 的雲數據庫，ServiceNow 每年在微軟雲服務上花費至少 7500 萬美元。

從英偉達的角度來看，在傳統雲提供商的數據中心內推出這種雲服務是公平的。儘管英偉達和雲提供商彼此需要，但這種關係正變得更加複雜和有爭議。AWS、微軟和谷歌已經向雲客户出售或正在開發自己的 AI 服務器芯片，希望減少對英偉達芯片的依賴，因此英偉達理所當然地將它們視為競爭對手。