US stocks hit a four-month low, with Amazon falling 4%, and US bond yields reaching their highest level in over a decade.

市場繼續關注美國國會能否在 10 月 1 日零點之前解決預算談判分歧，避免聯邦政府停擺。有報道稱，美國政府關門近乎板上釘釘，國會温和派試圖縮短停擺時間。

美聯儲最青睞的通脹指標——PCE 個人消費支出物價指數將於週五公佈，預計核心 PCE 環比增 0.2% 持平前值，同比增 4% 較前值 4.2% 繼續降温，但仍較美聯儲通脹目標翻倍。

樓市方面，標普凱斯 - 席勒指數顯示，8 月美國房價連續第六個月上漲，待售房源有限引發搶購。但 8 月新屋銷售環比跌 8.7% 遜於預期，並創五個月新低，利率高企令買家卻步。

同時，美國 9 月諮商會消費者信心指數超預期降至 103 的四個月最低，受經濟和勞動力市場惡化影響，反映消費者對未來六個月展望的預期指標跌至 73.7，低於 80 的與經濟衰退一致水平。

今年 FOMC 票委、明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利稱，美國軟着陸的可能性為 60%，支持今年底之前再加息 25 個基點。美國資產值最大的銀行摩根大通 CEO 戴蒙也警告，美聯儲可能需要加息至更高才能遏制通脹，都令市場風險情緒明顯受到抑制。

拜登親臨密歇根州為罷工工人打氣，支持 UAW 加薪 40% 的訴求，巴克萊警告稱美國汽車工人罷工將增加通脹的上行風險。

美股齊創約四個月低位，道指 5月來首次收低於 200日均線，亞馬遜跌 4%領跌科技股

9 月 26 日週二，美債收益率仍徘徊十多年高位，疊加穆迪警告美國聯邦政府關門將負面影響信用評級，美股低開低走，開盤半小時科技股居多、且對利率走揚反應敏感的納指便跌超 1%。

道指最深跌近 440 點或跌 1.3%，跌穿 200 日均線關鍵技術位。標普 500 指數最深跌 1.6%，自 6 月 9 日以來首次跌穿 4300 點整數位，11 大板塊全線下挫，電信、可選消費和科技股跌幅居前。納指最深跌 1.8% 並一度下逼 1.3 萬點關口，羅素小盤股也跌超 1%。

最終，美股主要指數齊跌超 1%並集體收於日低附近，重返多日以來的跌勢。道指創 6 月 6 日以來的近四個月最低和 3 月份以來最大單日跌幅，道指自 5 月以來首次收盤不足 200 日均線；標普大盤創 6 月 7 日來最低，納指和羅素小盤股創 5 月 31 日來最低，小盤股昨日剛脱離六日連跌：

標普 500 指數收跌 63.91 點，跌幅 1.47%，報 4273.53 點。道指收跌 388 點，跌幅 1.14%，報 33618.88 點。納指收跌 207.71 點，跌幅 1.57%，報 13063.61 點。納指 100 跌 1.51%，羅素 2000 小盤股指數跌 1.27%，“恐慌指數” VIX 大漲 12% 並上逼 19，至四個月最高。

標普 11 個板塊全線潰敗，公用事業板塊跌 3%，可選消費跌 2%，信息技術/科技跌 1.8%，電信服務跌 1.3%，能源板塊跌 0.5% 跌幅最小。

美國銀行客户連續第八週淨買入美國股票，但散户資金流入占主導地位，對沖基金和機構客户等 “聰明錢” 都在賣出。9 月標普累跌超 4%，即將連跌第二個月，納指累跌超 6%，均將創去年 12 月以來最差表現。藍籌股居多的道指累跌 2%，美聯儲鷹派利率前景令風險情緒持續承壓。

明星科技股齊跌。元宇宙” Meta 跌 0.6%，特斯拉跌超 2% 後跌 1%，谷歌 A 跌約 2%，均重返一個月低位；蘋果跌 2.3%，奈飛跌 1.4%，微軟跌 1.7%，均創四個月最低；亞馬跌 4% 至三個月新低。

芯片股普跌，費城半導體指數跌 1.8% 至四個月最低。英特爾跌 1.3% 至一個月最低，AMD 跌 1.5% 至四個半月最低，英偉達漲 1.4% 後轉跌 0.7%，止步兩日連漲並重新下逼六週最低；Arm 跌 1.7%，重新逼近上週五所創的上市以來最低，昨日曾止步六日連跌。

AI概念股繼續回調。C3.ai 跌 3% 連續多日創四個半月最低，Palantir Technologies 跌 1.8% 重返三個月低位，SoundHound.ai 跌 8.6% 刷新六個月最低，BigBear.ai 跌 4.5% 至近九個月最低。

消息面上，微軟正在開發廉價款 AI，以模仿 OpenAI 模型的質量。美國聯邦貿易委員會（FTC）和 17 個州的總檢察長起訴亞馬遜，指控其涉嫌針對購物者降低質量、抬高價格並壟斷競爭。有歐盟貿易官員稱，特斯拉和其他從中國進口汽車的歐洲製造商都將面臨不公平補貼的調查。 OpenAI 尋求出售現有股份，估值最高 900 億美元，是今年初估值的約三倍。

熱門中概追跌美股大盤且尾盤跌幅擴大。ETF KWEB 跌 1.4%，CQQQ 跌約 1%，納斯達克金龍中國指數（HXC）跌 0.9%，更加接近上週所創的兩個半月低位。

納斯達克 100 成份股中，京東跌 2.5%，百度跌 0.8%，拼多多跌近 3%。其他個股中，阿里巴巴跌 1.5%，B 站跌超 1% 後收跌 0.4%，騰訊 ADR 跌 1.6%，蔚來汽車轉漲近 1% 脱離近四個月低位，理想汽車跌 1.6% 刷新三個月最低，小鵬汽車跌 2.6%。消息面上，阿里巴巴擬分拆菜鳥於香港聯交所主板獨立上市，阿里雲在海外市場推出一站式大模型開發服務。

銀行股指在八日裏第七日下跌。行業基準費城證交所 KBW 銀行指數（BKX）跌 1.6% 重返三個月最低，5 月 4 日曾創 2020 年 10 月以來最低。KBW 納斯達克地區銀行指數（KRX）跌 1.5%，無限逼近上週五所創的三個月最低，5 月 11 日創 2020 年 11 月來最低；SPDR 標普地區銀行 ETF（KRE）跌 1.6%，5 月 4 日創 2020 年 10 月來最低。“美國四大行” 齊跌超 1%，花旗和富國銀行跌 2%。

此外，線上雜貨鋪 Instacart 收跌 1.65%，報 29.89 美元，9 月 19 日美國 IPO 以來首次收盤破發，即跌穿 30 美元 IPO 發行價。

歐股除英國股指之外齊跌。泛歐 Stoxx 600 指數收跌 0.59%，連跌四日至 7 月 7 日以來的近三個月最低，科技股跌 2% 領跌大盤，汽車股跌超 1%。意大利和德國股指跌約 1% 表現最差，意大利銀行股指數跌近 2%，出口商較多的英國大盤股受到英鎊觸及六個月最低的提振，收盤微漲。

兩年期美債收益率尾盤轉跌，長債收益率再創十多年最高，歐債收益率徘徊高位

美債收益率在美股盤初小幅回落，午盤後重新轉漲。對貨幣政策更敏感的兩年期收益率最高升 2.6 個基點並上逼 5.16%，更加接近上週所創的 2006 年來最高，美股尾盤小幅轉跌至 5.13%。

10 年期基債收益率也轉漲超 2 個基點至 4.57%，刷新 2007 年 10 月 18 日以來最高。30 年期長債收益率漲 4 個基點至 4.70%，再創 2011 年 2 月來最高。

歐元區基準的 10 年期德債收益率尾盤漲 1 個基點上逼 2.81%，盤中升至 2.82% 的 2011 年下旬以來十二年最高。兩年期收益率尾盤轉跌至 3.23%，上週四曾觸及 3.36% 創 3 月 9 日以來半年高位，30 年期收益率升穿 3% 心理整數位，徘徊 2011 年 10 月來最高。

歐洲負債較深外圍國家基準的 10 年期意債收益率升超 4 個幾點上逼 4.70%，再創去年 10 月來最高，衡量風險情緒的意/德基債息突破 190 個基點，創 5 月中旬以來的四個半月最闊。長端英債收益率微幅上漲，兩年期收益率小幅轉跌，繼續逼近 6 月 13 日以來的逾三個月新低。

有分析稱，在增長前景疲弱的背景下，意大利總理擬宣佈最新預算方案，或將 2024 年預算赤字目標提高至 GDP 的 4.1% 至 4.3%。同時，石油和歐洲天然氣價格再次攀升，加劇人們對新一輪通脹壓力的擔憂。歐央行更加註重減少過剩流動性等因素，都將增加外圍市場的債市壓力。

油價轉漲脱離兩週新低，美油重上 90美元，歐洲天然氣結束五日連漲脱離一個月高位

國際油價在美股盤中止跌轉漲，脱離兩週低位。WTI 11 月原油期貨收漲 0.71 美元，漲幅 0.79%，報 90.39 美元/桶。布倫特 11 月期貨收漲 0.67 美元，漲幅 0.72%，報 93.96 美元/桶。

美油 WTI 一度跌穿 89 美元並下逼 88 美元，最深跌 1.48 美元或跌 1.7%，轉漲後重上 90 美元心理整數位。交投更活躍的布倫特 12 月期貨一度下逼 90 美元或最深跌 1.6%，轉漲後重上 92 美元，即將到期交割的 11 月期貨轉漲後升破 94 美元，此前曾接連跌穿 93 和 92 美元兩道關口。

三季度美油累漲超 26%，布油累漲約 24%，都有望創下 2022 年第一季度以來的一年多最大漲幅，而且兩種油價在第三季度的每個月份都將實現累漲，主要由於供應緊張的前景超過了對高利率時期經濟與油需不確定性的擔憂。但有分析擔心，美國政府關門或令布油難以升至 100 美元。

受累於需求前景黯淡，歐洲天然氣結束五日連漲，基準 TTF 荷蘭天然氣期貨尾盤跌超 7%，重新失守 40 歐元/兆瓦時整數位，脱離一個月最高。ICE 英國天然氣跌超 11% 至 100 便士/千卡關口。

美元刷新十個月最高，歐元英鎊半年新低，日元再創 11個月最低，離岸人民幣升破 7.31元

衡量兑六種主要貨幣的一籃子美元指數 DXY 在美股盤中轉漲 0.2% 並站穩 106 關口上方，刷新去年 11 月底以來的十個月最高，此前已連漲十週。9 月累漲 2%，將創 5 月份以來單月表現；三季度目前累漲 2.7%，邁向去年以來最大的季度漲幅。

歐元兑美元進一步失守 1.06，刷新 3 月中旬以來的半年多最低。英鎊自 3 月以來首次跌穿 1.22，同創半年低位，9 月累跌 3.7% 為一年中最差單月表現。有分析稱，英國與歐洲央行將維持利率穩定、而美聯儲可能再次加息的前景，令歐洲貨幣承壓。

日元兑美元失守 149 大關，刷新去年 10 月下旬以來的 11 個月最低，日本財務大臣一天內第二次發出警告，此前華爾街預測日元跌至 150 將引發央行救匯。離岸人民幣盤中升破 7.31 元，但仍徘徊兩週低位。

主流加密貨幣普跌。市值最大的龍頭比特幣跌穿 2.62 萬美元，第二大的以太坊失守 1590 美元，均徘徊兩週低位，三季度分別累跌 14% 和 18%。

現貨黃金盤中自五週以來首次跌穿 1900美元，倫銅刷新近四個月低位，鎳一年多最低

美元和美債收益率走強連續兩日打壓金價，COMEX 12 月黃金期貨收跌 0.87%，報 1919.80 美元/盎司。現貨黃金最深跌近 17 美元或跌 0.9%，盤中自 8 月 23 日以來首次跌穿 1900 美元心理整數位，創五週新低。

有分析稱，黃金尚未被定位為避險資產，近期變動邏輯仍與加息緊密相關。若週五 PCE 通脹高於預期將帶來進一步下行壓力，只有市場擔心美聯儲過度緊縮導致經濟大幅惡化，才對金價利好。

倫敦工業基本金屬漲跌不一。昨日跌近 1% 的經濟風向標 “銅博士” 再跌 0.7% 並失守 8100 美元，刷新 6 月初以來的近四個月最低，受限於庫存增加和對全球利率長期走高抑制需求的擔憂。

倫鋁小幅轉漲，重新逼近一個半月高位；昨日跌超 1% 的倫鋅再跌 0.8% 至一週低位；倫鉛微漲脱離三週最低；昨日跌 1.5% 的倫鎳再跌 1.3%，失守 1.9 萬美元刷新去年 7 月來的一年多最低；昨日跌 1.4% 的倫錫轉漲 0.5% 並升破 2.6 萬美元，脱離一週低位。