The Nasdaq rose more than 1%, with Tesla up about 6%. US bond yields hit a 16-year high, while oil prices fell sharply by 5.6%.

美国 9 月 ADP“小非农” 私营领域就业新增 8.9 万，远逊预期和前值，创 2021 年初以来最小增幅，显示劳动力市场进一步放缓，也令投资者对美联储年内再度加息的押注降温。

美国 9 月 ISM 服务业指数 53.6，持平预期 53.5、略低于前值 54.5，新订单指数创 2023 年迄今新低，数据发布后美债收益率触底反弹，引发道指和标普 500 指数盘初转跌。

美国 9 月 Markit 服务业 PMI 终值降至 50.1 的八个月新低，勉强连续八个月扩张，综合 PMI 终值微升至 50.2，但新订单指数降至 1 月来最低。8 月工厂订单增幅改善，耐用品订单环比降温。

市场聚焦周五发布的美国 9 月非农就业，预期新增 17 万人，低于前值的 18.7 万。投资者认为美联储年内再加息概率仅有 32%，昨日因 JOLTS 职位空缺数超预期增长曾升至 40%。

欧元区 8 月 PPI 环比今年来首次 “升温”，同比两位数下降，欧元区 9 月综合 PMI 终值超预期上修，德国服务业 PMI 重上荣枯线，英国 9 月服务业 PMI 在萎缩区间降至八个月最低、但好于初值。

周二晚间美国国会众议院经投票罢免了议长麦卡锡，创造美国历史纪录，增加了美国联邦政府在四季度临时停摆的可能性。惠誉称美国政府今年稍晚恐将停止运作，但不会影响主权评级。

美股尾盘收于日高，道指和小盘股年内仍累跌但止步三日连跌，特斯拉涨 6%领跑新能源车

10 月 4 日周三，美债收益率从十多年高位回落，令美股小幅高开。随后美债收益率有所反弹，开盘 40 分钟内，道指和标普 500 指数相继转跌，小盘股领跌，并与道指维持年内转跌的颓势。能源板块伴随油价下跌而表现最差，非必需消费品板块则在特斯拉涨 2.6% 的提振下领跑大盘。

午盘前美股重新转涨，科技股居多的纳指和纳指 100 均涨超 1%，特斯拉涨超 4% 领跑，标普能源板块跌幅加深至 3%，但道指和小盘股一度转跌。尾盘时美股涨幅扩大，并集体收于日高附近，道指涨近 130 点且重上 3.3 万点，罗素小盘股抹去 1% 的跌幅，但道指与小盘股年内仍累跌。

道指止步三日连跌并脱离 5 月 31 日以来的四个月新低，标普脱离 6 月 1 日以来最低，纳指脱离 5 月 31 日来最低，并在六个交易日里第五天上涨，罗素小盘股止步三日连跌并脱离 5 月 4 日以来的五个月最低：

标普 500 指数收涨 34.30 点，涨幅 0.81%，报 4263.75 点。道指收涨 127.17 点，涨幅 0.39%，报 33129.55 点。纳指收涨 176.54 点，涨幅 1.35%，报 13236.01 点。纳指 100 涨 1.5%，罗素 2000 小盘股指数涨 0.11%。

高盛和摩根大通都警告称，美国利率这么猛涨，金融市场要出事。巴克莱也认为，短期内股市的困境可能会持续下去，实际利率飙升和美元走强都对风险资产不利，市场也开始关注财政风险，这意味着主权债券收益率的上行压力可能会持续存在。

明星科技股齐涨。元宇宙” Meta 涨 1.5%，微软涨 1.8%，谷歌 A 涨超 2%，均重新迈向两周高位；亚马逊涨 1.8% 脱离三个半月最低，特斯拉涨约 6%，在五日里第四日上涨至两周最高；不过，苹果跌 0.8% 后转涨 0.7%，奈飞微涨，仍离四个多月低位不远。

芯片股普涨。费城半导体指数涨 1.4%，重上 3400 点。英特尔高开超 2% 后一度转跌，收涨 0.7% 至两周最高；AMD 涨 4%，英伟达涨超 1%，均徘徊两周半高位，Arm 涨 3.7%，进一步脱离历史最低。

AI概念股反弹。C3.ai 跌超 2% 后转涨 0.6%，仍徘徊四个多月低位，SoundHound.ai 涨 3.7%，Palantir Technologies 涨 5.6% 上逼一个月最高，BigBear.ai 涨 5.5%，脱离近九个月最低。

消息面上，券商 KeyBanc 下调苹果评级至持有，理由是估值过高且美国的销售前景疲软；苹果 CEO 库克出售股票套现 4100 万美元，金额创两年多最大。谷歌发布 Pixel 8 系列手机，在摄像头等零部件采用 AI 技术，并基于 Tensor G3 自研芯片。英特尔将可编程芯片业务作为独立实体运营，计划三年内对该部门进行首次公开募股上市。

热门中概尾盘跌幅收窄。ETF KWEB 和 CQQQ 跌约 1%，纳斯达克金龙中国指数（HXC）跌 1% 后收跌 0.3%，连跌三日至三个月最低。

纳斯达克 100 成份股中，京东跌 0.3%，百度跌 1%，拼多多转涨 0.3%。其他个股中，阿里巴巴跌 0.5%，B 站跌 1.4%，腾讯 ADR 跌 0.2%，但中概新能源车股齐涨，蔚来汽车涨 2.6%，理想汽车涨 1.5% 脱离三个月低位，小鹏汽车涨 3%。

银行股指尾盘转涨。行业基准费城证交所 KBW 银行指数（BKX）跌近 1% 后转涨 0.5%，止步两日连跌、脱离四个半月最低，5 月 4 日曾创 2020 年 10 月以来最低。KBW 纳斯达克地区银行指数（KRX）跌 1% 后转涨 0.9%，脱离三个半月低位，5 月 11 日创 2020 年 11 月来最低；SPDR 标普地区银行 ETF（KRE）也涨约 1%，5 月 4 日曾创 2020 年 10 月来最低。

生物科技股变动较大。礼来盘前跌 2%，但开盘后最高涨超 2%，公司糖尿病与肥胖症部门总裁将于年底退休。莫德纳跌 3.6% 后转涨超 1%，实验性流感和新冠病毒联合 mRNA 疫苗的中期结果积极。瑞士药企诺华的美股一度跌超 4%，旗下仿制药业务 Sandoz 在瑞士首日上市跌 17%。SPDR 标普生物科技 ETF XBI 盘中创去年 6 月以来的一年多最低。

此外，“越南版特斯拉” VinFast Auto 收跌近 14%，下逼 8 美元整数位，刷新 8 月 15 日在美国借壳上市以来收盘新低，盘中也一度创历史最低至不足 8 美元。

除德股外的欧股普跌。泛欧 Stoxx 600 指数收跌 0.14%，连跌三日再创半年多新低，但欧元区 Stoxx 50 指数收涨 0.1%，脱离 3 月份以来低位，油气股跌超 2% 领跌，科技股涨超 1%。德国股指盘中曾在半年来首次跌穿 1.5 万点整数位，法国股指逾半年首次收盘不足 7000 点。

两年期美债收益率跌 11个基点，长债收益率刷新十六年最高后转跌 8个基点

美债收益率在美股午盘后重返日低。对货币政策更敏感的两年期收益率最深跌近 11 个基点至 5.04%，重返两周低位，但距离 2006 年以来高位也不远。

10 年期基债收益率在亚太尾盘一度升至 4.886%，刷新 2007 年 7 月以来最高，美股盘中最深跌近 8 个基点至 4.72%，30 年期长债收益率一度升破 5%，为 2007 年 8 月全球金融危机初期以来首次涨穿这一关口，转跌后最深跌 8 个基点至不足 4.86%。

“老债王” 比尔·格罗斯认为，短期内 10 年期美债收益率可能会进一步走高至 5%，“由于预期国债供应以及美联储将在更长时间内维持高利率，债市价格目前肯定处于超卖状态。”“新债王”、双线资本 CEO 冈拉克称，美债收益率倒挂幅度收窄，标志着 “经济衰退的警告”。

由于欧元区通胀正在降温，多位欧洲央行票委暗示加息周期可能已经结束，欧债收益率企稳。

欧元区基准的 10 年期德债收益率升至十二年最高后尾盘小幅转跌，交投 2.94%。负债较深外围国家基准的 10 年期意债收益率也在触及十一年最高后下跌超 2 个基点，交投 4.90%。

30 年期德债收益率稍早触及 2011 年 8 月以来最高，30 年期意债收益率升至十年新高。有分析指出，欧美长债收益率大幅上升表明，交易员预计经济韧性将令利率在更长时间内保持高位。

油价大跌 5美元或跌 5.6%，至五周最低和一年多最大跌幅，美国汽油跌 6%至五个月最低

担心更长期高利率对宏观经济和石油需求不利，油价大跌。WTI 11 月期货收跌 5.01 美元，跌幅 5.61%，报 84.22 美元/桶，创去年 9 月以来最大单日跌幅。布伦特 12 月期货收跌 5.11 美元，跌幅 5.62%，报 85.81 美元/桶。两种油价均跌破 50 日均线关键技术位，展现看跌信号。

美油 WTI 最深跌 5 美元或跌 5.7%，日低下逼 84 美元，至 9 月 1 日以来的近五周最低；布伦特也最深跌超 5 美元或跌 5.7%，一度失守 86 美元，至 8 月 31 日来最低，均在五天里下跌四日。

上周美国 EIA 汽油库存超预期降超 220 万桶，总量创去年 12 月来最低；但汽油库存激增近 650 万桶，汽油需求四周均值创 1998 年以来季节性新低；美油期货交割地库欣的库存在八周里首次上涨，仍接近运营最低限。

OPEC+ 维持年内产量决策不变，沙特和俄罗斯如期延长原本的自愿减产和限制出口方案至年底。俄罗斯重申，如有需要可能会调整决策，11 月将审查该国自愿减产 50 万桶/日的计划。

欧洲基准的 TTF 荷兰天然气涨超 3%，仍不足远离 40 欧元/兆瓦时整数位，但止步六日连跌并脱离四个月低位。ICE 英国天然气涨超 2%。美国天然气涨 3.6%，一度升破 3 美元至八个半月最高，但美国汽油期货跌 6% 至五个月最低。

美元失守 107脱离十个月最高，英镑涨百点，离岸人民币也涨超百点一度升破 7.31元

衡量兑六种主要货币的一篮子美元指数 DXY 最深跌 0.5% 并失守 107 关口，脱离去年 11 月以来的十个半月高位，此前已连涨 11 周，受益于美联储年内再度加息的前景和美国经济相对韧性。

非美货币普涨。欧元兑美元最高涨 0.6% 并一度升破 1.05 关口，脱离十个月低位。英镑兑美元最高涨超百点或涨 0.8%，重上 1.21 关口，止步三日连跌并脱离近七个月最低。

日元兑美元交投 149 关口，有媒体根据日本央行和货币经纪公司的预估数据计算认为，日本政府昨日没有买入日元来提振汇率，周二日元曾跌穿 150 大关刷新一年低位，随后快速反弹。离岸人民币一度升破 7.31 元，较上日收盘最高涨 110 点，美股盘中交投 7.32 元、徘徊三周低位。

主流加密货币涨跌不一，市值较大的数字币多数上涨。市值最大的龙头比特币涨 0.6% 至 2.75 万美元，重新逼近六周高位，第二大的以太坊跌近 1% 并失守 1640 美元整数位。

期金收盘十个月最低，现货黄金八连跌，白银一度跌 2%，钯金五年最低，伦铜九个月最低

COMEX 12 月黄金期货收跌 0.36%，报 1834.80 美元/盎司，创去年 11 月下旬以来的十个多月收盘新低，较今年 4 月收盘最高位回调约 13%。期银跌超 1%，创 3 月初以来的近七个月最低。

现货黄金跌 0.3% 并失守 1820 美元整数位，连跌八个交易日，再创 3 月初以来的七个月低位。现货白银一度跌超 2%，也刷新近七个月最低。作为汽车尾气催化剂的钯金跌至五年新低。

过去两周金价跌逾 100 美元，对美国利率长期走高的押注削弱了对零收益资产的吸引力，不少分析师都认为，短期内金价可能跌破 1800 美元心理整数位。瑞银下调今年底的黄金价格预测下调 100 美元至 1850 美元，将明年 6 月的价格预测下调 150 美元至 1950 美元。

伦敦工业基本金属本周三个交易日均普跌，近期库存增加和美元走强，都加剧了对工业金属需求的担忧：

经济风向标 “铜博士跌超 0.7% 并失守 8000 美元关口，连跌四日至九个月盘中最低。伦铝跌近 2% 且连续三日跌超 1%，至一周最低，与微跌的伦锌均进一步脱离五个月高位。伦铅徘徊七周最低，伦镍徘徊 2021 年 10 月以来的两年低位，伦锡连续两日小幅上涨，稍微脱离半年低位。