分析 - 為什麼美國證券交易委員會可能會贏得與埃隆 - 馬斯克的最新一戰？

Chris Prentice

路透華盛頓 10 月 9 日 - 美國證券交易委員會 (SEC) 再次將埃隆 - 馬斯克告上法庭，這次它可能會贏。

美國證券交易委員會週四要求聯邦法院強迫馬斯克出庭作證， (link)，以調查他以 440 億美元收購社交媒體巨頭推特（推特）(link)，這是美國證券交易委員會第三次將馬斯克告上法庭。

美國證券交易委員會曾於 2018 年和 2019 年兩次將馬斯克告上法庭，原因是馬斯克曾在推特上表示 ，他已獲得資金將旗下電動汽車製造商特斯拉（Tesla (TSLA.O) ）私有化。2018 年的訴訟很快達成和解，條件是律師要審查馬斯克未來的推文。美國證券交易委員會（SEC）2019 年試圖強制執行該協議的訴訟並不順利。

證交會的幾位前官員説，在這起案件中，證交會的立場堅定，因為執行調查要求（或傳票）的法律規定一目瞭然。

雖然這次的風險較低，但新案件再次聚焦了世界首富與最強大的證券監管機構之間的非凡恩怨，多年來，該機構一直在努力將馬斯克繩之以法。

“這起案件不同於過去美國證券交易委員會與埃隆 - 馬斯克之間的爭鬥，因為這是一起傳票執行案件。Davis Wright Tremaine 律師事務所合夥人、前美國證券交易委員會出庭律師斯蒂芬 - 克里明斯（Stephen Crimmins）説：” 這些案件真的是一目瞭然。

“法律規定，SEC 擁有傳喚權，可以獲取調查證詞和收集文件。

律師們説，如果馬斯克違抗法庭，他很可能會被罰款，直到作證為止。在極端情況下，進一步抗辯可能會導致入獄。

美國證券交易委員會拒絕發表評論，該委員會正在調查馬斯克在 2022 年購買推特（馬斯克將其更名為 X (link)）股票時是否違反了證券法，以及他就這筆交易發表的聲明和提交的文件。

據美國證券交易委員會稱，該委員會於 2022 年 4 月 ，馬斯克提供了文件，並在當年 7 月的兩個半天會議上通過視頻會議作證。證交會後來收到了新的文件，並於 5 月再次傳喚馬斯克作證，這次是在 X 公司總部所在地舊金山的辦公室。

馬斯克同意在 9 月 15 日出庭作證，但在兩天前提出了 “虛假的反對意見”，並表示他不會出庭。SEC 表示，馬斯克還拒絕了 SEC 提出的 10 月或 11 月在他居住的 德克薩斯州作證的建議。

在馬斯克的反對意見中，他説證交會試圖 “騷擾 “他，而且他的律師需要時間審查上個月出版的馬斯克傳記中可能包含的相關材料。

週四，馬斯克在 X 上寫道，此類機構需要 “全面整頓”。馬斯克的律師亞歷克斯 - 斯皮羅（Alex Spiro）説，調查是 “誤導”，” 夠了”。

但律師表示，隨着調查的深入，證交會或其他聯邦機構尋求更多證詞的情況並不罕見。

“摩西 - 辛格律師事務所（Moses & Singer）合夥人、前證交會律師霍華德 - 費舍爾（Howard Fischer）説：” 隨着調查的進行，你有時會希望在掌握更多信息後讓人們回來。他補充説，法院很可能會命令馬斯克出庭作證。

“你所需要證明的是……傳票是獲取信息的合法努力的一部分。

法院此前曾支持證交會的傳喚權。

2018 年，Jay-Z 在無視 SEC 的傳票後，法院強制其在 (link) 上作證，不過法官告訴 SEC，如果需要一天以上的時間，可以徵得他的同意。這位音樂家的代理律師也是斯皮羅。2022 年，法官命令 Terraform Labs 的創始人遵守美國證券交易委員會的文件傳票。

宿怨

就在馬斯克同意美國證券交易委員會審查他的推文幾個月後，該機構認定他違反了這一協議，並起訴他要求其遵守協議。但法官對和解協議中評估一條推文是否具有實質性的 “軟 “標準提出了質疑，並要求雙方 “穿上合理的褲子 “來解決這個問題。

據路透去年報道，在此之後，即使工作人員認為他在隨後的場合違反了協議，SEC 也不願再回到法庭。 (link)

證交會還對馬斯克展開了其他調查，馬斯克曾多次詆譭證交會，並聲稱證交會正在騷擾他。 (link) 他還對 SEC 認定 他沒有為特斯拉私有化獲得資金提出異議，並試圖讓法院撤銷 2018 年的和解 (link)，但沒有成功。

不過，舊金山法院不太可能考慮馬斯克與該機構的不和，而將重點關注證交會是否合理地滿足了馬斯克的日程安排和其他後勤考慮。路透採訪的律師表示，SEC 似乎已經達到了這一標準。

“Mukasey Frenchman 律師事務所的合夥人羅伯特 - 弗倫奇曼（Robert Frenchman）説：” 馬斯克試圖表明自己的觀點，他不想被人推來推去。

“我認為他不可能贏得這場戰鬥。”

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