分析 - 为什么美国证券交易委员会可能会赢得与埃隆 - 马斯克的最新一战？

Chris Prentice

路透华盛顿 10 月 9 日 - 美国证券交易委员会 (SEC) 再次将埃隆 - 马斯克告上法庭，这次它可能会赢。

美国证券交易委员会周四要求联邦法院强迫马斯克出庭作证， (link)，以调查他以 440 亿美元收购社交媒体巨头推特（推特）(link)，这是美国证券交易委员会第三次将马斯克告上法庭。

美国证券交易委员会曾于 2018 年和 2019 年两次将马斯克告上法庭，原因是马斯克曾在推特上表示 ，他已获得资金将旗下电动汽车制造商特斯拉（Tesla (TSLA.O) ）私有化。2018 年的诉讼很快达成和解，条件是律师要审查马斯克未来的推文。美国证券交易委员会（SEC）2019 年试图强制执行该协议的诉讼并不顺利。

证交会的几位前官员说，在这起案件中，证交会的立场坚定，因为执行调查要求（或传票）的法律规定一目了然。

虽然这次的风险较低，但新案件再次聚焦了世界首富与最强大的证券监管机构之间的非凡恩怨，多年来，该机构一直在努力将马斯克绳之以法。

“这起案件不同于过去美国证券交易委员会与埃隆 - 马斯克之间的争斗，因为这是一起传票执行案件。Davis Wright Tremaine 律师事务所合伙人、前美国证券交易委员会出庭律师斯蒂芬 - 克里明斯（Stephen Crimmins）说：” 这些案件真的是一目了然。

“法律规定，SEC 拥有传唤权，可以获取调查证词和收集文件。

律师们说，如果马斯克违抗法庭，他很可能会被罚款，直到作证为止。在极端情况下，进一步抗辩可能会导致入狱。

美国证券交易委员会拒绝发表评论，该委员会正在调查马斯克在 2022 年购买推特（马斯克将其更名为 X (link)）股票时是否违反了证券法，以及他就这笔交易发表的声明和提交的文件。

据美国证券交易委员会称，该委员会于 2022 年 4 月 ，马斯克提供了文件，并在当年 7 月的两个半天会议上通过视频会议作证。证交会后来收到了新的文件，并于 5 月再次传唤马斯克作证，这次是在 X 公司总部所在地旧金山的办公室。

马斯克同意在 9 月 15 日出庭作证，但在两天前提出了 “虚假的反对意见”，并表示他不会出庭。SEC 表示，马斯克还拒绝了 SEC 提出的 10 月或 11 月在他居住的 德克萨斯州作证的建议。

在马斯克的反对意见中，他说证交会试图 “骚扰 “他，而且他的律师需要时间审查上个月出版的马斯克传记中可能包含的相关材料。

周四，马斯克在 X 上写道，此类机构需要 “全面整顿”。马斯克的律师亚历克斯 - 斯皮罗（Alex Spiro）说，调查是 “误导”，” 够了”。

但律师表示，随着调查的深入，证交会或其他联邦机构寻求更多证词的情况并不罕见。

“摩西 - 辛格律师事务所（Moses & Singer）合伙人、前证交会律师霍华德 - 费舍尔（Howard Fischer）说：” 随着调查的进行，你有时会希望在掌握更多信息后让人们回来。他补充说，法院很可能会命令马斯克出庭作证。

“你所需要证明的是……传票是获取信息的合法努力的一部分。

法院此前曾支持证交会的传唤权。

2018 年，Jay-Z 在无视 SEC 的传票后，法院强制其在 (link) 上作证，不过法官告诉 SEC，如果需要一天以上的时间，可以征得他的同意。这位音乐家的代理律师也是斯皮罗。2022 年，法官命令 Terraform Labs 的创始人遵守美国证券交易委员会的文件传票。

宿怨

就在马斯克同意美国证券交易委员会审查他的推文几个月后，该机构认定他违反了这一协议，并起诉他要求其遵守协议。但法官对和解协议中评估一条推文是否具有实质性的 “软 “标准提出了质疑，并要求双方 “穿上合理的裤子 “来解决这个问题。

据路透去年报道，在此之后，即使工作人员认为他在随后的场合违反了协议，SEC 也不愿再回到法庭。 (link)

证交会还对马斯克展开了其他调查，马斯克曾多次诋毁证交会，并声称证交会正在骚扰他。 (link) 他还对 SEC 认定 他没有为特斯拉私有化获得资金提出异议，并试图让法院撤销 2018 年的和解 (link)，但没有成功。

不过，旧金山法院不太可能考虑马斯克与该机构的不和，而将重点关注证交会是否合理地满足了马斯克的日程安排和其他后勤考虑。路透采访的律师表示，SEC 似乎已经达到了这一标准。

“Mukasey Frenchman 律师事务所的合伙人罗伯特 - 弗伦奇曼（Robert Frenchman）说：” 马斯克试图表明自己的观点，他不想被人推来推去。

“我认为他不可能赢得这场战斗。”

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