周四美股美债大跌的凶手：30 年期美债标售罕见惨淡！

除了意外加快增长的 CPI 通胀，周四美股和美债大跌还有一个 “凶手”——30 年期美债标售。

美国财政部当地时间 10 月 12 日周四公布，完成 200 亿美元规模的 30 年期美国国债标售，得标利率 4.837%，较前次高将近 50 个基点，上月的同期限美债标售中标利率为 4.345%。

此次 30 年期美债的得标利率创 2007 年 8 月以来新高，而且较预发行利率 4.800% 高 3.7 个基点，连续四次标售出现得标利率高于预发行利率的所谓尾部，本次的尾部为 2021 年 11 月以来最大，为有纪录以来第三大尾部。

两年多来最大的尾部体现了本次标售的需求格外疲软，因为尾部越大，就意味着，财政部被迫所出售给竞标者的出价越低。

本次标售的竞标形势和得标分布也体现了需求低迷。本次投标倍数为 2.349 倍，创 2 月以来新低，远低于最近六次标售的均值 2.44 倍。

标售的得标结果显示，包括海外央行等官方机构及私人投资者在内，间接购买人获配 65.125%，低于上月的 64.487%，包括美联储和其他美国联邦政府实体在内，直接购买人获配 16.7%，创 1 月以来新低。

包揽直接和间接购买者未吸纳部分债券、避免流拍的一级交易商则获配 18.2%，创 2021 年 12 月以来新高。

金融博客 Zerohedge 评论称，几乎到了美联储 QE 的时候。其指出，上次经纪商看到如此多不想要的久期 “奖励” 还是在 2019 年，也就是在 2019 年 10 月美联储宣布启动扩表、开始每月购买 600 亿美元短债、但美联储主席否认是 QE 以前。因此其认为，今后几天要关注是否有 “信用事件”。

美股午盘时段公布 30 年期美债收益率标售结果后，美国国债价格跌幅加速扩大，收益率进一步上行。

有 “全球资产定价之锚” 称号的基准 10 年期美债收益率一度上测 4.73% 刷新日高，较周四公布美国 CPI 之前所创的 9 月 29 日以来低位回升近 20 个基点，彻底扭转周二和周三连续两日盘中下降超过 10 个基点势头。

二级市场 30 年期美债收益率曾接近 4.89%，较周四欧股盘前所创的 9 月 29 日以来低位回升超过 20 个基点。

美债收益率拉升的同时，美股跌幅扩大，本已转涨的标普和纳指转跌，纳指和标普都曾跌超 1%，道指跌幅一度接近 350 点、跌幅略超过 1%。