【真灼财经】11 月 30 日午间快报：英伟达 CEO：美国还需数十年才能 “芯片独立”，正为中国开发定制产品！

「"半导体巨头英伟达公司首席执行官黄仁勋表示，美国要打破对海外芯片制造的依赖，还需要 20 年的时间。"；B 站三季度日活用户突破 1 亿：游戏营收降三成 直播带货成增收核心力量；拼多多 “拼了” 盘中市值一度超过阿里！」

重点新闻

B 站三季度日活用户突破 1 亿：游戏营收降三成 直播带货成增收核心力量$BILIBILI-W(09626.HK) 

l 11 月 29 日，哔哩哔哩（Nasdaq:BILI，09626.HK，以下简称 “B 站”）发布 2023 年三季度财报，营收 58.1 亿元，同比持平，经调整净亏损 8.6 亿元，同比收窄 51%。

l 在财报后的电话会议中，B 站高管谈到了对 2024 年实现盈亏平衡的信心称，预计 B 站四季度会实现更大幅度的减亏，本季度运营现金流实现转正，意味着公司运营进入良性正循环，预计四季度将继续实现正向运营现金流。

l “展望 2024 年，我们会持续增毛利、减亏损的道路，我们会持续向盈亏平衡的目标努力。” B 站高管表示。

l 从具体业务来看，今年三季度，B 站直播业务收入快速增长，推动增值服务业务收入达 26 亿元，同比增长 17%；广告总收入达 16.4 亿元，同比增长 21%；游戏业务收入达 9.9 亿元，同比减少 33%；IP 衍生品及其他营收 5.8 亿元，同比减少 23%。

l 其中，一度是 B 站核心业务的游戏营收下滑受到外界关注。B 站称同比减少主要是因为 2022 年 6 月推出的《时空猎人 3》的基数较高，以及 2023 年第三季度若干新游戏的营业额低于预期。

英伟达 CEO：美国还需数十年才能 “芯片独立” 正为中国开发定制产品！$NVIDIA(NVDA.US) 

l 半导体巨头英伟达公司（Nvidia Corp.）首席执行官黄仁勋表示，美国要打破对海外芯片制造的依赖，还需要 20 年的时间。

l 黄仁勋在一场会议中表示，其公司的产品依赖于来自世界各地的无数部件，而不仅仅是中国台湾，不过最重要的部件都是在中国台湾制造的。“我们距离供应链独立还有 10 到 20 年的时间，” 他表示。

l 这一前景表明，要实现拜登政府的一个关键目标——将更多的芯片制造行业带到美国本土，还有很长的路要走。

l 拜登支持两党立法，支持在美国建立制造工厂。许多大公司正计划扩大在美国的业务。这其中包括英伟达最大的制造合作伙伴台积电（Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.），以及三星电子（Samsung Electronics Co.）和英特尔（Intel Corp.）。

l 欧洲也在推动在当地建立更多的制造业。这是试图逆转几十年来全球化进程的一部分。全球化进程已将生产分散到世界各地，但也在韩国等地区造成了瓶颈。

l 另外，黄仁勋还重申了英伟达对中国的承诺——中国仍然是最大的芯片市场。在美国政府实施出口限制后，该公司失去了向中国销售其最强大的人工智能处理器的能力。

l 他说，随着最新规定的宣布，英伟达正在为中国开发不会触发限制的产品。

l “我们必须开发出符合规定的新芯片，一旦符合规定，我们就会回到中国，” 他说。“我们试图与所有人做生意。另一方面，我们的国家安全也很重要。我们的国家竞争力至关重要。”

l 他还警告说，这些规定可能带来意想不到的后果。他说，中国目前有多达 50 家公司正在研究与英伟达产品竞争的技术。

拼多多 “拼了” 盘中市值一度超过阿里！$PDD(PDD.US) 

l 昨夜外盘也有新动态。昨日晚间，拼多多美股开盘快速上涨，15 分钟内涨幅最高达到 4.22%，一度超越阿里巴巴成为中概股市值第一。截至收盘，拼多多涨幅回落至 1.96%。

l 另一半边，阿里巴巴则持续下跌，收盘跌 2.68%。截至目前，拼多多与阿里巴巴美股市值的差距已缩小至不到 20 亿美元。

l 长线来看，主营业务相似的两只股票今年以来的股价表现可以说是大相径庭。拼多多年初至今已累计上涨 73.8%，仅 11 月涨幅就达到 39.75%。相比之下，阿里巴巴在今年前 11 个月中，7 个月股价出现了下跌，年初至今跌去 15.22%。

l 拼多多股价的良好表现主要来自其亮眼的业绩。本周发布的三季报显示，拼多多前三个月实现营收 221.12 亿美元，同比增长 74.96%，其中第三季度单季实现营收 95.88 亿美元，同比增长 93.89%。相比之下，截至今年第二季度，阿里巴巴已有 8 个季度单季营收同比增速不到 20%。

本日外汇及大宗商品资讯

欧元/美元：欧元兑美元维持在 1.1000 关卡下方，关注欧元区消费者物价调和指数和美国 PCE 价格指数

l 德国通膨数据疲软，欧元兑美元徘徊在 1.0975 附近。德国 11 月调和 CPI 月率初值-0.7%，前值为-0.2%，低于预期。美国第三季实际 GDP 年化季率修正值 5.2%，前位数为 4.9%。

l 本週四，欧元区消费者物价调和指数美国核心 PCE 物价指数将成为市场关注的焦点。

l 週四亚市早盘，欧元兑美元难以站稳 1.1000 上方。德国和西班牙通膨数据弱于预期打压欧元。投资者在等待週四义大利、法国和欧元区的通膨数据，以寻求新的推动力。欧元兑美元目前交投于 1.0975 附近，全天上涨 0.01%。

l 德国 11 月调和 CPI 月率初值-0.7%，前值为-0.2%，低于预期。德国 11 月调和 CPI 年率自前值的 3.0% 降至 2.3%。这是自 2021 年 4 月以来的最低通膨水准。通膨率接近目标值，并从 2022 年 10 月创下的 11.6% 年率高点回落。然而，该指标弱于期值，显示欧元区 11 月消费者物价调和指数面临下行风险。

l 週二，德国央行总裁约阿希姆 - 纳格尔（Joachim Nagel）表示，如果通膨前景恶化，欧洲央行（ECB）可能需要再次升息。不过，市场预计欧洲央行明年将从 4 月开始降息 95 个基点。

l 美国方面，美国第三季实际 GDP 年化季率修正值自前值的 4.9% 上升至 5.2%，高于期值 5.0%。然而，儘管美国经济成长数据向好，但美元的上行空间有限。

l 联准会（Fed）理事克里斯多福沃勒（Christopher Waller）週二表示，目前通膨仍然过高，但他表示通膨已经取得了进展，联准会无需再进一步升息。联准会理事米歇尔鲍曼（Michelle Bowman）则表示，寻求保持再次升息的可能性，这引发了市场对通膨压力长期存在的担忧。

l 市场参与者将从週四晚些时候公佈的更多通膨数据中获得更多线索。欧元区 11 月消费者物价调和指数年率预计将上升 3.9%，低于期值 4.2%。此外，还将公佈德国 10 月零售销售和 11 月失业率。美国方面，週四将公佈美国上周初请失业金人数、10 月核心个人消费支出物价指数（PCE）、芝加哥採购经理人指数（PMI）和成屋待售数据。这些数据将为欧元兑美元走势指明方向。

贵金属：不看好进一步上行

l 芝加哥商品交易所集团（CME Group）黄金期货市场初步数据显示，交易商在周一连续第三个交易日减少了未平仓合约，这次减少了大约 2300 份。成交量则延续了前一交易日的成长，增加了约 10.33 万份合约。

l 本周初，金价继续向上突破 2000 美元大关。然而，伴随这一走势的是未平仓合约的减少，这将在短期内削弱贵金属的上扬力度。同时，多头的近期目标是 2023 年的高点，即每金衡盎司 2,070 美元附近（5 月 4 日）。

原油：市场聚焦 OPEC+ 会议 忽略美库存连 6 周增加 原油上涨 Brent 登 3 周高点

l 国际油价周三 (29 日) 上涨，係因投资者关注明日的 OPEC + 会议，预期会议结果将进一步削减供应，并忽略美国原油、汽油和馏分油库存连续第六周增加。另外，交易员也评估了风暴对黑海原油运输的干扰。然而，主要石油生产国之间仍持续谈判，一些新闻报导指出，该会议恐再次推迟召开。

l Kpler 分析师 Matt Smith 表示，“OPEC + 集团会提出某种支撑价格的解决办法” 这样的预期心理给了市场支撑力。

l 石油输出国组织及俄罗斯等盟国 (即 OPEC+) 将于周四召开会议，会前谈判的重点是进一步减产，但《路透》报导，消息人士透露，目前各国细节尚未达到一致。《华尔街日报》则报导，减产幅度可能高达 100 万桶 / 日。

l 同时，《路透》报导，俄罗斯交通运输部周三表示，黑海天气条件仍不利于航运，仍将持续实施限制措施。据报导，该地区严重风暴已使哈萨克每日多达 200 万桶石油的出口中断。

l 能源资讯局 (EIA) 报导，上周美国原油和馏分油库存意外增加，显示需求疲软。同时，汽油库存增加程度也超过预期。

l EIA 数据显示，上周 (11/24 止) 美国商业原油库存增加 160 万桶、汽油供应量增加 180 万桶，以及馏分油供应量增加 520 万桶。美国石油协会 (API) 周二晚间公布，上周原油库存减少 81.7 万桶。

l 根据 S&P Global Commodity Insights 调查，分析师平均预期上周 (11/24 止) 美国商业原油库存减少 70 万桶、汽油供应量增加 20 万桶，以及馏分油供应量下降 10 万桶。另外，EIA 数据显示，纽交所交割中心库欣原油库存上周曾加 180 万桶。

文章来源：Goldhorse Capital Extramile