【真灼财经】4 月 12 日午间快报：美联储官员又 “放鹰”：不急，今年降息需要减少或推迟！
「波士顿联邦储备银行行长柯林斯（Susan Collins）发出警告称，强劲的美国经济和持续升温的通胀数据，都不利于美联储近期降息。该行今年可能需要推迟或减少降息。；M4 芯片将侧重于 AI！苹果据称拟全面升级 Mac 产品线；人工智能引擎出现 “熄火” 迹象 英伟达能否守住 “铁王座”？；」
重点新闻
M4 芯片将侧重于 AI！苹果据称拟全面升级 Mac 产品线
l 据媒体援引消息人士报道，为了提振低迷的电脑业务，苹果正准备彻底改造整个 Mac 产品线，新的 Mac 将配置具备人工智能（AI）功能的 M4 芯片。
l 受此消息提振，苹果股价周四大涨超 4%。
l 自苹果于 2020 年推出第一款自研芯片 M1 以来，该公司在 2022 年和 2023 年相继推出了配备 M2 和 M3 芯片的 Mac 电脑。
l 苹果 Mac 的销量于 2022 年达到顶峰，但在上一财年（截至去年 9 月）下降了 27%。虽然苹果去年 10 月推出了 M3 芯片，但这些芯片相较于上一代的 M2 芯片，并没有太大性能提升。
l 知情人士透露，苹果下一代 M4 芯片的生产已经接近尾声。新芯片将至少有三种版本，苹果希望用它来升级旗下所有 Mac 机型。
l 苹果计划从今年年底开始逐步发布配备 M4 芯片的 Mac，一直持续到明年年初。具体而言，新款 iMac、低端 14 英寸 MacBook Pro、高端 14 英寸和 16 英寸 MacBook Pro 以及 Mac mini 都将采用 M4 芯片，不过该公司的计划仍可能发生变化。
l 苹果在去年 10 月推出了新版本的 iMac 和 MacBook Pro，而 Mac mini 上一次升级则是在 2023 年 1 月。
l 苹果计划在 2025 年全面升级 Mac 产品线，将在春季前推出配备 M4 芯片的 MacBook Air（包括 13 英寸和 15 英寸），在年中前后更新 Mac Studio，在 2025 年晚些时候更新 Mac Pro。
l 苹果上个月刚推出 M3 芯片版本的 MacBook Air，而 Mac Studio 和 Mac Pro 去年配备了 M2 芯片。M4 芯片系列包括名为 Donan 的入门级版本、功能更强大的 Brava 和代号为 Hidra 的高端版本。Donan 版的 M4 芯片将用于入门级 MacBook Pro、新款 MacBook air 和低端版 Mac mini，而 Brava 将用于高端版 MacBook Pro 和价格更高的 Mac mini。
人工智能引擎出现 “熄火” 迹象 英伟达能否守住 “铁王座”？
l 在美经过了一轮 “逆天” 涨势过后，人工智能热潮和美股涨势出现疲软迹象，昔日的引擎不再一枝独秀。
l 自 2 月底 AI 热潮达到顶峰以来，美股 AI 概念股在过去六周几乎原地踏步。进入 4 月，纳指也出现了 “涨不动” 的迹象，本月迄今整体下跌。
l 在科技股表现逐渐回归正常之际，周期股则在经济数据的提振下走高，美股上涨的天平变得相对均衡。国金证券首席经济学家赵伟对 21 世纪经济报道记者表示，2021 年后，全球制造业经历长达两年之久的下行，2023 年下半年以来，全球制造业触底回升，修复曲线逐渐明确，全球制造业 PMI 指数由 2023 年 7 月的 48.6 回升至 2024 年 3 月的 50.6，近三个月连续站上荣枯线。
l 从种种迹象来看，市场广度指标正明显改善。Carson Group 首席市场策略师 Ryan Detrick 表示，牛市的关键是板块轮动，现在已经看到部分资金从科技股轮转到一些周期性股票。最近创 52 周新高的标普 500 指数成分股数量达到 118 只，为三年来最高，表明市场广度改善。
美联储官员又 “放鹰”：不急 今年降息需要减少或推迟！
l 波士顿联邦储备银行行长柯林斯（Susan Collins）周四发出警告称，强劲的美国经济和持续升温的通胀数据，都不利于美联储近期降息。该行今年可能需要推迟或减少降息。
l “我确实预计今年晚些时候开始下调联邦基金利率将是合适的，” Collins 说，“尽管如此，最近的数据表明，在开始放松政策之前，对通胀下行轨迹获得更大信心，可能需要的时间比我之前想象的更长。”
l 就在柯林斯发表此次讲话的前一天，美国劳工部周三发布的数据彻底打碎了市场上半年的降息梦：美国 3 月消费者物价指数（CPI）同比上涨 3.5%，为 2023 年 9 月以来最高水平，超出市场预期。与此同时，这也是美国 CPI 连续第三个月意外加速。
l 再加上就业持续强劲增长，交易员和投资者一直在降低对美联储的降息预期，并推迟了宽松政策的开始日期。尽管官员们仍表示，他们认为美联储仍有可能以某种方式降低目前 5.25% 至 5.5% 的联邦基金利率。
本日外汇及大宗商品资讯
欧元/美元：欧元兑美元维持看跌倾向，遇阻 1.0750，焦点在德国通膨数据
l 美国 3 月生产者物价指数月率上升 0.2%，预期为 0.3%；生产者物价指数年率上升 2.1%，创 2023 年 4 月以来最大涨幅。
l 欧洲央行週四连续第五次会议将关键利率维持在 4.0%，一如市场普遍预期。
l 週五亚市早盘，欧元兑美元交投于 1.0728 附近交投，走势看跌。市场对联准会 9 月降息的猜测不断升温，美元小幅回升，对欧元兑美元构成压力。週四，欧洲央行（ECB）一如预期将利率维持在纪录高位，并为 6 月降息敞开了大门。投资者正在等待週五公佈的德国 3 月通膨数据和美国密西根消费者信心指数初值。
l 衡量美国 3 月批发层面通膨的一项数据低于预期，加大联准会（Fed）今年降息的希望。美国 3 月 生产者物价指数（PPI）月率上升 0.2%，预期为 0.3%。同期生产者物价指数年率上升 2.1%，为 2023 年 4 月以来最大升幅。此外，美国劳工统计局週四公佈的数据显示，剔除食品和能源的核心生产者物价指数年率成长 2.4%，超出市场预期。
l 该报告对市场影响不大。芝加哥商品交易所联准会观察工具显示，投资人目前认为今年联准会只会降息两次，而且很可能从 9 月启动。週三公佈的联准会会议纪录显示，“与会者指出，他们对通膨高企的预期不确定，同时近期数据并未增强其对通膨将持续下降至 2% 的信心”。
l 欧元区方面，欧洲央行週四连续第五次会议将主要利率维持在 4.0%。儘管联准会的下一步仍不确定，但联准会也暗示即将降息。伦敦证交所集团（LSEG）的数据显示，市场已定价欧洲央行 6 月将降息 25 个基点。越来越多的投资者猜测欧洲央行将在美联储之前降息，这对欧元（EUR）造成了一定的抛售压力，并成为 “打压” 欧元/美元的关键因素。
贵金属：现货黄金再创新高
l 4 月 11 日，现货黄金盘末将历史新高刷新至 2377 美元/盎司。当日，国际贵金属期货也普遍收涨。
l MKS PAMP SA 金属策略主管尼基 - 谢尔斯表示：“总体而言，美国债券的走势似乎表明美联储即将加息，而黄金的走势似乎表明美联储仍处于即将降息模式，因此未来任何鸽派言论都将加速黄金牛市趋势。”
l 当日，国际贵金属期货也普遍收涨。COMEX 黄金期货收涨 1.8%，报 2390.6 美元/盎司；COMEX 白银期货收涨 1.76%，报 28.545 美元/盎司。
原油：粘性通胀打击美国降息希望，油价小幅走弱，关注 IEA 月报和地缘局势
l 亚洲时段，美原油震荡微跌，目前交投于 85.41 美元/通附近。油价周四小幅收跌，通胀粘性抑制了近期美国降息的希望，但对伊朗可能袭击以色列目标的担忧使原油价格维持在六个月高位附近，而且 OPEC 认为夏季需求将相当强劲。
l 布伦特原油期货周四收跌 0.74 美元，或 0.8%，结算价报每桶 89.74 美元；美国原油期货周四收跌 1.19 美元，或 1.4%，结算价报 85.02 美元。
l 麦格理全球能源策略师 Vikas Dwivedi 表示，如果没有与地缘政治事件相关的实际上的供应干扰，下半年布伦特原油将很难维持在每桶 90 美元以上。
l “因此，鉴于非石油输出国组织 (OPEC) 供应增长、大量 OPEC+ 产油国联盟闲置产能重新进入市场以及通胀持续可能导致需求疲软，我们预计在今年剩馀时间，石油将转为看跌。”
l 美联储的会议记录显示，官员们担心通胀方面的进展可能已经停滞，需要更长时间保持紧缩的货币政策。
l 在消费者通胀数据连续第三次高于预期之后，原本预计在 6 月降息的投资者现在认为 9 月更有可能。
l 欧洲央行周四一如预期将借贷成本维持在纪录高位不变，但同时暗示可能很快降息。
l 降息步伐放缓可能会抑制石油需求，但 OPEC 坚持其对 2024 年全球需求增长相对强劲的预测。
l 石油输出国组织 (OPEC) 周四预测夏季燃料消费将十分强劲，并坚持对 2024 年全球石油需求将有相对较强增长的预测，同时表示今年世界经济表现有可能好于预期。
l OPEC 在月度报告中表示，2024 年世界石油需求将增加 225 万桶/日，2025 年将增加 185 万桶/日。两项预测均与上个月持平。
l 经济增长可能会给油价带来额外的上涨动力。今年由于供应趋紧和中东地区战争，油价已升逾每桶 90 美元。OPEC 及其盟友 (即 OPEC+) 上周同意将减产行动维持到 6 月底。
l OPEC 在报告中表示，“儘管存在一些下行风险，但如果年初的增长势头能够延续，这可能为 2024 年全球经济增长带来进一步的上行动力”。
l OPEC+ 将于 6 月开会决定是进一步延长减产、还是向市场恢复部分供应。
l OPEC 月报称，“在不确定性持续存在的情况下，夏季强劲的石油需求前景值得仔细监控市场，以确保实现健康且可持续的市场平衡。”
l OPEC 报告还称，儘管 OPEC+ 成员国自 1 月开始新一轮自愿减产，但 3 月 OPEC 石油产量基本保持稳定，增加 3,000 桶/日，达到 2660 万桶/日。
文章来源：Goldhorse Capital Extramile
