【真灼财经】4 月 17 日市场早报：鲍威尔发表鹰派讲话；IMF 上调今年全球经济展望
「国际货币基金组织 (IMF) 小幅上调对今年全球经济增长的预期。IMF 周二发布的《世界经济展望》报告称，全球经济今年将增长 3.2%，较 1 月的预期高出 0.1 个百分点 。对 2025 年经济增长的预测维持在 3.2% 不变。」
隔夜要点
l 鲍威尔暗示顽固的通胀可能令美联储推迟降息，美国股市标普 500 指数和纳斯达克指数周二在震荡交投中收低，10 年期公债收益率攀升至 5 个月最高，美元在鲍威尔讲话后维持涨势，美元指数创 5 个月新高。日元震荡，市场担心日本官员可能会出手缓和日元跌势，黄金期货连续第 4 天上涨。油价窄幅波动，避险情绪占据主导，交易员关注以色列对伊朗袭击的回应。$恒生指数.HK
国际新闻
l 国际货币基金组织 (IMF) 小幅上调对今年全球经济增长的预期。IMF 周二发布的《世界经济展望》报告称，全球经济今年将增长 3.2%，较 1 月的预期高出 0.1 个百分点 。对 2025 年经济增长的预测维持在 3.2% 不变。
l IMF 还罕见对美国提出批评，称美国经济走强的部分原因是该国 “预算政策与财政长期的可持续性存在脱节”。IMF 表示，美国这种做法会带来短期通胀风险，而且因为增加了其他经济体的成本，美国会给全球经济造成长期的财政和金融失衡风险。
l 美国 3 月份工业产值连续第二个月增长，得益于制造业产值增幅高于预期，也凸显出制造业进一步企稳。美联储周二公布的数据显示，3 月份包含制造业、采矿和公用事业的工业产值增长 0.4%，与前一个月修正后的增幅持平。
l 美国新屋开工在 3 月放缓，利率走平让位于住房需求缓和和建筑商的谨慎态度。政府周二公布的数据显示，3 月份新屋开工数下降 14.7%，至折合年率 132 万套，为 8 月份以来最低水平，低于预估。
l 美联储主席鲍威尔表示，最近的通胀数据表明央行可能需要更长时间才能对降息有足够信心。鲍威尔指出，自去年年底通胀率快速下降后，美联储在抗通胀方面缺乏更多进展，如果物价压力持续，美联储可以在 “必要长的时间里” 维持利率不变。
l 美联储副主席 Philip Jefferson 表示，在利率维持当前水平的情况下，预计通胀将继续放缓，但如果通胀压力持续，有必要利率继续维持在高位。
l 美国财长耶伦表示，强于预期的美国经济增长为全球经济提供了动能，华盛顿正在努力减轻全球前景面临的剩余风险，并确保可持续的长期增长。耶伦表示，美国劳动力市场非常健康，通胀从峰值大幅回落，但还有更多工作要做。
l 欧洲央行行长拉加德表示，只要冲击不会破坏欧元区通胀放缓的势头，欧洲央行正接近降息。欧洲央行管委 Francois Villeroy de Galhau 表示，在 6 月首次降息后，今明两年欧洲央行需要进一步下调利率。
l 英国央行行长安德鲁·贝利表示英美两国的通胀形势正在分化。暗示英国或许能够在美国之前降息。
l 高盛表示，预计油价将维持在其预测区间的上端，理由是美国供应令人失望，且地缘政治风险溢价可能持于高位。
大中华新闻
l IMF 预计中国今明两年可能分别增长 4.6% 和 4.1%，与 1 月的预测一致。疲软的房地产行业和国内需求将对经济活动构成压力，IMF 警告称中国出口过剩商品可能引发与其他国家的贸易紧张局势。
l 瑞银将中国 2024 年经济增长预期从之前的 4.6% 上调至 4.9%，原因是第一季度经济表现优于预期，且出口前景光明。瑞银目前预计，中国 2024 年出口增长 3.5%，高于此前预期的 1.2%。鉴于美联储降息预期的变化，瑞银不再预计中国人民银行今年会下调 MLF 政策利率。
l 中美经济工作组会议周二在华盛顿举行，美方重申了对于世界第二大经济体工业产能过剩的担忧，而中方反驳了这一指责。此前中国国家主席习近平对德国总理奥拉夫·朔尔茨表示，中国清洁技术出口的激增帮助世界应对了通货膨胀，借此反驳欧洲和美国要求中国遏制产能过剩的压力。
l 国家金融监督管理总局联合工业和信息化部和国家发展改革委发布了关于深化制造业金融服务，助力推进新型工业化的通知，称要加大制造业金融支持力度并着力支持产业链供应链安全稳定。
l 彭博：$碧桂园.HK 据悉计划寻求将三只此前已经展期的境内债券再次延期兑付。消息人士称，碧桂园计划将 “21 碧地 01” 2023 年 3 月至 2024 年 3 月期间产生的债券利息及部分本金推迟至 9 月进行兑付。该债券未能按照原展期方案于 3 月按时付息，目前已进入 30 个交易日的宽限期。
l $比亚迪股份.HK 进一步扩大豪华运动型多用途车和越野车系列，推出两款新车型旨在挑战捷豹路虎等竞争对手。周二晚间这家中国最大汽车制造商在深圳总部发布 “豹 3”(Super 3) 和 “豹 8 ”(Bao 8)，但没有透露新款 SUV 是混合动力还是纯电动汽车。
l 英特尔（INTC.US）将发布两款面向中国市场的降规版人工智能芯片，以遵守美国的出口管制和制裁规定。根据该公司网站一份日期为 4 月 12 日的白皮书，这两款名为 HL-328 和 HL-388 的芯片预定分别于 6 月和 9 月推出。
商品及外汇市场
l 尽管欧洲和美国官员加大呼吁以色列避免可能导致战争扩大化的报复行动，但以色列高级军事官员表示其别无选择只能对伊朗上周末的袭击做出回应。中东地区约占全球原油供应的三分之一。BOK Financial 高级副总裁表示，除非袭击导致事态升级或导致 “石油生产设施遭到破坏，否则每次袭击对价格的影响都会减小，尽管如此，在出现降温迹象之前，原油约 7 至 10 美元的地缘政治风险溢价很可能会继续保持。
l 花旗集团将 2025 年预测大幅提高 40%，至每盎司 2,875 美元。在此之前，高盛上周五表示黄金处于 “不可动摇的牛市”，并将其年底预测值上调至 2700 美元。
财报和经济数据焦点
l 欧元区 3 月 CPI 年率终值（预期：2.40%，前值：2.40%）
l 欧元区 3 月 CPI 月率（预期：0.80%，前值：0.80%）
l 美国至 4 月 12 日当周 EIA 原油库存（万桶）（预期：40，前值：584.1）
文章来源：Goldhorse Capital Extramile
作者：Terry Chow
