TSM、BTC、铜
1、昨天台积电$台积电.US TSM的财报(附图),美股夜盘时间、财报出炉后第一时间就做了点评,业绩及指引都超预期,夜盘时间上涨。但还是挡不住美股回调大趋势、盘中变成下跌,市场上找各种理由的都有吧,扯到 asml 光刻机、aapl 订单、指引细则,市场总希望为上涨、为下跌业绩归因。
但有很多东西并不是基本面业绩能够解释的。比如说,业绩大涨可以说兑现后回归、也可以解释超预期大涨、业绩不及预期利空出尽上涨、业绩不及预期理应下跌。
但台积电 130$价格已经是便宜价了。
2、“大饼”,$2x Bitcoin Strategy ETF.US 今天白天(北京时间)BTC 下叉 3000 点,美股盘前又涨回来 63000$,“减半”(2024.04.20)利多 BTC 逻辑在发酵,为什么大饼一而再、连续 4 次下探 60000$ ?我的操作是,每次低于 63000$我都会补仓。
比特币三篇文章比特币 ETF,投资价值 V = 10^(k*lg(t)-b)?比特币(二),资产属性 & 币股投资比特币股票 ETF,币股 “二阶导” 放大 BTC 波动。逻辑跟大饼、币股我想讲的够多了。
3、铜:中国 2024 年通胀目标 3%,中国是制造业大国,还是得从上游资源品涨价发力,商品定价很多话语权不在国内。
美引导制造业回流,今年老美想要降低要 2% 通胀实现不了,可能二次通胀回升到 4%。FOMC 推迟降息,中美补库共振有望在下半年开始。铜为代表的有色有望继续上涨。
铜两个投资逻辑,一个是金融属性、跟随黄金;另一个是商品属性,跟随库存周期。大成有色金属期货 ETF 主次成分投资逻辑
对于 A 股来讲,2024 年,可能大宗商品比股市确定性更高。有色 ETF(底层期货)、有色金属 ETF(底层股票)后市可能仍有表现机会。但股票弹性更大,原因需求二阶导么,也就是更关注需求的可持续性、上涨曲线的斜率。如果您是做 FOF 的,股商搭配、追求稳健、分散风险、波动小、就选前者;如果追求收益、不惧波动、选择后者。