2024 Week 16 週報
年初組合淨值: 2,307,716 港元
最新組合淨值: 2,826,859 港元
YTD 回報:22.5%
恒指 YTD 回報:-4.83%
S&P 500 YTD 回報:4.14%
Nasdaq YTD 回報:1.80%
組合
正如上周周報所說, 股市波動性大增, 環球股市在這周大跌, 特別是納指, 單周差不多跌了 6%!
雖然組合已經有減少一些持股, 但還是無可避免下跌了. 最新回報跌至 22.5%, 比上周跌了約 6% 多, 跟納指跌幅差不多, 也不算太差, 畢竟跌市通常都跑輸指數,升市就跑贏指數.
雖然公開組合目前是 100% 美股, 但其實自 3 月開始, 我就已經部署港股高息核心股, 也分享了給 member, 大家有留意我 post 都知道. 現在回頭看, 也算是減少一些損傷。
我們作為全倉投資的, 很難說覺得股市會調整就清倉, 覺得股市會升就 all in. 我個人目標是盡量減少組合波動性, 而且做到每一浪之後, 財富比上一浪高, 形成慢慢向上的 curve.
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港股大市
- 港股整體來說, 比日美股市強, 最主要是指數成份股的原因. 港股之中, 很多是低估值,傳統股票, 包括了銀行,保險,也有很多中特股, 有內地阿爺支持的, 所以這一浪明顯跑贏環球股市
- 但是細分看, 港股科技股, 新產業還是跌了不少, 而且有一些弱勢股已經破位, 重新回到地獄。
- 整個港股我一直都認為是大型上落市, 在 17200 點有明顯阻力, 再上升需要強大的阻力, 最重要應該就是中國經濟數據轉好。
- 而在 16000 點左右, 又有強大支持. 這些支持主要來自於國企央企的低估值及高股息率, 所以也很難再跌下去。
- 有理由認為, 港股未來一段長時間都會在此 range 內游走. 所以當其他市場大跌之時, 又會顯得港股比較安全一些
- 但當其他股市再次走強時, 大家又會覺得港股很廢, 這點我相信大家以後都會習慣
美/日股大市
- 大家可以查看上周周報總結,就是叫 “大家防風措施吧”. 但是我自己也沒有想到, 風雨會來得這麼強烈。
- 這周應該是半導體股災了, 連龍頭 NVDA 都大跌 13% 以上, SMCI 周五大跌 23% 以上, 熱炒的 ARM 也已經從高位 3 位數跌到雙位數
- 這次觸發大跌的原因是 ASML 先發出 Q1 業績不理想開始, 然後 TSM 的業績再次表明半導體沒有理想中那麼好, 特別是手機, 電腦及汽車
- 之後周五 SMCI 宣佈業續會日期的同時, 沒有發出任何業績預期, 令市場認為是不是 Q1 業績不理想的原因, 導致連龍頭 NVDA 都大跌 10%.
- 其實這兩年的美國增長動力都來自於 AI, 如果 AI 最終真的不再發展的話, 科技股絕對可以長跌長有。
- 但我可以肯定的說, AI 的發展不會停止的, 最多就是有波折而已. 因為現在世界的巨頭們都在尋找突破, 而 AI 無疑就是最好的突破點
- 當然, 高昂的芯片成本絕對是 AI 發展的阻礙。大家有沒發現 AI 整個發展都跟電動車極為相似? 一開始都是電池成本極高, 最終要等到 2-3 年供應上來了, 才可以令電池成本降低。
- 同理, 芯片不可能一輩子都成本這麼高, 不然 AI 最終會成不了氣候。
- 這一次美股的大回調, 雖然短期很痛, 但卻是很健康的. 升最多的也是跌比較多的. 下跌之後, 以後上漲的空間就出來了。
- 整體而言, 我認為下兩周業績出來之後, 整個美股大市應該就見底了. 這一次應該也是機會, 應該好好珍惜.
以上為個人意見, 不構成投資建議。
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