4 月 17 日，长安汽车交出了 2023 年的成绩单。

据财报显示，2023 年长安汽车实现营收 1513 亿，同比增长 24.78%；实现净利润 113.3 亿，同比增长 45.25%。值得注意的是，这是自 2016 年之后，长安汽车净利润再度突破 100 亿大关，仅从净利润数据来看——当下的长安汽车，已经成功走出了合资业务下滑的泥潭。

过去一年，汽车市场竞争加剧，在这样的大环境下业绩还能实现 “双增” 已经非常不容易，长安汽车的这份财报可以说是相当亮眼了。

不过，虽然营收和净利润双双实现了大幅的增长，但侃见财经发现，资本市场对于长安汽车的态度只是不温不火——在财报披露后的两个交易日，长安汽车股价震荡回调，两个交易日累计下跌了 0.58%。

百亿净利润背后

细看这份财报不难发现，其实长安汽车的百亿净利润并不全是靠经营挣来的。

看一下扣非净利润，2023 年长安汽车的扣非净利润为 37.82 亿，同比增长 16.19%，虽然也同样在增长，但和 113.3 亿的净利润相比有着巨大的差距。

为什么两者会相差这么大？答案其实已经写在了 “非经常性损益项目及金额” 表里面。在这 113.3 亿的净利润中，有 4.4 亿的非流动性资产处置损益，还有 14.63 亿的政府补贴，最重要的是还有通过收购长安新能源部分股权所带来的超 50 亿元的企业合并收益。如果将这些事项扣除，长安汽车的经营现状没有数据展示得那么夸张了。

那么，长安汽车的现状到底如何？我们可以从利润率数据以及具体的销量两个方面来进行分析。

先看利润率数据，2023 年长安汽车的毛利率为 18.36%，净利率为 6.28%，而在 2022 年这两项数据分别为 20.49% 和 6.39%，对比不难发现，虽然 2023 年的毛利率有所下滑，但净利率基本保持一致。其实，长安汽车的利润率数据已经不算低，以比亚迪、长城和吉利三家车企进行对比，2023 年这三家车企的毛利率分别为 20.21%、18.73% 以及 15.3%，在 4 家自主车企巨头中，长安汽车的毛利率是最高的，相较于吉利汽车更是领先了超过 5 个百分点。

再看具体的销量方面，2023 年长安汽车实现销量 255.3 万辆，同比增长 8.8%，虽然销量保持正增长，但同期全国汽车行业的销量达到 3,009.4 万辆，同比增长 12%，对比来看，长安汽车的销量增速是低于整个行业的。从地区销量来看，2023 年长安汽车在国内的营收为 1308 亿，占营收的比例为 86.43%；境外的营收为 205.4 亿，占营收比例为 13.57%，对比 2022 年，长安汽车的境外营收有明显提升——2022 年境外营收为 134.1 亿，占营收的比例为 11.06%。

除了境外营收提升之外，境外的毛利率也大幅提升。2022 年，长安汽车境外业务的毛利率只有 6.25%，但到了 2023 年毛利率竟然提升至 24.75，翻了接近 4 倍。

整体来看，如果用一个词来形容长安汽车的这份财报，或许 “稳中向好” 是比较合适的，在行业竞争加剧的大环境下，长安汽车的利润率数据有所下滑，但在同行中仍有优势，而且出海业务成为 2023 年最大的亮点，不但营收大幅提升，毛利率更是直接翻了近 4 倍。

加速电动化

对于长安汽车而言，电动化转型缓慢是其最急迫要解决的问题。

从销量数据来看，长安汽车 2023 年的总销量为 255.3 万辆，其中自主品牌新能源全年销售 47.4 万辆，同比增长 74.8%。

虽然新能源车型的增速不低，但从占比来看，新能源车型占总销量的比例只有 18.57%。要知道，2023 年我国新能源汽车渗透率已经增长至 31.6%，像比亚迪更是直接停产了燃油车，ALL IN 新能源汽车。就电动化转型这一方面来讲，相比于其他车企，长安汽车确实进展较为缓慢。

当下，长安汽车的新能源汽车业务主要还是依仗着深蓝汽车和阿维塔这两个品牌，不过这两个品牌还处于持续发展中。根据财报显示，2023 年深蓝汽车实现营收约为 259 亿元，但净利润却亏损了近 30 亿元；而另一品牌阿维塔的规模就更小，2023 年实现营收只有 56.4 亿，但是却亏损近 37 亿。

相比于深蓝汽车，阿维塔的处境明显更加艰难，也更让人感到失望——毕竟阿维塔可是长安汽车与华为、宁德时代三方采用 CHN 模式联合打造的新能源品牌，妥妥的含着 “金汤匙” 诞生，但如今已成立了数年，却还没有拿到像样的成绩。从销量来看，2023 年阿维塔实现销量为 2.7 万辆，和之前定下的 10 万辆的销量目标相去甚远；此外，阿维塔在 2023 年前半年的月销量持续在 1500 辆上下波动，直到下半年大幅降价后，销量才有了明显的改善。

当然，长安汽车对于转型也相当重视，从营销费用和研发支出来看，2023 年这两项费用分别为 76.45 亿和 59.8 亿，而在 2022 年这两项费用分别为 51.38 亿和 43.15 亿，相比之下，2023 年长安汽车的营销费用和研发支出明显升高。此外，面对发展缓慢的阿维塔，长安汽车还进行了人事调动，去年 12 月，长安汽车发布公告：母公司长安汽车党委书记、董事长朱华荣将兼任阿维塔董事长，帮助阿维塔加快品牌高端化的步伐。