2024.7.25 早盘策略：内忧外患！！重点关注老人气股反弹/无人驾驶/泛科技

内忧外患，昨天好不容易才站稳 2900，昨晚美股又暴跌。

纳指跌 3.64%，创 2022 年 10 月以来最大单日跌幅，创 6 月中旬以来收盘新低，标普 500 指数跌 2.32%，创 2022 年 12 月以来最大单日跌幅，道指跌 1.25%，大型科技股普跌，特斯拉跌超 12%，英伟达跌超 6% 等

美股昨晚暴跌的主要原因，一是美股消息面不确定，特没谱的位子没有坐稳，二是特斯拉第二季度利润低于华尔街预期

该公司周二公布的第二季度调整后每股盈利为 52 美分，低于分  析师平均预期的 60 美分，引发了特斯拉暴跌超过 12%，带下了整个科技板块，也引发了纳指大跌

受此影响，今天大盘会有一个惯性下跌，回补 2870 点附近缺口的过程

但是昨天在接近缺口附近就有资金开始入场抄底，今天应该还有资金抄底，所以，今天探底回升的概率较大

一句话：2870 点附近可以抄底

下面再来看看题材和个股：

1、老人气股的反抽
哈森股份已经 3 连板了，其他涨停的，如开开实业、塞力医疗、世嘉科技等，也都是所属板块前期连板人气股，弱势行情，资金容易向这里靠拢

行情走弱时，资金往往会发动板块前期人气股反抽，可能也会刺激前期人气股反抽模式

2、无人驾驶
高标这块儿，目前只有总龙头大众交通继续强势，走到这个位置，只要它能横住，或者至少不大幅负反馈，对整个板块和市场来说，都算好事情

作为下半年唯一能媲美低空的题材，无人驾驶今天是否修复，修复的力度非常重要

昨天首次分歧，说结束为时过早，可以参考上半年最强的低空，同样是大涨 2 周后，迎来大分歧，但次日反包，随后蓄力，再创新高

3、泛科技
自主可控本来板块还没有企稳，加上周二晚上几个芯片减持对板块也有一定的影响，昨天竞价贝岭低开，双乐大低开，京华继续被核，对整个板块都有影响，但今天有修复的预期

主要还是观察老核心的【上海贝岭】能否修复，逆势的【国民技术】+【英诺激光】，能否分歧后继续弱转强上攻

国产 AI 芯片最新消息：
1、工信部现在找到卡英伟达 H20 的理由，不符合国内数据中心能耗比，此事 90% 概率为真。
2、传 H20 芯片已经不让进海关，之前我验证到是审查手续变复杂，如果后续真演变成不让进海关，建议 all in 国产 AI 芯片。
3、国内 AI 芯片空间市场按照英伟达的需求推算对应 1000-1500e 市场。
4、事实是国内的 AI 芯片集群目前还无法用于大语音模型的训练环节（目前主要的算力需求），大部分国内模型是在海外训练好，拿回国内做微调和落地。国内在性能、集群能力等多方面与英伟达差距还是比较大，另外制约因素还有供给（中芯产能）。
5、传字节给寒武纪下单 16 万颗，我认为可信度不高，即使英伟达芯片不能进口，国产芯片的量也不会上那么快，毕竟还在验证阶段，但不让进口=重大利好，股市可能先发酵，按空间估值去炒。