【真灼财经】7 月 25 日市场日报：美股创一年半来最大跌幅，科技股重挫

「美股$标普 500 指数 (.SPX.US) 标普 500 指数创一年半来最大单日跌幅。高盛交易部门建议系统性基金卖出美股。与此同时，波动率一直在上升，华尔街恐惧指标 VIX 周三激增 14%。」

隔夜要点

l  美股下挫，科技股重挫拖累标普 500 指数创一年半来最大单日跌幅，市场担忧人工智能热潮是否被过分夸大。7 月美国制造业指标重回萎缩区域，美国短债收益率大幅下跌，预示市场认为美联储降息的时间会比预期更早，幅度也比预期更大。美股大跌提振避险需求，日元和瑞郎上涨。油价上涨，美国上周原油库存降至 2 月份以来最低。

国际新闻

l  美国民主党将在 8 月 7 日前确认副总统哈里斯的党内提名及其尚未宣布的竞选搭档。

l  美国 7 月份企业活动以逾两年来最快步伐扩张，7 月份美国综合 PMI 指数上升 0.2 个点至 55，为 2022 年 4 月以来最高水平，衡量服务业活动的指标也升至 2022 年 3 月以来最高，但制造业则重新陷入萎缩区域。

l  因房贷利率和房价居高不下，美国 6 月新建住宅销售意外跌至七个月低点。

l  由于德国的意外下滑，7 月份欧元区私营部门经济活动增长几乎停滞，7 月欧元区综合 PMI 指数降至 50.1，是 2 月以来最差的数据。

l  美股标普 500 指数创一年半来最大单日跌幅。高盛交易部门建议系统性基金卖出美股。与此同时，波动率一直在上升，华尔街恐惧指标 VIX 周三激增 14%。

l  短期美债收益率大跌，5-30 年期收益率曲线达到一年多来最陡，前纽约联储行长呼吁美联储下周就启动降息，以免经济陷入衰退。

l  加拿大央行连续第二次降息 25 基点，并暗示随着通胀担忧消退，未来将进一步放松政策。

l  路透：日本央行下周会晤时据称料将公布一项计划，把未来几年债券购买规模大致减半。

l  德意志银行四年来首次季度亏损，首席财务官暗示对商业地产贷款太过乐观。因违约事件导致不良资产增多，为商业房地产提供融资的黑石抵押贷款 REIT 将派息削减 24%。

大中华新闻 

l  中国外长王毅对来华访问的乌克兰外长表示，俄乌和谈 “条件和时机还不成熟”。

l  彭博调查显示，经济学家预测中国经济 2024 年第三季度料增长 4.7%，低于之前预估的 4.8%。超半数受访经济学家预计一年期贷款市场报价利率（LPR）可能在第四季度下调至少 10 个基点。

l  中国工行、农行下调部分存款产品利率，以期提振处于纪录低点的净息差。

l  超强台风 “格美” 周四凌晨登陆中国台湾，气象部门预计接下来台风将向中国东南沿海移动。

l  The Information 报道，$英伟达 (NVDA.US) 英伟达（NVDA.US）卖给中国的 AI 芯片将搭配特殊服务器以尽量弥补性能上的不足。

l  路透：印度据称可能放松对中国在太阳能电池板和电池制造等领域的投资限制。

l  日经：本田据称计划将在中国的燃油车产能削减约 30%。

商品及外汇市场

l  随着业绩疲软和美国国债收益率上升，标普 500 指数创下 2022 年 12 月以来最大跌幅，避险货币兑风险敏感货币走高。加元跌至 3 个月低点，此前加拿大央行如期降息 25 个基点并对增长发出警告。

l  美元/日元一度下跌 1.6% 至 153.11，盘中交投清淡，之后收窄跌幅至 153.99。路透援引知情人士报道，日本央行下周会晤时，势将公布一项计划，将未来几年债券购买规模大致减半。

l  欧元/美元跌 0.1% 至 1.0840，在数据显示欧元区私营部门经济活动几乎停滞后，该货币对跌至近两周低点 1.0826。

财报和经济数据焦点

l  美国至 7 月 20 日当周初请失业金人数 (万人)（前值：24.3，预测值：23.8）

l  美国第二季度实际 GDP 年化季率初值（前值：1.4%，预测值：2.0%）

l  美国第二季度核心 PCE 物价指数年化季率初值（前值：3.7%，预测值：2.7%）

文章来源：Goldhorse Capital Extramile

作者：Terry Chow