财报分享/谷歌营收和 EPS 高于预期!股价下跌 2%?
$谷歌-A(GOOGL.US) 在 7 月 25 日盘后公布了最新一季 Q2 财报,数据显示营收比预期的高,其中广告收入也是比预期的高,但股价下跌!还有什么数据,兔子跟大家一起来看看呢?
Q2,2024
营收年增 14% 达到 847.4 亿美金,上季度为 805.4 亿美金,比市场预期的 841.9 亿高;
按照部门区分:
谷歌广告收入,年增 11% 达到 581.4 亿美金,上季度为 616.6 亿美金;
其中,广告收入可以细分为三部分:
谷歌网络广告,年减 5% 降低至 74.4 亿美金,上季度为 74.1 亿,
YOUTUBE 广告,年增 13% 至 86.6 亿美金,上季度为 80.9 亿,比预期的 89.3 亿美金低,
谷歌搜寻广告,年增 14% 至 485.1 亿美金,上季度为 461.6 亿美金,比预期的 477.1 亿高;
谷歌云端,收入年增 29% 达到 103.5 亿美金,上季度为 95.7 亿美金,比市场预期的 102 亿高,其中部门营业利润为 11.72 亿美金,上季度为 9 亿,营业利润率为 11.3%,上季度为 9.4%,均比去年同期的 3.95 亿和 4.9% 有大幅度提升;
谷歌其他收入,包括硬件,谷歌 PLAY,和油管的非广告收入,营收达到 93.1 亿美金,上季度为 87.4 亿美金,主要是得益于油管订阅增长所推动;
其他收入,包括 WAYMO 自动驾驶和 VERILY 生命科学部门,年增 282%,亏损 11.34 亿美金,上季度为亏损 10.2 亿美金,比去年同期增幅扩大接近四成;
EPS 年增 31% 达到 1.89 美金,比市场预期的 1.84 美金略高;
营业利润年增 26%,营业利润率达到 32%;
净利润年增 29% 达到 236.2 亿美金;
流量获取成本,TAC,年增 7% 达到 133.9 亿美金,上季度为 129.5 亿美金,但比预期的 135.4 亿美金低,如果用营收扣减这部分成本,则为 713.6 亿美金,比预期的 707 亿高,同时,这部分的 TAC 占广告应收的比例比有所下降,从而提高了其利润率;
未来期望
这次谷歌并没有提供正式的展望,就目前来说,谷歌会继续控制费用支出的速度,提高技术基础设施的投资水平提高其获利能力以及预期 2024 年营业利润率会比 2023 年高;
预计未来几个季度的资本支出会大致持平或者比 Q1 的水平(120 亿)要高;
概括
本季度的营收比预期的高以及就全球业务都有双位数增长,其中美国的增长幅度最大,达到 17%,EMEA 和亚太地区都增长 12% 和 13%,而其他美洲地区增长 16%,整体广告市场有所回暖;但关于 YOUTUBE 广告业务收入增速有在这个季度有所放缓,主要是因为去年的基数较低,对比起来就会有明显增长,因此在未来几个季度都可能会面临高基数的压力;
好的方面则有,油管方面,SHORTS 货币化转换率比一般插播广告要高出一倍有多,以及在这个季度依旧是看到较为正面的发展,特别是品牌广告所带来的的收入是较大;同时,YOUTUBE SHOPPING,虽然是在早起发展阶段,但是谷歌认为是值得留意的投资方向,近期也推出了不少新功能去帮助创作者更容易销售产品给用户;
AI 方面,谷歌表示 AI 基础设施和针对云端客户的生成式 AI 解决方案已经有数十亿美金的收入,旗下前百大不同行业的用户大部分已经使用谷歌生成式 AI 解决方案;以及谷歌会继续继续投资 AI 相关业务,包括第六代的 TPU,TRILLIUM 预计年底会推出,英伟达的 BLACKWELL 平台在下年年头登录谷歌云;同时,谷歌认为他们能将 AI 带给每个人,GEMINI 给搜索带来积极作用,新推出的 AI 搜索功能总结了搜索结果和列出对应的产品广告,AI 搜索功能给年轻用户提高了参与度和给广告业务提供了新的支撑点;
总的来说,AI 技术变现无论在企业端还是客户端,依旧是需要时间来发展,目前还是在转型的早期阶段,虽然目前 AI 在一定领域中有一定作用,但是还是需要继续努力和发展才能在更多领域中释放全部潜力;
最后,就广告方面而言,根据数据调查显示,因为各大广告龙头公司在 Q1 都有较为靓仔成绩单(高增长率),但随着市场复苏和基数变高后,广告市场的增速可能会放缓,但整体是市场在今年依旧会有两位数的增长;其中,谷歌的搜索广告增长依旧是较为稳健在今年,这反映了谷歌的竞争优势,但由于广告商会更关注零售商搜索,谷歌未来可能会更加以来 YOUTUBUE 广告和短影音,若 SHORTS 顺利转化,搭配 AI 技术提升广告效果,谷歌有机会进一步加速增长;
不知道大家又怎么看呢?
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