TLT 我准备这么买
买入 TLT 几乎等同于做多长期美债,也就是认为长期美债收益率会下跌。最近看了一篇分析 10 年期美债的文章,且给出了一个交易区间,虽然 TLT 追踪的是 20 年期及以上美国国债,但是基本上 10 年期和 20 年期美债收益率走势是差不多的,所以可以用来参考 TLT 的交易。帖文链接:https://mp.weixin.qq.com/s/HwCcn7OY66CWPLo7ESjnlg
原文结论:10 年美债的区间可以锚定 3.2%-4.2%,3.7% 可以作为配置中枢,向上 20-30bp 到 3.9%-4.0% 区间是更好的追加点位。
我翻译一下:10 年期美债收益率的波动区间为 3.2%~4.2%,升至 3.7% 时可以加仓 TLT,3.9%~4.0% 可以加倍,那么分别对应 TLT 什么点位?
- 10 年期美债收益率 3.7% 时,最近两个时间范围:2023 年 5、 6 月和今年 8 月到 9 月初,对应 TLT 的价格在 95~100,这个区间可以加仓;
- 10 年期美债收益率 3.9%~4.0% 时,最近两个时间范围:2023 年 7、 8 月和今年 7 月底,对应 TLT 的价格在 90~95,这个点位追加;
- 10 年期美债收益率 4.2% 时,最近两个时间范围:2023 年 8 月中到 9 月中,以及今年 6 月中到 7 月中,对应 TLT 价格在 90 左右,利率升到极限也就是 TLT 跌到极限;
原文解释了目前 3.6% 的 10 年期美债定价了什么,合理定价和为什么给出这个波动区间的解读。个人感觉目前 10 年美债收益率掉的太快,美联储利率调整后可能有一波回升,后面买 TLT 会更便宜:
“7 月下旬以来,美债利率加速下行,车速之快让不少投资者望尘莫及。从绝对点位看,10 年美债在 3.6%-3.7% 区间,较 2018 年加息至 2.5% 时的利率峰值只高了 40bp。从滚动 3 个月下行幅度来看,本轮下行超过了 70bp,与 2019 年降息周期、2023 年初硅谷银行风波等时期的极值接近,仅次于 2020 年初疫情爆发时期。“
$20 年期以上美国国债 ETF - iShares(TLT.US) $20 年期以上美国国债 3 倍做多 ETF - Direxion(TMF.US)
@躺平致富 @corazon 老师们怎么看🥹