$特斯拉 (TSLA.US)
大摩电话会议
:1)来自体制内的智库参谋都试图在释放一个信号,就是要相信决策高层的决心。就是大家的思维框架变了,决心摆在这儿了,后续的政策执行的力度、协调能力,它是一个时间问题。这似乎是体制内试图释放出来的信号。2)全球投资者对投资中国的心态是比较谨慎的,不见兔子不撒鹰。他是要不断的评估已出台的政策的力度、规模,落地的时间表和投入的方向。这三点也就是说从规模到投向到落地速度能不能达到预期,来判断投资中国是不是一个很好的大的拐点。3)第一波中国试图打破通缩的政策,已经基本上出炉的七七八八了。对于这几次发布会,有态度,没新意。但是我们确实也了解到官方在积极的做下一步的政策的储备准备。4)很多海外投资者可能不够了解,现在要化解地方债,关键一点其实是帮助企业。因为地方政府和融资平台,他欠了地方上的国企、民企差不多十几万亿的应收账款,只要不做这种地方的债务置换,应收账款永远在账上拿不到,那导致企业也发不了工资,运转不了这个血液循环,活不了。5)美国大选临近,对于关税和贸易这边的不确定性也会进一步增大。