BC“技术 +” 联盟，打开光伏 “超摩尔定律” 曲线

导语：穿越周期、不为波动所困的方法论，根本在于 “升维”，只缘身在最高层。

01 门槛提升，BC 进入 2.0 时代

在 “后摩尔时代”，超摩尔定律通过引入新材料、器件结构和系统架构，为集成电路提供了新的发展路径。

同样在光伏领域，BC 技术以通过优化电池结构和高兼容性，突破了传统电池的物理限制，展现出超越传统光伏技术的性能增长潜力。

当然，也抬高了门槛。

高门槛，一是转换效率的增长潜力。

目前，行业内公认的单结晶硅电池的理论效率极限是 29.4%。而 BC 电池的转换效率理论极限可以达到 29.1%，被认为最接近单结晶硅电池极限转换效率的电池技术。

尤其今年以来，BC 电池技术关键指标多次打破各项转换效率纪录及量产记录，推动 BC 跑步进入 “2.0 时代”。

二是，当其他技术路线逐渐趋近效能瓶颈时，xBC 技术作为高包容性的平台型技术，兼容性和适配性的 “天赋” 愈发凸显。

通过叠加 TOPCon、PERC、HJT、钙钛矿等技术，BC 可进一步提升效率，从而无限接近转换效率的极值。

同时，BC 电池还具有正面 100% 受光、双极钝化接触结构、无银金属化涂布等独特性能优势；其组件，亦拥有超高焊接稳定性、抗隐裂、高温抑制和阴影发电优化等竞争优势。

相比 TOPCon，BC 技术具有一些无法比拟的优势。

比如，转换效率天花板更高。TOPCon 技术理论极限转换效率为 28.7%，而 BC 技术极限转换效率可达到 29.1%，叠加钙钛矿的极限效率甚至能达到 43%。

再比如，BC 电池可做到正面无栅线，作为分布式组件外形较为美观。

TOPCon 在产线兼容性和量产难度方面，有一定优势。这也是为何此前 BC 电池技术一直偏 “小众化”，主要还在于 BC 技术与投资门槛偏高。

因此，唯有技术储备与资金实力雄厚、研发创新能力突出的龙头厂商方可为之——但这恰恰也是 BC 技术坚定拥护者走 “差异化” 路线、避免恶性竞争的优势所在。

而 “IC 化趋势”，更综合性地抬高了这一门槛。

随着光伏电池技术快速迭代、流程步骤显著增加，其工艺管控也从 P 型电池时代的单点把关，转变为 N 型电池时代的全过程控制模式。

光伏电池技术工艺逐渐进入一个新阶段——向 IC 化演变，即向集成电路制造技术靠拢和看齐。制造商须具备通管全局的制造能力和更精细的工艺控制能力，以实现更高的产品效率和性能。

此外，产业竞争模式也将从价格层面的低阶竞争，升级为技术及工艺层面的中阶竞争，最终上升为制造流程标准化、精细化的高阶竞争。

BC 领域的竞争，更多体现出这种高阶化竞争特征。

当 BC 电池的工序更加复杂、各环节工艺难度有所提升、制程管控点显著增加后，产品的可靠性也相应大幅提升，并出现了规模化生产降低成本等革新性特点。

BC 生态方兴未艾，考虑到其可叠加、兼容多种技术的稀缺性，发展潜力不可小觑。

加之门槛高、有实力的竞争者并不多见，BC 赛道仍处于蓝海红利期和蓬勃期。

02 “技术 +” 联盟，立于生态 C 位

Maxeon（SunPower）是 IBC 电池的开山鼻祖，也是基于隧穿氧化层钝化多晶硅接触技术的 BC 电池技术的发明者与产业化的先行者。

1975 年，Schwartz 和 Lammert 提出背接触式光伏电池概念。1984 年，斯坦福教授 Swanson 研发出 IBC 类似的点接触太阳电池，并于 1985 年创立 Maxeon（MAXN.O）的前身 SunPower，进一步开发 IBC 电池技术。

SunPower 在于 2004 年规模量产研发出第一代大面积 IBC 电池 A-300，转换效率达 21.5%，产能达 400MW；并于在 2007 年规模再推出可量产、平均效率达 22.4% 的第二代 IBC 电池，转换效率达 22.5%，产能达 600MW；由此开启 GW 级 IBC 电池产业化进程。

2020 年，TCL 中环（002129.SZ）与道达尔（TTE.N）达成合作，Maxeon 从 SunPower 分拆成为为独立公司，并承载 SunPower 的品牌及研发部门、除美国和加拿大以外的全球生产及销售业务，掌握全球 IBC 及叠瓦专利库。

公司创办近 40 年以来，在全球多个国家连续规模量产 IBC 电池与组件 20 多年，并 11 次打破世界纪录。在 30 余个国家，Maxeon 拥有包括 IBC 电池结构专利、独特材料、专有工艺等在内的超过 1900 项专利。

BC 本身的结构特征就赋予了其高效率。而 Maxeon 采用高效背接触（IBC）技术系列产品的光电转换效率，一直在全球商业化生产的同行业产品中居于领先地位。

今年 3 月，Maxeon 宣布将在第三季度在全球销售的第 7 代组件产品，经美国国家可再生能源实验室（NREL）认证，组件转换效率达到 24.9%，并获得了其他权威机构的可靠性和耐用性认证。

Maxeon 6 和 Maxeon 7 组件

11 月下旬，Maxeon 首席工程师徐光琦在 12th bifi PV Workshop 2024 Zhuhai 上表示，Maxeon 下一代的 IBC 产品组件转换效率将突破 25%，生而对热斑免疫。通过专利的金属基底，该产品具备抗隐裂性，采用无铅、无银技术，具备为优选客户提供高达 40 年质保的能力，年衰减更低。

为何是 40 年质保？

对于下游客户来说，光伏电站是一项可长达 40 年之久的固定资产投资，而光伏组件又占到该投资接近三分之一。因此，除了日新月异的效率追赶之外，可靠性也是电站全生命周期不可忽视的重要指标之一，两者都要兼顾。

而可靠性即是 Maxeon 的 IBC 产品的构建护城河的 “关键砖”。

Maxeon 电池板的年衰减率仅为 0.25%，这意味着在实际使用 40 年后，电池板仍能保留接近 90% 的原始功率评级。

虽然市场上多款 xBC 产品（如 ABC、HPBC 等）在转换效率方面也 “能打”，但组件的可靠性、耐用性和环境适用性仍需时间的检验。

20 多年技术积累与产品迭代塑造了 Maxeon 产品显而易见的领先优势。这些优势，集中体现在：坚固的金属基础和抗裂性，能承受极端天气条件；反向偏置特性使其在遮荫时安全运行，不形成热斑、减少损害风险；低运行温度有助于提高能量产出效率等方面。

同时，相比其他技术路线的电池，IBC 电池在局部遮挡情况下的抗热斑表现更优。

由于 Maxeon 独特的电池设计，在有遮挡情况下热斑温度都控制在组件正常工作温度范围内（≤85 摄氏度），采用其它电池技术的半片组件（比如 TOPCon，HJT），由于其很高的反偏电压，在有遮光的情况下，电池的热斑温度很高（超过 150 摄氏度）；特别是旁路二极管失效的时候，在遮挡条件下，热斑温度会导致背板烧穿或玻璃爆板。

效能边界持续突破，犹如 “跑鞋”，令领跑者的步伐轻快有力。专利壁垒，则为追赶者设置了难以逾越的障碍。

兼顾效率与可靠性之下，Maxeon 的 IBC 产品，尤其在海外、特别是欧美市场受到青睐。

以光伏海外主要市场 -- 欧洲为例，大部分新增装机量都以分布式为主，且当地居民更喜欢黑色屋顶的建筑风格，相当契合 BC 电池的表现特征，可做到 BIPV（Building Integrated PV，光伏建筑一体化）。

其次，在海外，知识产权被视为创新企业发展的主要资源。欧美市场分外重视知识产权，这令掌握海量专利的 Maxeon，有机会在海内外率先构筑起 “专利屏障”。

专利屏障，是指原创技术企业，通过专利保护其技术创新，防止竞争对手未经授权使用其技术，从而维护前者在竞争市场的优势。

其中，一个有力的 “杀招”，是 “域外禁令”。

侵权企业在海外销售，将面临专利诉讼压力，进而影响其在某一特定区域/国家的销售，丢失客户、进而影响其市场份额。

例如，2020 年 1 月，夏普向东京地方法院提起了针对 OPPO 日本公司的专利侵权诉讼，并要求法院禁止日本 OPPO 在日本市场出售 5 款涉侵权手机。

同在这一年，Maxeon Solar 起诉某光伏一线企业的日本公司，未经许可使用叠瓦式太阳能电池组件专利。之后，双方签署了和解协议，该公司在 2025 年 6 月 30 日之前不再于日本地区销售这一产品。

光伏企业遭遇技术性专利侵权争议，在欧洲或美国打专利官司，除了侵权责任惩罚性赔偿外，还可提起简易跨境临时禁令，申请海关查扣货物。

如果扣留货物时间较长，将对企业产品出货、品牌口碑造成严重影响。售卖专利侵权产品的经销商和用户，也要因此承担赔偿责任。

在有效且有威慑力的专利壁垒下，Maxeon 的 IBC 产品规避了内卷严重的国内市场，更能在海外赢得广阔的发展空间。

硅片制造龙头 TCL 中环，早早看好 BC 前景，以及 Maxeon 的专利优势及渠道壁垒，并着手布局。

2020 年，TCL 中环入股 Maxeon 并一路增资，最终实现控股。截至目前，TCL 中环对 Maxeon 的持股比例达到 69.3%。

11 月 26 日，TCL 中环与控股子公司 Maxeon 签署收购条款清单。TCL 中环将进一步整合海外制造和 Maxeon 的渠道资源，提高协同管理的能力。

12 月 2 日，TCL 中环发布的《关于参与 Maxeon 重组进展暨获美国外国投资委员会审查批复的公告》显示，美国外国投资委员会（CFIUS）完成了对该重组交易的审查，并认定不存在与 TCL 中环（或其子公司）对 Maxeon 投资相关的任何未解决的国家安全问题。TCL 中环及 Maxeon 将继续积极推进业务组合和重点区域市场的重大战略重组。

依托半导体技术积淀，TCL 中环将自身硅片工艺能力、柔性制造与工业管控能力结合，以综合实力赋能 Maxeon 征战 BC 市场。

在 BC 技术 2.0 时代，“绑定” 上游专利源头、叠加优质硅片原料供给，以及智能制造、高效供应链的工业 4.0 柔性工厂加持，奠定了 TCL 中环 +Maxeon 联盟在 BC 生态的核心地位。

BC 的生态日臻完善，众多头部玩家早对 BC 赛道跃跃欲试。

除了 TCL 中环 +Maxeon 联盟、以及隆基、爱旭等已入局的巨头之外，几家 N 型电池企业，如通威（600438.SH）、天合光能（688599.SH）等也均有 xBC 技术储备。

巨头纷纷下场，BC 生态越来越多元、完善，BC 阵营也越来越庞大。

正如爱旭股份董事长陈刚所说，BC 是实现晶硅电池极限效率必选技术。

与此同时，华能集团、中国华电、国家电投等企业近期密集开展 BC 产品招标。央、国企招标对 BC 路线倾斜，更有助于后者放量扩产。

BC 技术的首创与开拓者、并持续保持领先的 TCL 中环 +Maxeon 联盟，是否与 BC 生态中的巨头玩家将有更多合作？

这也为光伏行业格局的未来发展，打开了更多想象空间。

03 冬天里孕育春天

面对产能过剩的种种弊端，11 月 20 日，工信部对《光伏制造行业规范条件》和《光伏制造行业规范公告管理暂行办法》的最新修订，再对各环节技术指标加码，引导限制新增产能扩张。

光伏仍处在最严峻的时期。不过，考虑到光伏下游需求仍在增长、伴随政策支持下的供需失衡改善，行业最快有望在明年回暖。

穿越周期、不为剧烈波动所困的方法论，根本在于 “上升维度”，只缘身在最高层。

一旦行业转暖，新一轮技术迭代转轮开动，“冬天” 里生长的 BC，有望在未来的 3 年-5 年内，成为光伏行业的主导技术，在下一个春天里绽放。$TCL 中环 (002129.SZ)