年度回顾｜易方达香港发布《香港 ETF 市场 2022 年度回顾》

本篇文章为《香港 ETF 市场 2022 年度回顾》报告摘要，欲阅读完整报告，请联系易方达香港机构销售，或邮件：clientservice@efunds.com.hk

核心观点

境外及香港 ETF 市场概览：

香港市场最大 ETF 管理人是恒生资管；
美国权益类 ETF 日均成交额 1856 亿美元，远远超越全球其他地区；
截至 2022 年底，香港上市 ETF 数量 172 只，总规模接近 4 千亿港元；
香港最大的 20 只 ETF 总规模 3,485 亿港元，占香港 ETF 总规模的 88%。

香港 ETF 市场规模、流动性和资金流向：

香港 ETF 市场规模 2022 年较 2021 年下降 8.59%；香港 ETF 总市值占股票市场总市值比例自 2020 年以来逐年升高；
2022 年港股类 ETF 及反向与杠杆产品规模有所上升，其他类别 ETF 规模均有所下降；
2022 年香港股票市场的平均每日成交金额为 1,249 亿港元，较 2021 年的 1,667 亿港元下降 25%；
2022 年香港 ETF 的平均每日成交金额为 119 亿港元，较 2021 年的 77 亿港元上升 54%，占股票市场总成交额约 9.5%；
香港 ETF 市场日均成交额主要集中在港股 ETF 产品；
2022 年市场资金逆势流入 ETF 市场，迎来近年来的增量高峰，全年净流入 800 亿港元；
2022 年香港 ETF 市场净流入几乎全部来源于港股类 ETF。

香港 ETF 市场新产品发行及注册登记情况：

2022 年香港市场总计新发行 29 只 ETF，关闭 9 只 ETF；
新发行产品以债券 ETF 最受市场资金欢迎。

境外及香港 ETF 市场概览

据易方达香港统计， 2022 年全球 ETF 市场规模情况如下：美国最多，发行约 3100 只，占全球规模 68.8%；其次为欧洲，发行约 3100 只，占全球规模 14.6%；而中国香港发行约 170 只，占全球规模约 0.5%。香港市场最大的 ETF 管理人是恒生资管。

数据来源：彭博，晨星，截至 2022/12/31。

根据彭博统计，截至 2022 年底，美国权益类 ETF 日均成交额 1856 亿美元，远远超越全球其他地区。

注：数据均为权益类 ETF，* 日均成交额统计区间为 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日，其他数据截至 2022 年 12 月 31 日。数据来源：彭博。

截至 2022 年底，香港上市 ETF 数量 172 只，总规模接近 4 千亿港元，2022 年净流入约 786 亿港元。恒生资管在接管盈富基金后，总规模及 2022 年净流入均升至榜首。CR10 市占率 97.7%，头部效应明显。香港最大的 20 只 ETF 总规模 3,485 亿港元，占香港 ETF 总规模的 88%。欲阅读完整报告，请联系易方达香港机构销售，或邮件：clientservice@efunds.com.hk

香港 ETF 市场规模、流动性

2022 年香港股票市场的总市值为 35.7 万亿港元，较 2021 年的 42.4 亿港元下降 18.7%。2022 年香港 ETF 的总市值为 3948 亿港元，较 2021 年的 4287 亿港元下降 8.59%；香港 ETF 总市值占股票市场总市值比例自 2020 年以来逐年升高。

数据来源：香港交易所，易方达。

2022 年，港股类 ETF 及反向与杠杆产品规模有所上升，其他类别 ETF 规模均有所下降。

数据来源：彭博，易方达。

注：1. 亚太区股票：投资地区包括除纯 A 股、纯港股外的大中华区、越南，日本，台湾，印度、韩国等市场。2. 其他地区股票：为除 A 股、港股、亚太区股票之外的其他市场股票，包括全球市场，全球新兴市场、东盟、美国、欧洲等市场。

2022 年香港股票市场的平均每日成交金额为 1,249 亿港元，较 2021 年的 1,667 亿港元下降 25%。2022 年香港 ETF 的平均每日成交金额为 119 亿港元，较 2021 年的 77 亿港元上升 54%，占股票市场总成交额约 9.5%。

注：每日成交额为该市场所有 ETF 产品加总成交额。数据来源：香港交易所，易方达。统计区间为 2015 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日。

2022 年香港 ETF 市场日均成交额主要集中在港股 ETF 产品。

注：1. 每日成交额为该市场所有 ETF 产品加总成交额。2. 亚太区股票：投资地区包括除纯 A 股、纯港股外的大中华区、越南，日本，台湾，印度、韩国等市场。3. 其他地区股票：为除 A 股、港股、亚太区股票之外的其他市场股票，包括全球市场，全球新兴市场、东盟、美国、欧洲等市场。数据来源：香港交易所，易方达。统计区间为 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日。

香港 ETF 市场资金流向

2022 年香港 ETF 市场资金逆势流入 ETF 市场，迎来近年来的增量高峰，全年净流入 800 亿港元。

数据来源：香港交易所，易方达。统计区间为 2018 年 2 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日。

2022 年，港股类 ETF 的净流入最多，达到 122 亿港元；此外，杠反类 ETF 的规模增量为 51 亿港元，总规模达 62 亿港元。香港 ETF 市场 2022 年的净流入和净流出数据，欲阅读完整报告，请联系易方达香港机构销售，或邮件：clientservice@efunds.com.hk

注：1. ETF 按资产类别进行分类，左柱代表 2022 年末相较 2021 年末的规模变化；右柱代表 2022 年全年净流入。2. 亚太区股票：投资地区包括除纯 A 股、纯港股外的大中华区、越南，日本，台湾，印度、韩国等市场。3. 其他地区股票：为除 A 股、港股、亚太区股票之外的其他市场股票，包括全球市场，全球新兴市场、东盟、美国、欧洲等市场。数据来源：彭博，易方达。资金流统计区间为 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日。

香港 ETF 市场新产品发行及注册登记情况

2022 年全年香港市场总计新发行 29 只 ETF，关闭 9 只 ETF，新产品发行以港股 ETF 为主。A 股类 ETF 发行 1 只，关闭 1 只；亚太区股票类 ETF 发行 6 只，关闭 1 只；其他地区股票类 ETF 发行 5 只；债券及货币类 ETF 发行 3 只，关闭 1 只；商品类 ETF 发行 1 只；虚拟资产类 ETF 发行 2 只；杠反类 ETF 发行 4 只，关闭 5 只。

新发行产品以债券 ETF 最受市场资金欢迎，易方达香港也统计了关于 2022 年新发行 ETF 规模及资金流情况（规模 1 亿港元以上）的情况。欲阅读完整报告，请联系易方达香港机构销售，或邮件：clientservice@efunds.com.hk

2022 年香港 ETF 市场大事记

2 月：香港证监会放宽其对采用联接基金结构的海外上市的 ETF 的要求。根据监管机构的修订要求，合资格的主 ETF 的基金规模必须不少于 4 亿美元，并且在联接 ETF 在香港联交所上市时有 1 年以上的业绩记录。对比之前的基金规模和业绩记录规定分别为不少于 10 亿美元和 5 年以上，补充通函放宽了该等规定。

3 月：盈富基金（2088 HK) 宣布恒生投资获选为盈富基金新经理人。管理费将从每年 0.025%-0.05% 分级管理费下调至每年 0.015%-0.045%。盈富基金于首三年的实质管理费将下调至每年 0.022%（减幅约为 31%），从第四年开始，新经理人会进一步下调实质管理费至每年 0.019%（减幅约为 40%）。

3 月：总部位于新加坡的大华资产管理（UOB Asset Management）宣布与未来资产全球投资（香港）有限公司（Mirae Asset Global Investment（Hong Kong）Ltd) 达成合作协议，双方将联手在未来三年内于亚洲推出主题型 ETF。

5 月：国内和香港两地证监会发布联合公告，原则同意两地交易所将符合条件的 ETF 纳入互联互通计划，以方便两地投资人买卖对方市场上的 ETF。

6 月：恒生资管发布公告，计划自愿退市旗下恒生指数 ETF（2833 HK），退市后转为普通指数基金。

7 月：沪、深、港交易所公布 ETF 互联互通首批纳入 ETF 的名单，其中北向陆股通 83 只，南向港股通 4 只。ETF 互联互通于 7 月 4 日正式实施。

10 月：香港证监会副行政总裁兼中介机构部执行董事梁凤仪表示，将按相同业务、相同风险、相同监管原则，容许基金公司申请发行有虚拟资产成分的 ETF。

11 月：香港强积金管理局放宽其新基金审批要求，最新调整包括允许符合条件的中国 A 股基金，单一国家基金以及 ESG 主题等专项基金。

12 月：亚洲首批虚拟资产 ETF 在港交所发行。

资料来源：香港交易所，各大新闻媒体网站包括香港经济日报、Ignites Asia、东方财富等。

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