昨天晚上各家新能源車企都出了 1 月成績單，比亞迪$比亞迪股份.HK和理想$理想汽車-W.HK還是一如穩定發揮，考慮到過年時間提前，導致今年 1 月份實際上只有三週的工作日時間，導致數據統計口徑有一些偏差，所以部分車企出現環比下滑也可以理解。從各家車企具體數據來看，理想同比 +23.4%，蔚來$蔚來-SW.HK同比-11.87%，小鵬$小鵬汽車-W.HK同比-59.6%，賽力斯同比 +38.7%，比亞迪同比 +62.44%。新能源車補貼退出後，個別新勢力車企壓力就上來了，不過大哥比亞迪還是一如既往的給力。

比亞迪現在 “王朝 + 海洋” 戰略跑的挺順的，基本上佔據了 10-30 萬的價格區間帶，這也是目前新能源車銷售的主流價格區間帶，同時從特斯拉降價來看也並未影響比亞迪交付，說明比亞迪站穩了這個主流價格區間帶，後面海鷗上市還將擴展比亞迪在 10 萬以下車型影響力，同哪吒、宏光 MINI EV 等車型直接競爭，預計成爲下一個爆款車型，值得期待。

再來看三傻，目前市場認爲基本面方面理想>蔚來>小鵬，都這麼多年了，還不扭虧有些說不過去了，畢竟老大哥 PE 估值都給到了 20-30X，所以很難用 PS 估值了。所以一直在盈虧平衡邊緣的理想目前表現最好，畢竟搞混動的話電池成本沒有這麼大，當然如果後面碳酸鋰價格降下來了，彈性好的還是目前純電的蔚來和小鵬，現在兩家虧損很多一方面在於研發支出，另一方面在於原材料電池成本，後面可以在觀察一下。

單從 1 月交付以及昨天晚上市場反應來看：理想>=小鵬>蔚來，理想表現很不錯，後面月交付穩定在兩萬水平可以期待，小鵬可能是市場本來就沒什麼期待，反而超出了市場的預期，對蔚來市場明顯是不滿意的，後面需要用 2 至 3 月份的數據去印證一下，畢竟新能源補貼退坡之後，才知道誰在裸泳。