该科创 50 突破了

该科创 50 突破了！

 1）内外双宽松，科创 50 启动携手上证 50。

 2）海外金融风险缓和，加息预期下修，美债利率大幅回落超 20BP。资金重新回流新兴市场，本周北向流入 109.5 亿元。 

 3）国内经济温和复苏，央行超预期降准。30 大城市地产周度销售面积维持约 350 万平方米，DR007 回落到 2.2% 附近。

 4）当下市场愈发类似 2019 年，经济温和复苏，全球流动性迎来拐点，同时产业迎来大爆发，看好成长股回升。 

 5）行业配置方面，科创 50 启动携手上证 50，“数字经济 国企改革” 是 “最佳拍档” 组合。 

 科创行情何时起？或正是当下 

 1）行情接近：当前科创板和 12 年创业板均先后经历 “估值调整期” 和 “市场磨底期”，交易层面估值和换手率均在低位

 2）13 创业板行情三大驱动因素，科创板已具备其二：政策支持（十四五 20 大报告）、资金流入（基金重仓占比 2.8%） 

 3）第三驱动因素 - 业绩：结合市场预期看，业绩已到拐点，静待 23Q1 数据验证。 

整体！我们继续对市场保持乐观，全年收益率中位数 10-15%，指数上台阶。全年一定重视两条主线，上证 50 科创 50。上证 50 进攻已经演绎一个季度，该科创 50 突破了！

行业配置，3 月可重点关注

 ①制造业受益宽信用，2 月社融超预期，顺周期复苏 国产替代 成长高端制造，关注检测景气、机床、工业机器人、核电等。

 ②临近一季报，业绩预期预期向好、跌幅过多的光伏等。

③高速公路、保险、啤酒、猪等景气细分领域。