【中邮储能】推荐 10 只标的

【中邮储能】别浪了！该回来啦！推荐 10 只标的！

1、大白马，风向标，绝对涨！ 

1）宁德：23 年 450 亿，对应 21 倍 PE，看上涨 50%； 

2）阳光：23 年 70 亿，对应 22 倍 PE，看上涨 50%-100%； 

3）南网：23/24 年 5.2/8.5 亿，对应 51/31 倍 PE，看上涨 50%-100%。 

2、中美储能，基本面底部，短中长期确定性强，反弹急先锋！

1）上能：23/24 年 4.0/6.5 亿，对应 35/21 倍 PE，看翻倍！ 

2）科士达：23 年 12 亿，对应 23 倍 PE，看翻倍！ 

3、欧洲储能，前期超跌，全年业绩确定性强！

1）固德威：23 年 17 亿，对应 20 倍 PE，看翻倍！ 

2）德业：23 年 28 亿，对应 22 倍 PE，看翻倍！

4、独家标的，公司没问题，一定会涨！

1）宇邦新材：23 年 3 亿，对应 23 倍 PE，看上涨 50%；

2）木林森：23 年 10 亿，对应 14 倍 PE，看上涨 50%；

3）金冠股份：23 年 2 亿，对应 22 倍 PE，看上涨 50%。 

分析： 

1）宁德的问题在于太重，加上一季报可能没有超预期表现，一直趴着，但是成本下降 需求提升，Q2 好于 Q1，下半年好于上半年，30% 的年化复合增速，即使不考虑估值溢价，也值 30 倍，并且宁德一定会用超预期业绩来消化并证明！ 

2）阳光就是被光伏带着一直趴着，但随着硅料价格阶梯式下降，业绩一定会逐季向好，业绩确定性非常高，全年业绩会持续上修！ 

3）南网业绩确定性最强，估值应该看到明年，对应 30 倍出头，弹性大，必配！ 

4）上能的担忧在于业绩和管理层，但影响股价最强的因素在于需求，上能作为 A 股稀缺国内大储龙头，完全不用担心，看翻倍！ 

5）科士达前期被美国充电桩带下来了，但是科士达业务分布全球，在美国主要是代工，量利确定性非常强，看翻倍！

6）固德威今年发力很猛，这个位置非常便宜，虽然基本面可能较国内大储稍微延后一些，但因为超跌，反弹幅度可能更强！ 

7）德业是一家非常优质的全球化公司，嗅觉非常灵敏，并网 微逆 储能 电池包，产品低成本，全球挖需求，上涨逻辑类似固德威！ 

8）宇邦市场主要担心格局和盈利的问题，但作为一家光伏焊带全球龙头，持续稳定的增长确定性非常高，公司基本面很好！ 

9）木林森原主业稳中有升，新储能从 0 到 1，Q2 是业绩拐点，向上看 50%！ 

10）金冠在手订单充裕，今明年业绩高增，向上看 50%！