截至 2023 年 5 月 27 日,拼多多目前股价为 71.42 美元,市值为 948.88 亿美元,市盈率 TTM22.48 倍,市净率 5.69 倍。对比目前中概股的 PE 和估值情况,目前拼多多股价处于合理价值区间。$拼多多.US
目前来说,在财报公布后,股价跳涨 18.99%,整体市值换算为人民币已经达到了 6703 亿元,超越京东,稍微落后于阿里巴巴的 15027 亿人民币市值。
值得注意的是,拼多多没有公布 2023 年第一季度的月活率。根据 2022 年第一季度财报查询,拼多多月活率 7.53 亿,对比 2021 年第一季度增长 4%。
按照财报数据分析,拼多多本次月活率可能维持在 7.5 亿,并且有概率出现下降。同时,观察财务报表中可以发现,拼多多的运营费用为 195.8 亿人民币,同比增长了 35%,但是投入的运营费用没有给出月活的数据,这点令人生疑,毕竟此前的季度财报,拼多多是有分享月活数量的。
拼多多集团董事长、联席首席执行官陈磊表示,“过去几个季度中,我们稳步调整策略,将重心从增速转向提质。我们专注于推进平台生态建设,将提升质量作为首要目标。在过去一个季度,我们发现市场消费意愿持续回升,消费者购买力得到进一步释放。”
我大胆推论,拼多多在 2023Q1 期间,用户数量出现了下滑。同时,不久之前,阿里巴巴和京东分别宣布本次 2023 年 6 月 18 日,将会投入史上最大的规模。面对阿里巴巴和京东的价格战比拼,拼多多的增长点已经在 Q1 期间全部达成了。
预计 2023Q2 拼多多总营收会在 390 亿人民币左右,对比财报相当于 2022 年 Q4 期间的营收。另外,拼多多环比 2022Q4 季度的财报,总营收实际上是下降的。
综上所述,虽然拼多多 2023Q1 财报非常亮眼,考虑 2023Q2 拼多多营收换算美元预计为 55~56 亿美元,综合公司长期发展以及目前市场整体估值来说,70 多美元的拼多多就没那么香了,我大概率不会买。