新致软件调研要点

新致软件调研要点：新致软件作为国内金融领域领先的方案商，除了业绩有望呈现显著修复，还将基于大模型开发面向保险、银行、企业等行业的知识管理、智能营销、虚拟助理等应用，目前已经有产品落地并获得积极反馈，我们建议投资者重点关注。

订单良好，全年保底 1 亿左右利润 保险银行等金融客户今年需求良好，公司年初以来订单增长 40%，增速处于较高水平。根据客户 23 年预算等情况预计，公司指引全年有望实现 17 亿收入，按盈利能力恢复至 6%-7% 净利率指引，23 年业绩有望达到 1.1-1.2 亿左右。

基于大模型的智能应用已开始落地 公司依托大模型技术，正在开发智能知识库、AI 虚拟助手、智能营销三大方向应用，其中知识问答与销售对练机器人已经推出，面对国内 500 万左右的保险代理人群体，均按 198 元/年费进行收取，目前产品测试反响良好，可以帮助代理人提高销售效率、优化培训效果，预计 6 月开始逐步转化为正式付费用户。 

公司 AI 产品有壁垒、未来有空间 公司在保险营销系统领域拥有较为显著的优势，对相关场景的理解以及数据资源的积累很难被复制，而保险行业从业人员众多、降本增效需求迫切，是大模型在垂直行业落地的重要方向。此外，银行、汽车等行业也是公司优势领域，也将推出类似产品和更多功能模块。公司目前今年 AI SaaS 产品实现 2 亿元的收款，如果能够实现，将成为智能产品落地的领先公司。