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AI 受益类股票开始滞涨,还有哪些低风险的期权投资机会?

摘要

上周许多受 AI 热潮推动大涨的 AI 受益股票都出现滞涨甚至深度回调的情况。

此时继续追高 AI 受益股票 (像 NVDA、AI、WDAY 等等) 可能具有比较高的持仓风险。

猫猫认为接下来高股息股票极有可能趁着人工智能 AI 类股票滞涨的间隙追落后。此时可以采用买入看涨价差策略应对高股息股票 ETF(DVY) 即将到来的追落后行情。

正文

1.发生什么情况

上周许多受 AI 热潮推动大涨的 AI 受益股票都出现滞涨甚至深度回调的情况。

猫猫认为此时继续追高 AI 受益股票 (像 NVDA、AI、WDAY 等等) 可能具有比较高的持仓风险。

而接下来的投资热点可能从人工智能 AI 板块向高股息板块进行轮动。

从高股息股票 ETF(DVY) 自 2023 年年初以来的整体表现不难看出该 ETF 大幅跑输大盘,但迄今为止并没有出现大规模的资金流出。

虽然高股息股票 ETF(DVY) 有接近 22.02% 的风险敞口集中在金融板块,但这并不能合理解释高股息股票 ETF(DVY) 的疲软表现。

因为 3 月初受硅谷银行 (SIVBQ) 和第一共和银行 (FRCB) 倒闭风波影响的金融领域的股票也渐渐开始缓过来。

但高股息股票 ETF(DVY) 却仍处于下行通道之中,直到上周五 (6 月 2 日) 开出现企稳 21 日均线的信号。

2.交易思路

基于上述原因,猫猫认为接下来高股息股票极有可能趁着人工智能 AI 类股票滞涨的间隙追落后。

特别是那些过去 12 个月的股息收益率高于未来 12 个月的自由现金流收益率的价值股可能会重新受到市场的追捧。

而且当前高股息股票 ETF(DVY) 中的股票近 1 个月隐含波动率处于 1 年的隐含波动率中位数附近。

叠加上当前期权市场对于高股息股票 ETF(DVY) 中的股票的看空情绪偏高。

猫猫认为接下来高股息股票 ETF(DVY) 中的股票的市场情绪重新回归理性的可能性比较大。

猫猫认为可以采用买入看涨价差策略应对高股息股票 ETF(DVY) 即将到来的追落后行情。

该策略是通过同时买入低执行价看涨期权加上卖出高执行价看涨期权构成组合以赚取股价区间上涨的收益。

基于上述思路,猫猫上周就买入高股息股票 ETF(DVY) 中 IBM 的看涨价差组合。主要是因为 IBM 成功突破 200 日均线并保持良好的上涨趋势。

保守的朋友也可以直接看涨高股息股票 ETF(DVY)。

本文的内容及观点仅供参考,并不构成任何投资决策的建议。猫猫不会对任何因直接或间接参考本文投资观点而造成的损失承担任何法律责任。您在作出任何决定前,应考虑自身情况及投资产品等风险,必要时应先取得专业投资顾问意见。

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