風險提示

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公司簡介

摯文集團原名是陌陌（Momo），從 2021 年 8 月改名為摯文集團（Hello Group）。

陌陌（英語：Momo，NASDAQ：MOMO）是北京陌陌科技有限公司於 2011 年 8 月起推出的一款基於地理位置服務的社交應用程序。通過陌陌免費的智能手機客户端，用户可以向附近的其他用户發送免費的文字、圖片和音頻，以及當前的地理位置消息，也可以參與組羣討論或在當前位置打卡。

陌陌的靈感來源於國外爆火 app Tinder，2011 年 7 月 7 日，北京陌陌科技有限公司正式註冊，註冊金 111.11 萬。

2011 年 8 月 3 日，陌陌在蘋果 App Store (iOS) 正式上線。目前陌陌核心團隊的成員大多來自於網易

上線一個月後，陌陌的註冊用户量已達到 12 萬。2012 年 3 月 9 日，上線八個月的陌陌，用户數突破 200 萬；很快用户量每月成百萬增長，到 8 月已經超過 1000 萬。2012 年 12 月 4 日，陌陌官方宣佈用户超過 2000 萬。

2014 年 12 月 11 日晚，陌陌在美國納斯達克交易所掛牌上市，交易代碼為 “MOMO”。

2016 年陌陌營收 5.531 億美元，同比增長 313%。淨利潤為 1.453 億美元，同比增長超過 10 倍。

2018 年 2 月 23 日陌陌以新發行約 530 萬股陌陌 A 類股票，以及 6.009 億美元現金，合共斥資 7.71 億美元收購探探科技（北京）有限公司。

目前摯文集團在美國上市的總市值為 16.88 億美元，約人民幣 120 億元，當前股價為 8.94 美元。

2023 年第一季度財報亮點

2023 年第一季度，該公司的淨收入為 28.189 億元人民幣（合 4.105 億美元），同比下降 10.5%。

歸屬於摯文集團股份有限公司的淨收入，從 2023 年第一季度的 2.899 億元人民幣增加到 2023 年第一季度的 3.903 億元人民幣（5680 億美元）。

非 GAAP 淨利潤從 2023 年第一季度的 3.985 億元人民幣增加到 2023 年第一季度的 4.719 億元人民幣（合 6,870 億美元）。

攤薄後每股美國存托股淨收入（“ADS”）為 1.96 元人民幣（0.29 美元），而 2022 年同期為 1.42 元人民幣。

非 GAAP 攤薄淨收入為 2.36 元（0.34 美元），而 2022 年同期為 1.94 元。

陌陌應用程序上的月活躍用户（“MAU”）為 1.065 億，而 2022 年 3 月為 1.109 億。2023 年 3 月，探探的申請人數為 1950 萬，而 2022 年 3 月為 2560 萬。

陌陌應用程序的付費用户總數為 780 萬，而去年同期為 860 萬，探探擁有 160 萬付費用户，而去年同期為 240 萬。

2023 年第一季度財務匯總

淨收入

2023 年第一季度，總淨收入為 28.189 億元（合 4.105 億美元），較 2022 年第一季度同比下降 10.5%

直播視頻服務，收入為 14.293 億元人民幣，比 2022 年同期的 16.087 億元人民幣下降了 11.2%，下降的主要原因是新冠肺炎相關因素和產品調整以適應 2022 年第二季度監管變化造成的應用壓力。

增值服務收入主要包括虛擬禮品收入和會員訂閲收入，2023 年第一季度，增值服務收入總額為 13.615 億元（合 1.982 億美元），較 2022 年同期的 14.834 億元下降 8.2%。

手機營銷收入，2,100 萬元人民幣，同比下降了 24.4%。移動營銷收入的下降是由於品牌營銷者的需求減少。

2023 年第一季度，手機遊戲的遊戲收入為 370 萬元人民幣（合 50 萬美元），較 2022 年第一季度的 2550 萬元人民幣下降了 85.5%。手機遊戲收入的下降主要是由於公司決定從遊戲發行業務轉向。

陌陌部門的淨收入從 2022 年第一季度的 27.989 億元人民幣下降至 2023 年第一季度的 25.101 億元人民幣 (3.655 億美元)，主要原因是陌陌應用上的直播視頻服務和增值服務的淨收入減少，部分被新的獨立應用增值服務業務的增長所抵消。

由於新冠疫情的負面影響和渠道投資的減少，探灘業務的淨收入從 2022 年第一季度的 3.49 億元人民幣下降至 2023 年第一季度的 3.086 億元人民幣 (合 4490 萬美元)。

成本和費用

2023 年第一季度的成本和費用為 24.191 億元人民幣（合 3.522 億美元），較 2022 年第一季度的 28.20 億元人民幣下降 14.2%。下降的主要原因是： 

(a) 由於我們控制成本和優化渠道營銷策略，銷售和營銷費用減少；

(b) 與陌陌核心直播視頻服務相關的廣播公司的收入分享減少，與虛擬禮品接收人的收入分享減少，這部分被與新獨立應用的虛擬禮品接受人的收入分享增加所抵消；

(c) 是指工資費用和基於股票的薪酬費用的減少，這是由於不斷優化的人事成本和新授予的股票期權的公允價值的下降。

經營收入

2023 年第一季度的營業收入為 4.362 億元人民幣（合 6,350 萬美元），而 2022 年同期為 3.52 億元人民幣。

2023 年第一季度，陌陌業務部門的運營收入為 4.35 億元人民幣（合 6330 萬美元），較 2022 年第一季度的 5.192 億元人民幣有所下降。

2023 年第一季度，探探部門的運營收入為 520 萬元人民幣（合 80 萬美元），而 2022 年第一季度的運營虧損為 1.618 億元人民幣。

2023 年第一季度，非 GAAP 的運營收入為 5.178 億元人民幣（7540 萬美元），而 2022 年同期為 4.606 億元人民幣。

2023 年第一季度，陌陌業務部門的非 GAAP 業務收入為 5.075 億元人民幣（合 7390 萬美元），低於 2022 年第一季度的 6.24 億元人民幣。

2023 年第一季度的業務非 GAAP 收入為 1450 萬元人民幣（210 萬美元），而 2022 年第一季度的非 GAAP 虧損為 1.579 億元人民幣。

所得税費用

2023 年第一季度的所得税支出為 1.226 億元人民幣（合 1790 萬美元），而 2022 年第一季度為 1.508 億元人民幣。下降主要是由於陌陌部門 2023 年第一季度利潤下降。

淨收入

2023 年第一季度淨利潤為 3.895 億元人民幣（合 5670 萬美元），而 2022 年同期為 2.888 億元人民幣。2023 年第一季度，陌陌業務的淨收入為 3.89 億元人民幣（合 5660 萬美元），而 2022 年同期為 4.565 億元人民幣。2023 年第一季度，譚部門的淨收入為 450 萬元人民幣（70 萬美元），而 2022 年第一季度淨虧損 1.624 億元人民幣。

2023 年第一季度，非 GAAP 淨收入為 4.711 億元人民幣（6860 萬美元），而 2022 年同期為 3.974 億元人民幣。

2023 年第一季度，陌陌部門的非 GAAP 淨收入為 4.615 億元人民幣（約合 6,720 萬美元），較 2022 年第一季度的 5.613 億元人民幣有所下降。2023 年第一季度，非 GAAP 淨收入為 1370 萬元人民幣（200 萬美元），而 2022 年第一季度，非 GAAP 淨虧損為 1.586 億元人民幣。

歸屬於摯文集團股份有限公司的淨收入

2023 年第一季度為 3.903 億元人民幣（合 5680 萬美元），而 2022 年同期為 2.899 億元人民幣。屬於集團公司的非 GAAP 淨收入 2023 年第一季度為 4.719 億元人民幣（合 6870 萬美元），而 2022 年同期為 3.985 億元人民幣。

淨利潤每 ADS

2023 年第一季度，攤薄後每股 ADS 淨收入為 1.96 元人民幣（合 0.29 美元），而 2022 年第一季度為 1.42 元人民幣。

2023 年第一季度，非 GAAP 攤薄淨收入為 2.36 元（0.34 美元），而 2022 年第一季度為 1.94 元。

現金流

截至 2023 年 3 月 31 日，公司的現金、現金等價物、短期存款、長期存款、短期投資、短期限制現金和長期限制現金總計 133.522 億元人民幣（19.442 億美元），截至 2022 年 12 月 31 日為 133.988 億元人民幣。

2023 年第一季度經營活動提供的淨現金為 4.511 億元人民幣（6570 萬美元），而 2022 年第一季度為 4330 萬元人民幣。

股息

2023 年 3 月，摯文集團董事會宣佈，特別現金股息為每股 ADS 分配 0.72 美元，即每股普通股 0.36 美元。現金股息於 2023 年 5 月支付給 2023 年 4 月 28 日營業結束時已有記錄的股東。所支付的現金股息總額為 1.366 億美元。

回購計劃

2022 年 6 月 7 日，集團董事會批准了一項股份回購計劃，該公司可在未來 24 個月內回購至多 2 億美元的股份。截至 2023 年 6 月 6 日，該公司已以 5720 萬美元的價格回購了 1210 萬份美國存託憑證平均購買價格為每隻廣告 4.72 美元。

業務前景

2023 年第 2 季度，公司預計總淨收入將在 30 億-31 億元之間，同比下降 3.5%-0.3%。這一預測反映了公司目前對市場和經營狀況的初步看法，這可能會發生變化

總結

摯文集團在 2023Q1 期間，探探業務首次實現了運營層面的盈利，但是根據其他業務包括陌陌、探探、遊戲、直播等業務都存在下滑情況。

同時，摯文集團也難逃裁員。根據公司在此前公佈的財報和市場新聞來看，早在 2022 年，摯文集團就開啓了裁員計劃。截止於 2022Q2，集團員工數由 2051 人降低至 1800 人左右，在 2022Q4 時候員工人數為 1705 人。

根據 MAU 統計，陌陌用户數量卡在 1 億左右已經很長時間了，近幾個季度中 APP 中的直播業務收入出現了下降。陌陌必須尋找新的增長點才能能人感覺一亮。但很可惜的是，目前公司一直在降低成本中。

海外市場的增值同樣出現瓶頸，現如今的陌陌、探探成為了一種 DDDD 的 App，也是因為其特殊性，導致幾年之間都處於瓶頸期無法突破。

縱觀 2022 年 Q1 ~ Q4 財報以及 2023Q1 財報，摯文集團雖然開銷呈現縮減狀態，但是公司也需要重新整理下思路才能打開未來的市場。​​