理想汽车

理想汽车-W

理想汽车计划推出理想 i6 纯电动 SUV

理想汽车计划于 9 月 26 日推出其理想 i6 纯电动 SUV，价格区间为人民币 25 万元至 30 万元。该 SUV 拥有宽敞的内部空间，配备双屏幕、全景天窗和 21.4 英寸的后排娱乐屏幕。理想汽车的目标是在年底前实现 i6 每月销售 9,000 至 10,000 辆，尽管今年销售有所下降。该公司在 8 月份交付了 28,529 辆汽车，同比下降 40.72%

理想汽车在发布前一周公布了 i6 SUV 的内饰

理想汽车-W 涨超 4%，截至发稿，涨 4.3%，报 104.4 港元，成交额 24.01 亿港元。消息面上，9 月 16 日，李想官宣，理想 i6 定档 9 月 26 日发布。据了解，理想 i6 是理想汽车推出的第二款纯电 SUV。摩根士丹利近日研报称，即将于 9 月下旬推出的 i6 车型对理想汽车至关重要，建议采取更激进的定价策略，将指导价从此前暂定的 25-30 万元下探至 20-25 万元区间。大摩分析师认为，理想汽车需要在 20% 毛利率和月销 2 万辆之间做出选择。长江证券则表示，理想汽车后续车型规划清晰，直营渠道持续布局，未来销量空间广阔。理想下半年高压纯电产品将加速发力，家庭六座纯电 SUV 理想 i8 已于 7 月上市，家庭五座纯电 SUV 理想 i6 将于 9 月上市，届时理想将实现 4 款增程电动 SUV+1 款旗舰 MPV+2 款高压纯电 SUV 的产品布局，展望未来强势新车周期开启将打开公司销量空间。

理解市场 | 理想汽车-W 涨超 4% 理想 i6 定档 9 月 26 日发布 机构看好其未来销量空间

大摩认为 i6 车型是理想汽车纯电转型的关键战役。建议将定价从原定 25-30 万元下调至 20-25 万元，采取激进定价策略换取销量增长。由于 i8 表现不佳，理想需在 20% 毛利率和月销 2 万辆间做出选择。大摩同时建议尽快升级老化的 L 系列产品。该行维持 “增持” 评级，称短期回调已释放风险，i6 或成股价反弹催化剂。

i6 对理想至关重要，大摩建议：定价要更激进，下探 20 万区间

理想汽车-W 在 2025 年 8 月交付新车 28,529 辆，历史累计交付量达 1,397,070 辆。9 月将发布纯电 SUV-理想 i6，定价 25 万元至 30 万元。9 月 OTA 8.0 版本更新将推送 VLA 司机大模型给所有理想 AD Max 用户，理想同学智能体也将全面进化。目前，理想汽车在全国有 543 家零售中心和 3,190 座超充站。

理想汽车-W：8 月理想汽车交付新车 28,529 辆

招商证券国际发布研报称，理想汽车-W(02015，今年次季度业绩低于预期，新车空窗期销量增长乏力，但盈利能力稳中有升，纯电新品 i8 交付顺利，管理层预计截至 9 月底累计交付目标为 8,000 至 10,000 台，产能与供应链稳定性良好，i8 市场接受度好于预期。建议逢低吸纳，维持 “增持” 评级，下调港股目标价至 115 港元、美股目标价至 30 美元，相当于 2026 财年 19 倍市盈率，相对公司历史平均估值折让 27%。招商证券国际表示，当前市场对公司产品周期过度悲观，忽略公司精细管理提效能力，渠道下沉拓展空间以及海外拓展空间。公司有超过千亿现金，有足够源应对短期逆风。预计三季度是交付量低点，i6 上市后将扭转市场悲观预期。该行分别下调理想汽车 2025 至 2027 年净利润预测 (非 GAAP) 48%、28%、25%，反映新品断档期盈利承压。

理想汽车计划推出理想 i6 纯电动 SUV

简述

影响分析