资产配置
资产配置是根据个人的目标、风险承受能力和投资期限，按比例分配投资组合的资产。三个主要资产类别——股票、固定收益和现金及等价物——风险和收益水平不同，因此它们在不同时间表现也会有所不同。
定义
资产配置是根据个人的目标、风险承受能力和投资期限，按比例分配投资组合的资产。三个主要资产类别——股票、固定收益和现金及等价物——风险和收益水平不同，因此它们在不同时间表现也会有所不同。
起源
资产配置的概念可以追溯到 20 世纪 50 年代，当时哈里·马科维茨提出了现代投资组合理论（MPT）。他的研究表明，通过合理的资产配置，可以在给定的风险水平下最大化投资组合的预期收益。
类别与特点
资产配置主要分为三大类：股票、固定收益和现金及等价物。股票通常具有较高的风险和潜在的高回报，适合长期投资者。固定收益（如债券）风险较低，提供稳定的收益，适合风险承受能力较低的投资者。现金及等价物（如货币市场基金）流动性高，风险最低，但回报也较低，适合短期投资或应急资金。
相似概念对比
资产配置与投资组合管理密切相关，但资产配置更侧重于如何分配不同类型的资产，而投资组合管理则包括资产选择、监控和调整等更广泛的内容。
具体案例
案例一：年轻投资者 A，年龄 25 岁，风险承受能力高，投资期限长。他的资产配置可能是 70% 股票、20% 固定收益和 10% 现金及等价物。案例二：退休人士 B，年龄 65 岁，风险承受能力低，投资期限短。他的资产配置可能是 20% 股票、50% 固定收益和 30% 现金及等价物。
常见问题
1. 如何确定自己的风险承受能力？可以通过问卷调查或与财务顾问讨论来评估。2. 资产配置需要多长时间调整一次？通常建议每年或在重大生活事件发生时进行调整。
