现金等价物
现金等价物是指用于短期投资的证券。通常，它们具有良好的信用质量且高度流动性。顾名思义，它们被认为等同于现金，因为可以快速转换为实际现金。在资产负债表的流动资产部分中可以找到"现金及现金等价物"这个词。现金等价物是投资的三类主要资产之一，其他两类是股票和债券。现金等价物证券具有低风险和低回报的特点。
定义：现金等价物是指用于短期投资的证券。通常，它们具有良好的信用质量且高度流动性。顾名思义，它们被认为等同于现金，因为可以快速转换为实际现金。在资产负债表的流动资产部分中可以找到"现金及现金等价物"这个词。现金等价物是投资的三类主要资产之一，其他两类是股票和债券。现金等价物证券具有低风险和低回报的特点。
起源：现金等价物的概念起源于企业财务管理的需求。随着企业规模的扩大和财务管理的复杂化，企业需要一种既能保证资金流动性又能获得一定收益的投资工具。20 世纪中期，随着金融市场的发展，短期投资工具如国库券、商业票据等逐渐成为现金等价物的代表。
类别与特点：现金等价物主要包括以下几类：
- 国库券：由政府发行，期限通常在一年以内，具有极高的安全性和流动性。
- 商业票据：由大公司发行的短期无担保债务工具，期限一般在 270 天以内，信用质量较高。
- 货币市场基金：投资于短期、高流动性资产的共同基金，提供较高的流动性和安全性。
具体案例：
- 案例一：某公司在季度末有大量现金流入，但短期内没有具体的投资计划。为了避免资金闲置，公司购买了三个月期的国库券。这些国库券不仅保证了资金的安全性，还提供了一定的利息收入。
- 案例二：一家大型企业在等待一笔大额应收账款的同时，购买了商业票据。由于商业票据的期限较短且流动性高，企业可以在需要时迅速将其转换为现金。
常见问题：
- 问题一：现金等价物是否完全没有风险？
解答：虽然现金等价物的风险较低，但并非完全没有风险。例如，商业票据的发行公司如果出现财务问题，可能会影响其偿付能力。 - 问题二：现金等价物的回报率如何？
解答：现金等价物的回报率通常较低，因为它们的主要目的是保证资金的流动性和安全性，而非高收益。
