达尔瓦斯盒理论

定义

达尔瓦斯盒理论（Darvas Box Theory）是一种技术分析方法，由匈牙利舞蹈家和投资者尼古拉斯·达尔瓦斯（Nicolas Darvas）在 20 世纪 50 年代创立。该理论通过绘制价格区间（盒子）来识别股票的买入和卖出点。具体来说，当股票价格突破上一个盒子的上限时，达尔瓦斯认为这是一个买入信号；相反，当股票价格跌破当前盒子的下限时，则是一个卖出信号。这种方法强调跟随趋势和价格动量，通过设定止损点来管理风险。达尔瓦斯盒理论简单易懂，被许多投资者用来捕捉价格突破带来的交易机会。

起源

达尔瓦斯盒理论起源于 20 世纪 50 年代，由尼古拉斯·达尔瓦斯在他作为舞蹈家巡演期间发展出来。达尔瓦斯通过邮寄订单和电报进行股票交易，最终在短时间内积累了巨额财富。他的成功经验和交易方法在他的书《我如何在股市赚了 200 万美元》中详细描述，这本书成为了畅销书，并使达尔瓦斯盒理论广为人知。

类别和特征

达尔瓦斯盒理论主要分为两种类型：上升趋势盒和下降趋势盒。上升趋势盒用于识别价格突破的买入机会，而下降趋势盒则用于识别价格下跌的卖出信号。其特征包括：1. 简单易用，适合初学者；2. 强调趋势跟随，适合动量交易者；3. 通过设定止损点来控制风险，适合风险管理。

案例研究

一个典型的案例是达尔瓦斯本人在 1950 年代对 Lorillard 公司股票的投资。他通过达尔瓦斯盒理论识别出该股票的价格突破，并在价格上升趋势中买入，最终获得了可观的收益。另一个案例是 2000 年代初期，许多投资者使用达尔瓦斯盒理论在科技股泡沫期间捕捉到了一些短期的价格突破机会，尽管市场整体波动较大，但通过严格的止损策略，许多投资者仍然实现了盈利。

常见问题

投资者在应用达尔瓦斯盒理论时常见的问题包括：1. 如何准确绘制盒子？建议使用历史价格数据和技术分析工具来辅助绘制；2. 如何设定止损点？通常建议止损点设在盒子下限以下，以便在价格反转时及时止损。常见误解是认为该理论适用于所有市场环境，实际上，它在趋势明显的市场中效果更佳。