分配收益率

定义

分配收益率是一个投资基金或信托基金在一定期间内向投资者分配的现金收益与其当前市场价格之间的比率。该收益率通常以年化百分比表示，计算方法是将过去 12 个月的分配总额除以当前的市场价格。分配收益率反映了投资者通过持有基金份额所获得的现金回报率，但不包括资本增值部分。

起源

分配收益率的概念起源于投资基金行业的发展，特别是在 20 世纪中期，随着共同基金和信托基金的普及，投资者需要一种衡量其投资回报的标准化指标。此概念帮助投资者评估基金的现金流动性和收益能力。

类别和特征

分配收益率可以根据基金类型进行分类，如股票型基金、债券型基金和混合型基金。股票型基金的分配收益率通常较低，因为其主要收益来自资本增值。债券型基金的分配收益率较高，因其主要通过利息收入分配收益。混合型基金则介于两者之间。分配收益率的主要特征是它仅反映现金收益，不包括资本增值，因此适合关注现金流的投资者。

案例研究

案例一：某股票型基金在过去一年中每季度分配收益，年总分配额为 2 美元，当前市场价格为 40 美元，则其分配收益率为 5%。案例二：某债券型基金年总分配额为 3 美元，当前市场价格为 30 美元，其分配收益率为 10%。这些案例显示了不同类型基金的分配收益率差异。

常见问题

投资者常常误解分配收益率为总回报率，实际上它仅反映现金收益，不包括资本增值。此外，分配收益率可能因市场价格波动而变化，因此需定期评估。