美元久期
美元久期是衡量债券在市场利率变化下的价值变动的美元金额。美元久期被专业债券基金经理用来近似衡量投资组合的利率风险。美元久期是债券久期的几个不同测量方法之一，债券久期测量了债券价格对利率变化的敏感性，而美元久期则以实际美元金额报告这些变化。
定义：美元久期是衡量债券在市场利率变化下的价值变动的美元金额。它被专业债券基金经理用来近似衡量投资组合的利率风险。美元久期是债券久期的几个不同测量方法之一，债券久期测量了债券价格对利率变化的敏感性，而美元久期则以实际美元金额报告这些变化。
起源：美元久期的概念起源于 20 世纪中期，随着金融市场的发展和债券投资的普及，投资者需要一种更直观的方式来衡量利率变化对债券价值的影响。美元久期应运而生，成为一种重要的风险管理工具。
类别与特点：美元久期主要有两种类型：修正久期和有效久期。修正久期假设现金流不变，适用于固定利率债券；有效久期则考虑了现金流可能因利率变化而变动，适用于浮动利率债券和含有期权的债券。修正久期计算简单，但忽略了利率变化对现金流的影响；有效久期更为复杂，但能更准确地反映利率风险。
具体案例：案例一：假设某债券基金持有一组总价值为 1000 万美元的债券，修正久期为 5 年。如果市场利率上升 1%，则该基金的价值将减少约 50 万美元（1000 万 x 0.05）。案例二：某投资者持有一只浮动利率债券，面值为 100 万美元，有效久期为 3 年。如果市场利率下降 1%，则该债券的价值将增加约 3 万美元（100 万 x 0.03）。
常见问题：投资者常问：1. 美元久期和普通久期有何不同？答：美元久期以实际美元金额表示利率变化对债券价值的影响，而普通久期通常以年数表示。2. 如何选择修正久期和有效久期？答：修正久期适用于固定利率债券，有效久期适用于浮动利率债券和含有期权的债券。
