新兴市场债券指数
新兴市场债券指数（EMBI）是衡量新兴市场国家发行的国际政府和公司债券的总回报表现的基准指数，这些国家需要满足特定的流动性和结构要求。尽管相对于发达市场而言，新兴市场债券的风险增加，但它们提供了一些潜在的好处，如投资组合多样性，因为它们的回报与传统资产类别不密切相关。
定义：新兴市场债券指数（Emerging Markets Bond Index，简称 EMBI）是衡量新兴市场国家发行的国际政府和公司债券的总回报表现的基准指数。这些国家需要满足特定的流动性和结构要求。尽管相对于发达市场而言，新兴市场债券的风险增加，但它们提供了一些潜在的好处，如投资组合多样性，因为它们的回报与传统资产类别不密切相关。
起源：新兴市场债券指数最早由摩根大通（J.P. Morgan）在 1990 年代初期推出，旨在为投资者提供一个衡量新兴市场债券表现的标准。随着全球化进程的加快和新兴市场经济体的崛起，EMBI 逐渐成为投资者评估新兴市场债券投资回报的重要工具。
类别与特点：EMBI 主要分为以下几类：
- EMBI Global：覆盖范围最广，包含了流动性较高的新兴市场债券。
- EMBI Global Diversified：在 EMBI Global 的基础上，进一步分散投资，减少单一国家的权重。
- EMBI+：主要关注流动性较高的主权债券，适合流动性要求较高的投资者。
具体案例：
- 案例一：某投资基金在其投资组合中加入了 EMBI Global Diversified 指数成分，以提高整体收益率并分散风险。尽管新兴市场债券的波动性较大，但由于其与发达市场资产的低相关性，该基金在市场波动期间表现相对稳定。
- 案例二：一位个人投资者通过购买追踪 EMBI+ 指数的 ETF，获得了新兴市场主权债券的敞口。尽管面临一定的市场风险，但该投资者通过定期调整投资组合，成功实现了较高的收益。
常见问题：
- 问：新兴市场债券指数的主要风险是什么？
答：主要风险包括政治风险、汇率风险和流动性风险。 - 问：如何选择适合的 EMBI 指数？
答：投资者应根据自身的风险承受能力和流动性需求选择合适的 EMBI 指数，如 EMBI Global Diversified 适合希望分散风险的投资者。
