伦理投资

定义

伦理投资是指将道德原则作为证券投资选择的主要筛选标准的实践。它依赖于投资者的个人观点和价值观，通常与社会意识投资互换使用。然而，社会意识基金通常有一套综合指南用于选择投资组合，而伦理投资则带来了更个性化的结果。

起源

伦理投资的概念可以追溯到 20 世纪初，当时一些宗教团体开始避免投资于与其信仰相悖的行业，如酒精、烟草和赌博。随着时间的推移，这一概念扩展到包括环境、社会和治理（ESG）因素。

类别和特征

伦理投资可以分为多种类型，包括负面筛选、正面筛选和影响力投资。负面筛选涉及排除不符合道德标准的公司，而正面筛选则选择那些在社会责任方面表现突出的公司。影响力投资则专注于那些能够产生积极社会或环境影响的投资。

案例研究

一个典型的案例是 Calvert 基金，该基金以其严格的伦理筛选标准而闻名，排除投资于烟草、武器和化石燃料等行业。另一个例子是 Patagonia 公司，它不仅在其业务运营中坚持高标准的社会责任，还通过其投资基金支持可持续发展项目。

常见问题

投资者在进行伦理投资时可能会遇到的问题包括如何定义和衡量道德标准，以及如何在道德和财务回报之间取得平衡。常见的误解是认为伦理投资必然会导致较低的回报，但实际上，许多研究表明，符合伦理标准的公司往往在长期内表现良好。