欧元隔夜指数平均值

定义

欧元隔夜指数平均值（EONIA）是欧洲银行彼此以欧元借贷的平均隔夜基准利率。它反映了银行间短期借贷的成本，是金融市场中重要的参考利率之一。

起源

EONIA 于 1999 年推出，旨在为欧元区的银行间市场提供一个可靠的短期利率基准。随着时间的推移，EONIA 成为衡量银行间隔夜贷款成本的关键指标。然而，随着欧洲监管改革的推进，EONIA 于 2022 年 1 月被欧元短期利率（ESTER）取代。

类别和特征

EONIA 是一种无担保利率，意味着它不需要抵押品。其计算基于欧洲央行指定的银行每日报告的实际交易数据。EONIA 的主要特征是其透明性和市场反映性，尽管其无担保性质可能导致在市场动荡时期波动性较大。

案例研究

在 2008 年金融危机期间，EONIA 利率显著上升，反映出银行间信贷紧缩的状况。另一个例子是 2011 年欧债危机期间，EONIA 的波动性增加，显示出市场对欧元区银行体系稳定性的担忧。

常见问题

投资者可能会误解 EONIA 与其他利率（如 LIBOR）的区别。EONIA 是无担保的，而 LIBOR 通常是有担保的。此外，随着 EONIA 被 ESTER 取代，投资者需要适应新的基准利率。