费用比率
费用比率是衡量投资基金运营成本的一个关键指标，表示基金每年需要支付的总费用占基金资产净值的百分比。费用比率包括管理费、行政费用、营销费用等，但不包括交易费用。费用比率的计算公式为：费用比率=（年度总费用/基金平均净资产值）×100%。
定义：费用比率是衡量投资基金运营成本的一个关键指标，表示基金每年需要支付的总费用占基金资产净值的百分比。费用比率包括管理费、行政费用、营销费用等，但不包括交易费用。费用比率的计算公式为：费用比率=（年度总费用/基金平均净资产值）×100%。
起源：费用比率的概念起源于 20 世纪中期，当时投资基金开始普及，投资者需要一种简单的方式来比较不同基金的成本效益。随着时间的推移，费用比率成为衡量基金管理效率和成本的重要指标。
类别与特点：费用比率主要分为两类：主动管理基金和被动管理基金。主动管理基金通常费用比率较高，因为它们需要支付给基金经理的管理费和研究费用。被动管理基金，如指数基金，费用比率较低，因为它们主要跟踪市场指数，不需要频繁交易和研究。高费用比率的基金可能会侵蚀投资者的回报，而低费用比率的基金则更有可能提供更高的净回报。
具体案例：案例一：某主动管理基金的年度总费用为 200 万美元，基金的平均净资产值为 1 亿美元，则该基金的费用比率为（200 万/1 亿）×100%=2%。案例二：某指数基金的年度总费用为 50 万美元，基金的平均净资产值为 5 亿美元，则该基金的费用比率为（50 万/5 亿）×100%=0.1%。
常见问题：1. 为什么费用比率不包括交易费用？费用比率主要反映基金的管理和运营成本，而交易费用是与买卖证券相关的成本，通常在基金的总回报中单独列出。2. 费用比率越低越好吗？一般来说，低费用比率的基金更有可能提供更高的净回报，但投资者还需考虑基金的投资策略和历史表现。
